有色/贵金属 | 较强的PPI数据加强了市场对于通胀的担忧
2024年05月15日 08:50
来源: 弘业期货
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  【黄金&白银】

  震荡

  国际贵金属期货普遍收涨,COMEX黄金期货涨0.87%报2363.5美元/盎司,COMEX白银期货涨1.5%报28.87美元/盎司。美联储主席鲍威尔表示,美联储需要保持耐心,等待更多证据表明高利率正在抑制通胀,因此需要在更长时间内保持利率在高位。美国4月PPI环比上升0.5%,超出预期的0.3%,3月份数据修正为-0.1%;PPI同比上升2.2%,增速创12个月新高,符合市场预期。较强的PPI数据加强了市场对于通胀的担忧,但前期市场对于通胀的顽固有所预期,贵金属昨夜盘中小幅回落后持续走强,短线维持震荡判断。

  【沪镍】

  震荡上涨

  市场焦点:美国本周通胀数据国内两融数据

  交易提醒:LME收盘19005美元/吨,跌幅0.68%。 美联储5月份议息会议决主席声明重申对经济数据的重视,昨晚4月份PPI数据,年率上升2.2%,和预期相符,但月率上升0.5%大幅高于0.3%的预期,今晚公布CPI,其对美联储利息政策有重大影响,综合来看美国经济增速放缓,就业增长势头回落,通胀水平维持高位,经济有硬着陆的风险,降息之门如何打开困扰市场人士,美元回落;周末中国统计局公布4月份CPI同比上涨0.3%,环比上涨0.2%,PPI下降2.5%,环比下降幅度在收缩,央行的M2增速大幅放缓,同时M1为负增长极为难得,最新一季度规模以上工业企业生产状况好转,利润增长4.3%,呈现连续3个月恢复增长势态,今年召开的两会对今年的经济增长定标在5%,重点在设备更新,消费品以旧换新,提档升级方面给出指引,给经济全面恢复发展保驾护航,政策层面对经济全面复苏给与强劲支持,虽然国内目前有通缩迹象,但也为接下来的积极的货币财政政策推出埋下伏笔。最新海关数据3月份国内纯镍进口6582吨环比同比均大幅增加,俄镍是第一供应商,镍铁进口63.3万吨,同比大幅增加;LME仓单库存增加348吨(80814吨),上期所仓单库存增加5吨(20714吨),两市库存均维持高位,美国的制裁令俄罗斯最大的诺镍公司第一季度减产10%,国际镍研究小组周四报告2月份全球镍供应过剩1.21万吨,同时提高了2024年全年需求预测,乘联会数据4月份新能源车预估批发78.5万辆,同比大增30%;目前价格受市场情绪影响较大,美国最新的制裁方案对短期镍市场带来了巨大冲击,对中长期全球供应影响不大,欧盟启动新能源电池谁销售谁回收政策,此举意在遏制国内新能源车出口,外围不友好的举动给市场带来较大的不确定性;价格陷入宽幅震荡中,供应大幅增加,预计印尼2024年镍铁及镍盐增长5%-10%,价格中期受压明显,交易所吸收大量仓单部分缓解现货市场的压力,技术上看镍价上涨势头,但月间价差近月贴水不利于持续上涨,目前市场情绪偏向于宏观经济面,在市场资金较充沛的情况下,风险溢出明显,价格快涨快跌将为常态。建议在整体供应消费数据改善前短线交易,回调企稳买入较稳妥。投资者结合自身交易习波段操作。

  【沪铜&国际铜】

  震荡

  隔夜伦铜冲高回落尾盘大跌,收于10075美元。沪铜夜盘冲高回落转跌收中阴,收于81090。沪铜成交上升持仓下降,市场情绪偏空。欧美制造业数据不佳,国内4月制造业数据小幅回落,宏观基本面偏弱。海外需求较差,国内现货需求暂未好转,全球库存高位。美铜暴涨,但伦沪铜走弱,市场信心不足,后市有望转弱。上方压力82000,下方支撑75000。今日国际铜较沪铜升水下降至632,外盘比价强于内盘。

  【沪铝】

  震荡

  隔夜原油大跌,伦铝探底回升略微上涨,收于2549美元。沪铝夜盘低开低走收小阴,收于20440。沪铝成交持仓均下降,市场情绪偏向谨慎。沪铝比价强于伦铝,3月原铝净进口量同比增幅达90%。铝现货需求年后逐步好转,本周库存小幅下降,下方存在一定支撑,但俄铝后期大概率转入亚洲,总体供需平衡。沪铝中期面临较强调整压力,注意风险。上方压力21000,下方支撑19000。

  【沪锌】

  震荡

  隔夜伦锌小幅高开后弱势震荡收十字阴线。沪锌晚间小幅低开后弱势震荡收下引线的小阴线。海外有冶炼厂复产,但全球矿山紧张局面加剧,供应端恢复影响暂有限。国内外矿5月月度加工费环比进一步回落,低利润下,国内冶炼企业检修延续。预计短期供应受限,但旺季需求改善有限,不及预期,锌继续震高位震荡。中期国内矿季节性供应有恢复,矿端偏紧或有缓解,供应预期有所恢复,国内政策刺激需求乐观预期下,锌高位风险加剧,谨防回落风险。

  【沪铅】

  震荡

  隔夜伦铅小幅低开后偏强收阳线,沪铅晚间小幅低开后继续反弹收阳线。国内月度加工费维持低位,矿端紧张延续,原生铅检修预计持续到5月下旬。受废电瓶反向开票政策影响,废电瓶原料紧张持续,部分地区再生铅企业有检修计划。铅价走高后,下游电池传统消费淡季,需求进一步回落。预计供需两弱,铅价短期高位偏强,投资者谨慎追高。后期关注铅供应端的复产情况。

  【碳酸锂】

  震荡偏弱

  5月14日,SMM电池级碳酸锂指数109232元/吨,环比上一工作日下跌354元/吨;电池级碳酸锂10.7-11.15万元/吨,均价10.925万元/吨,较上一工作日下跌500元/吨;工业级碳酸锂10.55-10.65万元/吨,均价10.6万元/吨,较上一工作日下跌750元/吨。锂盐生产企业多数暂时仍不出售散单,小幅降价销售的意愿有所加强。下游企业反馈采购目标价依然低于现价,但已有少量对现货的逢低买入。部分下游企业表示目前自身碳酸锂库存量充足,后续依靠稳定长协便可满足当月原料需求,补库意愿较低。碳酸锂期货端昨日延续走弱,成交持仓均增加,短线维持震荡至偏弱判断。

(文章来源:弘业期货

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