银行间同业拆借利率继续飙涨 隔夜升至13.44%
2013年06月20日 11:41
来源: 东方财富网
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6月20日最新数据显示,上海银行间利率今日几近全线上涨,仅两周利率小幅下跌,其中隔夜利率大幅飙升超过500个基点,利率首次超过10%,达到13.4440%,该数值创下历史新高;此外,1周利率亦首次突破10%,大涨近300个基点,达到11.0040%,亦创下历史新高。
6月20日银行间银行拆借利率(shibor)

6月20日银行间银行拆借利率(shibor)

最近十日

  6月20日午间消息,银行间银行拆借利率(shibor)今日继续大幅飙涨,隔夜拆借利率大幅上升578.40个基点至13.44%,1周拆借利率上升292.90个基点,至11.00%。

  今日shibor仅2周利率下降24.50个基点至7.59%,其他期限均出现不同程度上涨,1月上涨178.40个基点至9.399%,3月上涨39.50个基点至5.803%,6月、9月和1年期限小幅上涨,在4.2%-4.4%之间。

  上午银行间回购利率同样大幅飙升,截至10:30分,隔夜银行间质押式回购加权平均利率上涨313基点,至12.7885%;7天银行间质押式回购加权平均利率上涨170基点,至10.1865%;1个月期银行间质押式回购加权平均利率上涨101基点,至9.3568%。

  火爆的不仅仅是银行间市场,交易所国债回购同样大涨,截至午收,GC001大涨436.87%报23.00%;GC002涨99.24%报16.93%;GC003涨39.38%报11.15%;GC004涨45.85%报8.61%;GC007涨66.07%报9.30%;GC014涨40.85%报9.24%。

  近期,市场流动性极度紧张局面,昨日银行间本币交易被迫延时,但央行仍不愿放弃发行央票。公告显示,6月20日(周四)央行将发行2013年第十一期中央银行票据。本期央票期限3个月(91天),发行量20亿元。

  附表:周四银行间质押式回购情况(截至10:30)

回购品种开盘利率最高利率最低利率最新利率涨跌(BP)加权平均利率
R00110186.451131312.7885
R00712127.910.217010.1865
R0146156157376.178
R1M9118.59.36100.99999.3568
R2M7.5107.5102008.5931
R3M6.586.581556.8398
R6M5.56.55.56.5655.8333

  银行间资金利率全线飙涨 央行连续两周暂停正回购

  为缓解银行间市场资金面进一步加剧,20日央行暂停在公开市场正回购操作,至此央行已连续两周暂停正回购操作。央票方面,央行今日继续发行20亿元3个月期央票。

  央行今日以价格招标方式发行了2013年第十一期央行票据。本期央票期限3个月(91天),发行量20亿元,参考收益率仍为2.9089%。由于央票的政策信号作用更强,且期限比正回购更长,央行坚持发行央票被认为是不愿放松货币政策的表示。央行保持中性政策立场,强化了机构对于未来资金面的悲观预期。

  本周央行通过3月期央票回笼资金40亿元,未进行回购操作,到期央票和正回购注入320亿,央行净注入资金280亿。统计显示,在6月份剩余的时间里,仅有6月21日有180亿元央票到期,无正回购到期。在上半年剩下的时间里,央行被动投放的流动性规模较小,银行间市场资金面将持续紧张。

  另据央行网站公告,财政部、中国人民银行于20日上午以利率招标方式进行了2013年中央国库现金管理商业银行定期存款(三期)招投标。本期操作量为400亿元,期限6个月(182天)。此次中标利率高达6.5%,较上期飙涨170个基点,系历史第二高位。银行人士认为,此举将为中标的商业银行提供资金支持,缓解局部资金紧张局面。

  自6月份以来,我国银行间市场资金面持续紧张。19日银行间市场各期限回购利率全线大涨,1周利率突破8%,更是创下自2011年6月份以来的新高。19日,隔夜加权大涨221BP至7.87%,7天回购加权大涨144BP至8.26%,14天品种大涨175BP至7.94%,21天和1个月品种涨幅均在70BP左右。隔夜、7天、14天回购的盘中最高成交利率均超过10%,隔夜品种更是达到了15%。

  有分析指出,面对资金面超预期紧张,央行采取异乎寻常的强硬姿态,或意在借此对信贷和“影子银行”规模的快速扩张予以警示,抑制金融系统风险的继续积聚。(中国网)

  银行间市场资金面紧张 推高理财产品收益定价

  进入6月份,银行间市场资金面趋紧态势愈演愈烈。昨日,上海银行间同业拆放利率(shibor)上涨206.40个基点,至7.6600%。银行间市场短期资金流动性的突然紧张引发了银行理财产品收益率的上涨,特别是3个月以下的短期限产品上涨幅度较大。

