有色/贵金属 | 美联储官员继续放鹰 银价表现强劲
2024年05月29日 09:22
来源: 铜冠金源期货
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贵金属

  美联储官员继续放鹰,银价表现强劲

  周二国际贵金属价格继续收涨,COMEX黄金期货涨0.42%报2362.4美元/盎司,COMEX白银期货涨1.46%报32.31美元/盎司。昨日美联储官员继续发言鹰派言论。美联储最鹰派官员理事鲍曼表示,目前的准备金水平还不够高,美联储尚未达到应该停止缩表的点。票委梅斯特建议,美联储政策声明应该增加一些篇幅,描述央行对经济发展的评估以及前景面临的各种风险;在季度经济预测摘要中提供更多细节。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利称,他认为加息概率很低,但目前不应排除任何可能性;还需要数月积极的通胀数据,才能让他相信降息是合适的;今年降息肯定不会超过两次。

  近期美联储官员继续发表鹰派言论,但金银价格依然表现坚挺,特别时银价表现远强于金价,市场又有白银逼仓的传言,短期关注国际银价在前期高点附近的压力。预计在美国PCE数据公布之前,贵金属市场将维持高位震荡走势。

  操作建议:暂时观望

  深圳楼市松绑,铜价高位震荡

  周二沪铜主力2407合约震荡偏强,伦铜小幅高开后维持震荡,目前铜价位于高位回调阶段,国内近月维持C结构,现货进口亏损较大,周二电解铜现货市场成交未能继续好转,高铜价抑制电网终端消费,现货贴水扩大至280元/吨。昨日LME库存继续升至11.5万吨增速主要来自于亚洲库。宏观方面,鹰派票委官员卡里卡什表示,政策制定者应化更多时间监测通胀是否放缓到足以降息的程度,当前美国经济极具韧性,劳动力市场强劲薪资增速较快,商业地产富有弹性,美联储短期最好的选择仍是观望。克利夫兰联储主席梅斯特表示,未来美联储的政策声明和对经济前景预测应增加更多细节从而提高央行的可信度,其此前表态通胀压力偏高,认为年内降息三次的情形将不会发生。国内方面,继上海优化和调整房地产政策落地后,深圳紧随其后下调住房贷款首付比例和贷款利率下限,更好地满足居民刚需和改善性需求,将一步提振一线城市的地产销售前景。产业方面:南方铜业上调今年铜产量预期至94.8万吨,较2023年增长4.1%。

  多数美联储官员对降息立场的表态仍偏谨慎,关注周五美国4月的PCE数据表现;继上海以后深圳楼市政策同步松绑,短期对铜价有支撑;基本面来看,矿端供应趋紧,但国内精铜紧平衡预期未能兑现,社库持续累积,预计铜价将在高位震荡后逐步回落。

  操作建议:逢高做空

  一线城市接力打出楼市松绑组合拳,铝价受振

  周二沪铝重新震荡上行,现货SMM均价21030元/吨,涨150元/吨,对当月贴水120元/吨。南储现货均价20960元/吨,涨130元/吨,对当月贴水190元/吨。据SMM,5月27日铝锭库存78.1万吨,较上周四增加1.4万吨。铝棒17.21万吨,较上周四减少0.9万吨。

  国内继上海之后广州和深圳这类一线城市接力打出楼市松绑组合拳,海外美指走软,铝价再度获得助益。基本面消费端淡旺季切换,多板块企业订单小幅下滑,供应有增,铝锭社会库存或进入缓慢累库,铝价基本面有所限制,看好走势震荡偏强。

  操作建议:观望

氧化铝

  氧化铝高位震荡,关注国产矿复产进度

  周二氧化铝期货震荡。现货氧化铝全国均价3912元/吨,较前日涨30元/吨。澳洲氧化铝F0B价格427美元/吨,较前日持平,理论进口窗口关闭。上期所仓单库存18.6万吨,较前日增加2695吨,厂库9000吨,较前日持平。

  当下氧化铝市场供弱需强格局依旧,氧化铝仍保持偏强震荡。不过也关注到伴随河南地区少量矿山复产,氧化铝当下超高利润,企业开工积极,产能或有一定走高,氧化铝价格短时高度或有限制,高位震荡为主。

