AI基金鑫元长三角混合A（014263）披露2025年一季报，第一季度基金利润608.12万元，加权平均基金份额本期利润0.0796元。报告期内，基金净值增长率为8.68%，截至一季度末，基金规模为7379.64万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至4月22日，单位净值为0.963元。基金经理是李彪，目前管理8只基金。其中，截至4月22日，鑫元鑫动力混合A近一年复权单位净值增长率最高，达17.94%；鑫元长三角混合A最低，为4.41%。

　　基金管理人在一季报中表示，一季度市场机会较多，先小跌后迎来阶段性上涨，本基金在一季度加大了军工、科技股投资，特别是在 AI 硬件端，减少了油服设备、传媒。我们增加硬件侧投资的主要原因在于我们看到了大模型成本的快速下降，应用端有望快速崛起，特别是 AI 眼镜等智能终端的需求。AI 在各个垂直领域、各个产业方向如机器人、智能驾驶的进展也如火如荼，我们紧密跟踪产业进展。消费板块我们关注在低基数、消费频次高、价格更低的消费板块，我们注意到中央经济工作会议强调消费并放在重要位置，所以未来一段时间可能也会关注对性价比消费的持仓。军工在一季度表现较好，我们承认军工属于市场情绪反应的一个指标，但是我们认为这个板块在“十四五”末期和“十五五”的需求值得期待。工程机械等制造业属于国内优势产业，我们会持续选择这些具有优势出海并且受到美国关税影响较小的方向。其他方向包括风电等都可能在今年迎来需求向上供应格局向好的拐点。

　　截至4月22日，鑫元长三角混合A近三个月复权单位净值增长率为3.03%，位于同类可比基金163/536；近半年复权单位净值增长率为1.06%，位于同类可比基金179/536；近一年复权单位净值增长率为4.41%，位于同类可比基金303/532；近三年复权单位净值增长率为-1.45%，位于同类可比基金77/310。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月28日，基金成立以来夏普比率为0.2973。

　　截至4月21日，基金近三年最大回撤为44.17%，同类可比基金排名128/299。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为27.32%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为85.68%，同类平均为83.56%。2024年末基金达到89.31%的最高仓位，2022年三季度末最低，为78.07%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为7379.64万元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是皖仪科技、迪威尔、恒玄科技、今世缘、伯特利、海力风电、宏华数科、徐工机械、乐鑫科技、中航高科。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）