  据普益财富,目前,银行理财产品的投资对象以货币市场工具以及债券为主,因此货币市场资金利率的上涨促使新发行理财产品的预期收益率出现上升。观察人民币款债券与货币市场类产品的平均预期收益率走势,5月份以来,1-3个月期限产品的周度收益率几乎保持着稳步增长态势,且进入6月有加速之势,本周已升至4.52%,另外1个月以下期限产品也在近两周上涨明显,本周达到3.56%。从所有人民币款理财产品来看,平均预期收益率近期也出现较大幅度的上涨,1-3个月期限产品的收益率从5月第一周的3.93%持续上涨,本周已达到4.56%。

  比较不同类型银行的发行产品收益定价情况,5月份以来国有银行的产品周度平均预期收益率的上涨程度高于股份制银行以及城商行。

  以1-3个月期产品为例,国有银行人民币款债券与货币市场类产品的平均预期收益率从5月第一周的3.67%上涨至本周的4.48%,而所有人民币款产品则从3.75%升至4.62%,涨幅均超过80个基点;而股份制银行以及城商行的产品收益率仅出现微幅上升,5月第一周至本周的涨幅均未超过20个基点,收益率走势较为平稳。(中国经济网)

  钱荒升级四大行也借钱 资金利率全线飙涨

  银行间本币系统被迫延长交易

  6月19日,随着大型商业银行加入借钱大军,银行间市场资金面“旱情”进一步加剧,各期限资金利率全线大涨。分析人士指出,当前银行体系流动性承受着超储下降、监管趋严、被动去杠杆以及机构预期变悲观等多项因素的压力,预计在货币政策维持中性立场的背景下,6、7月份的市场资金面形势不容乐观。

  大行也借钱交易再延迟

  昨日,银行间市场“钱荒”愈演愈烈。以往作为出钱方的大型商业银行也进场借钱,导致到下午既定收市时间,市场上依然有部分机构未能轧平头寸,银行间本币系统因此被迫延长交易半个小时。这已是近期第二次出现类似情况。

  数据显示,19日银行间市场各期限回购利率全线大涨。其中,隔夜加权大涨221BP至7.87%,7天回购加权大涨144BP至8.26%,14天品种大涨175BP至7.94%,21天和1个月品种涨幅均在70BP左右。隔夜、7天、14天回购的盘中最高成交利率均超过10%,隔夜品种更是达到了令人咋舌的15%。另值得一提的是,当日4个月、6个月和9个月等品种均出现成交,显示短期资金供给稀缺背景下,机构不得不寻求拆入更长期限的资金。

  对于当日资金面紧张态势加剧,一位银行交易员表示,“主要是因为四大行也开始借钱,而且下午两点半之后几乎无机构出钱”。该交易员还称,“昨日某股份制银行在线下按8.5%的成本狂收同业存款,使得线上资金减少很快。”

  “钱荒”或延至7月份

  5月份以来,我国银行间市场资金面快速趋紧,紧张程度和持续时间为近年来所罕见。综合多家机构和分析人士的观点认为,近期市场流动性骤然紧张的成因可归结为几方面因素:

  首先,超储率低企,大大降低了银行体系流动性的边际承受能力,估计金融机构超储率5月末已经下降至1.5%左右。

  其次,今年以来,为强化风险管控、化解金融潜在风险,相关监管机构陆续出台了系列监管政策,在短期内放大了市场资金需求。第一,6月底之前,银监会将针对8号文的落实情况展开检查,部分银行将表外非标资产转移至表内同业资产,直接挤压同业拆借额度;第二,外管局要求商业银行根据外汇贷存比补充外汇头寸,期限为6月底,这部分头寸补充将收缩银行间资金约2000亿元;第三,监管层严查虚假贸易,令热钱流入放缓,5月以来外汇占款增长大幅下降;第四,债市新规禁止理财账户与自营账户关联交易,季末理财续接难度增大,机构需提前准备头寸,更是加剧了整个金融市场的资金波动。

  再者,上述因素叠加商业银行年中考核,令银行体系流动性在理财端和存款端双双承压。

  最后,在资金面持续吃紧的同时,央行始终保持中性政策立场,强化了机构对于未来资金面的悲观预期。

  申银万国分析师进一步指出,历史上看,半年末并非银行超储率最低的月份,反而是7月由于补缴准备金、财政存款上缴以及银行分红等,造成超储率继续降低。因此,预计资金面的紧张趋势将至少延续至7月份。(中国证券报)

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