  操作建议:观望

  美联储官员放鹰,锌价冲高回落

  周二沪锌主力2407合约日内期价冲高回落,夜间收于十字星,伦锌震荡偏强。现货市场:上海0#锌主流成交价集中在24680~24840元/吨,对2406合约贴水80-90元/吨。低价贴水贸易商出货意愿弱,下游畏高刚需后点价或长单交货为主。

  整体来看,美联储“鹰王”称不排除加息的可能性,美元收涨,锌价冲高回落。国内广州、深圳楼市“松绑”,下调首套房最低首付比例,政策重心偏向稳地产和促改革,需求预期偏好。同时,海外矿山新增项目延后,年内增量再度下调,原料紧张格局延续。短期锌价涨势放缓,但受政策基调较好及矿侧矛盾支撑,锌价将维持高位。

  操作建议:观望

  下游接货情绪减弱,铅价高位震荡

  周二沪铅主力2407合约期价先扬后抑,夜间横盘,伦铅收涨。现货市场:上海市场驰宏铅18810-18950元/吨,对沪铅2406合约升水0-30元/吨;江浙地区江铜、金德铅18810-18970元/吨,对沪铅2406合约升水0-50元/吨。沪铅呈偏强震荡,持货商维持小升水,部分仓单意向上升挺价出货。

  整体来看,铅蓄电池消费淡季报废量偏少,废旧电瓶价格企稳小涨。铅矿进口窗口短暂开启,进口增加预期也难改原料紧张,成本端依然有支撑,叠加此的原生铅及再生铅炼厂维持检修,6月原生铅新增部分检修,供应阶段紧张局面利多铅价,但下游高位接货情绪较弱,短期期价延续震荡。

  操作建议:观望

  检修预期支撑,锡价易涨难跌

  周二沪锡主力2407合约期价先抑后扬,夜间横盘震荡,伦锡窄幅震荡。现货市场:贸易商报价变化有限,其中小牌品牌锡锭报价贴水500元/吨-平水,交割品牌对沪锡2406合约贴水500元/吨-平水,云锡品牌对2406合约升水300-500元/吨,进口锡现货暂无报价。锡价高位,下游畏惧观望为主。

  整体来看,4月集成电路产量、光伏新增装机量、新能源汽车产量互有增减,光伏板块增速走弱构成拖累。短期需求恢复不及预期,高价负反馈下企业采购谨慎,高库存是压制锡价的主要因素。但云南个旧地区环保检查及6-7月大厂夏季检修,供应压力减弱酝酿中,锡价易涨难跌。

  操作建议:观望

  多空博弈略有回暖,镍价延续震荡

  周二沪镍主力合约震荡运行,SMM1#镍报价155800元/吨,上涨2200,进口镍报 155200元/吨,上涨2300。金川镍报156550元/吨,上涨2150。电积镍报154700吨,上涨2500,进口镍贴水500元/吨,下跌100,金川镍升水850元/吨,下跌250。SMM库存合计3.87万吨,环比增加2812吨。

  产业方面,印尼与新喀在资源端的扰动依然延续,短期或是托底镍价的主要驱动。镍铁、硫酸镍紧缺延续同样对镍价有所支撑。现货市场深度贴水,成交持续萎靡。盘面上看,主力合约在10日均线处支撑较强,但多头拉涨后空头抵抗较强,短期镍价或震荡运行。

  操作建议:观望

碳酸锂

  盘面暂无引导,锂价或震荡运行。

  周二碳酸锂期货价格震荡偏弱,现货价格小幅回落。SMM电碳价格较昨日下跌200元/吨,工碳价格下跌0元/吨。SMM口径下现货升水06合约0.18万元/吨;原材料价格无明显波动,澳洲锂辉石价格下跌0美元/吨至1115美元/吨,巴西矿价格下跌5美元/吨至1100美元/吨,国内价格(5.0%-5.5%)价格下跌0元/吨至8165元/吨,锂云母(2.0%-2.5%)价格下跌0元/吨至2265元/吨。仓单合计24451;持仓17.05万手,最新匹配价格10.80万元/吨。

  基本面暂无扰动,消息面上国内碳酸锂首次拍卖成交价10.62万元/吨;欧洲决议在2035年停止燃油车销售。盘面上看,主力合约盘中持仓反复横跳,成交量有所回升,但收盘持仓大幅收缩,表明多空均缺乏底气。目前暂无能点燃趋势的事件,锂价或震荡运行。

  操作建议:观望

(文章来源:铜冠金源期货)

文章来源:铜冠金源期货 责任编辑:114
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