险资又现一起举牌。8月1日收盘后,绿色动力发布公告称,长城人寿于7月31日以连续竞价方式增持公司H股至约0.7亿股,持股比例增至5.0343%,增持资金来源为自有资金。
贝壳财经记者注意到,今年以来险资共举牌了7次,其中,长城人寿独占5次,除上述举牌外,其还举牌了赣粤高速、江南水务、城发环境和无锡银行,其余2起举牌分别为:瑞众人寿举牌龙源电力港股,紫金保险举牌华光环能。
华创证券研报称,今年险资举牌潮再起,举牌方较为聚集,主要涉及交运、环保等行业,被举牌方整体呈现高股息特征。
长城人寿看好环保、公用事业举牌后仍有增持可能
绿色动力发布公告称,本次权益变动后,长城人寿不排除未来12个月内继续增加上市公司股份的可能。
至于长城人寿增持的目的,绿色动力公告中称,2023年以来,对于具有长期收费权,长期稳定现金流和长期稳定收益,能够穿越经济周期的优质资产,长城人寿加大集中配置力度,截至2024年中报,长城人寿权益投资取得不错的投资收益。
该公告称,环保和公用事业是长城人寿重点配置板块之一,长城人寿认为,绿色动力是国内垃圾环保头部公司之一,主业为垃圾焚烧发电厂的投资、建设、运营、维护、技术顾问业务,主要产品有环保服务、电力生产等,上市公司业务稳定且业绩稳健,符合保险公司长期投资理念,适合险资长期持有。
贝壳财经记者注意到,尽管今年以来绿色动力A股表现不佳,但港股表现还不错,截至8月1日收盘,其港股即绿色动力环保年内已涨20.55%。
此外,值得关注的是,公告还披露了长城人寿拥有权益股份达到或超过5%的情况:
(长城人寿拥有权益股份达到或超过5%的情况来源/公告截图)
可以发现,这7家上市公司中,有4家都是长城人寿今年新举牌的上市公司,且主要集中在环保、公用事业、银行等领域。
险资举牌标的股息率多超3% 机构称险资仍欠配高息股
从整个保险行业来看,也是类似的情况,除了长城人寿的5起举牌,其余2起举牌分别为:瑞众人寿举牌龙源电力港股,紫金保险举牌华光环能。
华创证券研报称,被举牌方整体呈现高股息特征,除江南水务、城发环境外,2023年度股息率均高于3%,这两者ROE(净资产收益率)均相对较高,预计后续计入长期股权投资,对于提高险资自身ROE水平将起到积极作用。
(被举牌上市公司股息率来源/Wind)
的确,Wind数据显示,2023年度,绿色动力环保的股息率最高,达6.18%,其次是华光环能,股息率达4%,此外,无锡银行、龙源电力H股、赣粤高速的股息率分别为3.82%、3.5%及3.08%。
青海大学财经学院王皓此前表示,险资举牌上市公司一般都着眼于长期投资、战略投资,被险资青睐的战略投资标的一般有估值水平较低,业绩比较稳定,大多为行业龙头或具有垄断(自然垄断或政策垄断)属性以及现金流较好等特征。
华泰证券研报认为,保险投资当下面临新会计准则和低利率的双重挑战。对于收益下行风险,最根本的解决办法固然在于降低负债成本,但资产端依然可以有所作为。首先,保险投资应强化配置理念,以降低新准则下经营业绩的波动性;其次,重视利息和股息收益,降低对资本利得的依赖。利息和股息属于可重复发生的现金收益,是险资投资收益的中枢和压舱石。资本利得不稳定,且长期看对收益增厚贡献有限。投资高息股可以起到改善配置、增加股息一举两得的作用。
该研报估计,2023年保险行业高息股欠配规模达5000亿-9000亿元。“险资配置高息股是持续渐进的过程,或将在未来2-3年内逐步展开。”
(文章来源:新京报)