国泰君安:电建如火如荼 主、辅机需求接连爆发
2024年05月14日 08:47
来源: 界面新闻
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  国泰君安5月14日研报表示,火电仍是电网的支撑性电源,兼具基荷调用和灵活性调峰的能力,是风光新能源上网占比日益提高背景下,维护电网稳定的压舱石。新机组核准提速超预期,叠加存量机组灵活性改造“应改尽改”,火电主、辅机设备采购需求明显放量。推荐:1)环保设备主、辅机生产商。2)新核准项目配套刚性环保在线监测需求。3)存量煤电机组灵活性改造“应改尽改”。

  全文如下

  国君环保|电建如火如荼,主、辅机需求接连爆发

  投资建议:火电仍是电网的支撑性电源,兼具基荷调用和灵活性调峰的能力,是风光新能源上网占比日益提高背景下,维护电网稳定的压舱石。新机组核准提速超预期,叠加存量机组灵活性改造“应改尽改”,火电主、辅机设备采购需求明显放量。推荐:1)环保设备主、辅机生产商、清新环境。2)新核准项目配套刚性环保在线监测需求。3)存量煤电机组灵活性改造“应改尽改”。

  新能源并网增加负荷出力随机性,火电兼具基荷运行及调峰能力,为电网稳定“压舱石”。国新能源装机持续提升,2023年光伏、风电装机分别同比增长55%、21%。由于风电、光伏出力呈现波动性,风电、光伏装机提升对于调节能力提出挑战,目前我国电力系统调节能力无法完全保障电力供需平衡。火电作为支撑性电源,基荷电厂满负荷条件连续运行,灵活性电厂爬坡速度快、最小发电量调降空间较大,可提供调峰服务。

  “三个八千万”工程有望带动火电新增装机提速,存量机组持续推进“三改联动”。1)新建机组方面,“十一五”至“十三五”期间,火电投资额处于相对低位。2022年,“三个8000万”工程提出2022-2024年火电分阶段开工以及投产目标。据中电联预测,2024年年火电新增装机规模7000万千瓦,创近五年新增装机新高。2)存量改造方面,节能降碳、供热以及灵活性改造“三改联动”改造“十四五”期间改造规模6亿千瓦。其中,灵活性改造至2027年,存量煤电机组实现“应改尽改”。

  火电设备采购需求为三大主机与辅机,主机单价较高、招标节奏较早,辅机数量较多、分批次后续进行采购。1)火电设备可分为燃煤发电以及燃气发电设备,其中锅炉、汽轮机及发电机三大主机为核心设备。火电主机设备由于技术门槛与资质要求,主要为三大龙头寡头垄断竞争格局。三大主机设备单价较高,通常为首批招标设备。2)环保配套,锅炉及汽轮机岛配套与变电设备为主要辅机设备。环保配套设备为实现燃煤电厂烟尘、二氧化硫、氮氧化物排放浓度达标,配套脱硫、脱硝、除尘装置。锅炉岛及汽轮机岛主要辅机设备包括空预器、风机、空压机、凝汽器真空泵、循环水泵等。变电及配套设备包括高压变频器、变压器等。辅机设备产品相较主机数量较多、单件价格较低,设备标准化、常规化。由于辅机设备需适配主机设备,招标节奏晚于主机,分批次集中采购。

  风险提示:新能源装机并网进度不及预期、行业政策变化。

(文章来源:界面新闻)

文章来源:界面新闻 责任编辑:33
原标题:国泰君安:电建如火如荼,主、辅机需求接连爆发
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