银行喊钱紧 贷款利率还要上浮
2013年06月21日 13:06
来源: 重庆商报
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  “你发央票我发狂,闹钱荒,债满仓。隔夜难求,抛券最心伤。烧香哭求逆回购,几时有?问周郎。一念头寸就发慌,天苍苍,野茫茫……”近来,一首充满黑色幽默的“诗词”在资金市场广为流传,从侧面反映出了银行对资金的渴求。

  银行间市场高利率状况就像盛夏的高温一样持续高烧不断。昨日,标志着银行间资金松紧的上海银行间同业拆放利率(Shibor)显示,多项资金利率再度刷新纪录,隔夜Shibor更是暴涨578.40个基点,升至13.4440%的历史新高。市内商业银行人士认为,随着月底银行半年考时点的来临,75%的存贷比红线迫使理财品收益走高,揽储大战一触即发,中小企业贷款成本上升也将是大势所趋。

  现状

  银行同业拆借利率创新高

  在周三央行降低存款准备金率的预期落空后,昨日的银行间市场资金面再次陷入疯狂。

  昨日,上海银行间同业拆放利率显示,多项资金利率再度刷新纪录,隔夜Shibor更是暴涨578.40个基点,升至13.4440%的历史新高。除14天利率下降24.50个基点至7.5940%外,7天利率上涨292.90个基点至11.0040%,1个月利率上涨178.40个基点至9.3990%。值得关注的是,中长期利率亦进一步走高,显示机构对未来资金面预期悲观。其中,3个月利率上涨39.50个基点至5.8030%,6个月利率上涨13.93个基点至4.2425%。

  原因

  热钱流出、央行重启央票发行

  中国货币市场利率回升幅度超出市场预期,和哪些因素相关?昨日,多位经济学家在接受商报记者采访时表示,商业银行年中考核、公开市场到期资金锐减、外汇占款流入放缓等因素,都将影响银行流动性。

  海通证券副总裁兼首席经济学家李迅雷接受商报记者采访时分析,此轮资金面紧张主要有三个原因:一是外汇占款减少,表明热钱有流出的迹象;二是从外贸数据来看,无论是进口还是出口都有大幅度的下降;三是央行重启央票发行,给资金紧张的局面雪上加霜。

  在兴业银行首席经济学家鲁政委看来,令资金紧张更深层的原因是美元强势下,人民币升值预期或已改变。

  随着海外资金流入减少以及中国经济放缓,华尔街银行顶尖的外汇策略师正建议投资者卖出人民币。德意志银行分析师认为,随着美国国债收益率的攀升,人民币套利交易可能退场。

  货币政策

  短期内降息降准希望渺茫

  在资金面如此饥渴的情况下,央行却并无松动之意。

  在公开市场上,继周二发行20亿元央票后,央行昨日再次发行央票,规模同样为地量的20亿元,参考收益率与前期持平。尽管央行继续暂停正回购操作,但逆回购操作依然久唤不出。到目前为止,央行并没有在公开市场“放水”的意思。

  民生证券研究院副院长管清友称,当前货币政策的基调是坚持稳健、盘活存量、用好增量,意味着顶住压力继续调结构,货币不会“放水”。

  申银万国最新分析认为,央票的继续发行,表明央行继续坚持不放松信号,短期内降息降准希望渺茫。

  如果银行间市场同业拆借利率持续飙升,流动性紧张局面还将持续数周,这样的局面是否会让利率失去控制?

  对此,汇丰中国首席经济学家兼经济研究亚太区联席主管屈宏斌认为,这种担心大可不必。如果真的出现资金紧张,并可能会对经济产生影响,央行完全有能力去防止、缓解这种情况,外界不必有太多担心。央行完全有能力,有足够的政策工具,去缓解银行间市场资金紧张的状况。不管逆回购也好,还是降准也好,都有足够空间。

  对于央行目前没有释放流动性的原因,屈宏斌认为,应该区分目前资金紧张类型,是真正的系统性紧张,还是因为季末各个银行都在抢资金造成的。

  在中银国际证券分析师叶丙南看来,央行迟迟不愿入市“放水”,释放出实施稳健审慎政策的坚定决心,可能意在对信贷和“影子银行”规模的过快扩张予以警示,以抑制整体债务规模扩大和金融风险的持续积累。

  银行应对措施

  理财产品收益率普遍上涨

  随着银行间市场资金面日趋紧张,银行新发行的理财产品收益率也节节攀升。特别是3个月以下的短期限产品上涨幅度较大,有的银行保本型短期理财产品收益率已达5%。

  “理财产品收益率上涨,不仅有利于理财客户的投资收益提高,对银行本身也有好处。”普益财富研究员方瑞认为,银行提升理财产品收益率是为了吸纳更多资金,缓和自身资金紧张程度。银行理财产品本身对调节商业银行资金头寸、资产负债表有重要影响,此时临近半年末考核时点,银行提升理财产品的收益率能够起到“抢钱”的目的。

  银行员工自掏腰包送金条

  有的银行已经开始在月末的揽储大战中使出“变通之术”。“我们的拉存款任务非常重,不仅要考核余额,还要考察优质客户增量。”市内一股份制商业银行客户经理陈先生透露,如果是存款1000万元以上的大客户,客户经理愿意自掏腰包补贴客户。客户只需存一天,最高可补贴5万元左右。如存款额度高还可以加码。因为任务完不成,影响的不仅是奖金问题,还有晋升等。

  “有的客户喜欢收藏实物黄金,我们可以去专门找金店定制,纯度高但没有任何标志。”另一家股份制银行客户经理表示,如果客户存款100万元,客户经理可以赠送5克左右的定制投资金条。

  有的商业银行吸储手段更加高明,通过量身定制理财产品吸引大额资金,以及向行外资金定向发行高收益理财产品的方式进行资金挖角。

  贷款利率或进一步提高

  昨日,记者走访市场发现,已有银行通过收紧信贷、提高贷款利率,提升盈利水平、强化风险管理。

  在巴南区经营摩配生意的廖先生告诉商报记者,月初他向一国有银行递交了贷款申请,但迟迟未得到批复。银行方面告知,现在即使有房产作为抵押,办理经营性贷款,贷款利率也要上浮。年初时,一般是在基准利率基础上上浮20%,现在至少要在基准利率基础上上浮30%才可能获得贷款。

  “按照高风险高收益的定价规律,银行对议价能力较弱的中小企业贷款上调利率是大势所趋。”市内一大型国有商业小企业信贷中心负责人坦言,在信贷资源收紧的背景下,银行出于盈利考虑,肯定会在一定程度上上调贷款利率。

文章来源:重庆商报
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