6月4日，A股整体震荡调整，科技成长股相对活跃，科创综指逆市飘红，北证50创1年多来新低，上证指数、深证成指、创业板指等均小幅飘绿。成交萎缩至2.78万亿元，创1个多月来新低。

　　盘面上，元器件、工业气体、次新股、航海装备等板块涨幅居前，工业金属、电池、一般零售、养殖业等板块跌幅居前。

　　数据显示，电子行业再度成为主力资金的最爱，大幅净流入逾535亿元，远远超过其他行业净流入总和，机械设备获得逾96亿元净流入，汽车、通信、国防军工均获得超30亿元净流入，公用事业则连续11日获得净流入。银行遭主力资金净流出逾30亿元，有色金属净流出逾29亿元，食品饮料、非银金融等也净流出超10亿元。

　　概念板块方面，消费电子、华为概念、AI手机等板块均获得超200亿元主力资金净流入，存储芯片、5G概念、半导体材料等板块也都获得超百亿元净流入。茅指数遭净流出逾43亿元，汇金持股概念净流出逾38亿元，央企指数净流出逾29亿元。

　　个股方面，京东方A（000725）再次涨停，全天获得逾55亿元主力资金净流入；德明利、佰维存储均获得超40亿元净流入，沪电股份、东山精密、兆易创新都获得超30亿元净流入，江波龙、TCL科技也获得超20亿元净流入，三安光电、豫能控股等获得超10亿元净流入。

　　元器件概念股午后逆市拉升，板块指数一度大涨逾5%，创历史新高，4月以来累计飙升逾90%。艾华集团、铜峰电子等多股午后涨停，红板科技、弘信电子、中英科技等在尾盘均放量快速拉升。

　　随着AI服务器、智能汽车、工业及储能需求共振，带动MLCC（多层陶瓷电容器）、片式电感、高端PCB、钽/薄膜电容等被动与功率元器件结构性紧缺，今年以来电子元器件领域密集提价。

　　英飞凌、德州仪器、恩智浦等日前均宣布自2026年7月1日起对部分MOSFET、IGBT、PMIC等产品提价，这已是这些企业年内第二轮甚至第三轮上调。

　　高盛指出，在当前的AI服务器物料清单成本构成中，MLCC已赫然上升为第三大成本项，仅次于GPU和存储芯片。其在AI服务器领域的市场规模正以80%的复合年增长率强势爆发。

　　兴业证券认为，站在当前时间点，算力需求持续向上，存储、PCB、CPU、交换芯片等缺口不断扩大，众多环节呈量价双升趋势。因而，上游资本支出也开始加速，需求和国产化双重共振，资本支出驱动的半导体设备、材料、零部件订单有望迎来一轮爆发式增长。

　　次新股午后也强势爆发，龙辰科技临近收盘封死30%涨停板，嘉德利同样在尾盘涨停，嘉晨智能、新恒泰、大普微、至信股份等午后均放量大幅拉升。

　　展望后市，银河证券表示，6月科技成长仍是主线，但短期交易拥挤度已高，市场可能进入“震荡整固+内部分化”阶段，有业绩支撑的龙头继续受益，建议关注中报业绩前瞻，纯概念炒作标的面临调整压力。

　　中原证券称，6月初密集发布的5月宏观数据可能成为影响市场方向的新变量。建议采取“成长+红利”的哑铃型配置策略，以科技成长为核心，在市场震荡中利用回调窗口逢低布局。防守端，以电力、煤炭、公用事业等高股息红利资产为辅，以对冲成长股的高波动风险，同时警惕半年末资金面收紧带来的回调压力。

（文章来源：证券时报·e公司）