股价异动 又现内幕交易?两稀土巨头火速收问询
2022年06月23日 16:28
来源: 中国基金报
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【股价异动 又现内幕交易?两稀土巨头火速收问询】包钢股份(600010)昨日刚宣布上调与北方稀土(600111)的稀土交易精矿价格,今日两家公司就一同收到上交所问询函。市场普遍认为此次上调价格超预期,加上两家公司为关联企业,因此上交所对交易的定价公允性提出质问。


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  一则提价公告,火速引来交易所质疑。

  包钢股份(600010)昨日刚宣布上调与北方稀土(600111)的稀土交易精矿价格,今日两家公司就一同收到上交所问询函。市场普遍认为此次上调价格超预期,加上两家公司为关联企业,因此上交所对交易的定价公允性提出质问。

  另外,上交所同时质疑此次交易内部信息泄露的可能性。两家公司近期股价异动明显,在昨日公告前,包钢股份本月累计最大涨幅已超20%。相反,供货价格上调,对于北方稀土而言意味着成本上升,北方稀土最近8个交易日内累计最大跌幅16.13%。

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  关联交易一直受质疑

  22日晚,包钢股份与北方稀土均发布公告披露此次交易价格上调,价格调整为不含税39189元/吨(干量,REO=50%),REO每增减1%,不含税价格增减783.78元/吨(干量),稀土精矿2022年交易总量不超过23万吨(干量,REO=50%)。

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  而根据双方今年1月所公布协议,稀土精矿的销售价格为26887.2元/吨,2022年交易总量不超过23万吨,每季度确定交易价格。双方约定,稀土精矿交易价格每季度确定一次。也就是说,此次调价后,每吨价格上涨了12301.8元。

  23日中午,这两家公司一同收到上交所发来的问询函,要求两家公司结合相关稀土产品市场行情、合同具体约定等,说明本次上调销售价格的主要依据及合理性,同时结合双方定价机制,补充说明本次关联交易定价公允性。

  事实上,包钢股份与北方稀土为包钢(集团)公司同一控制企业。正是由于为同一控制关联企业,两家公司之间的交易定价,一直为市场所诟病。此前便有市场人士表示,包钢股份和北方稀土之间的定价其实非不市场化,由于控股股东一样,两个上市公司存在共享利润的基础。

  资料显示,两家公司的控股股东包钢集团拥有的白云鄂博矿是世界闻名的资源宝库,其中,已探明的折稀土氧化物储量3500万吨,居世界第一。包钢股份2021年财报显示,控股股东开采的白云鄂博矿石,排他性供应包钢股份。其稀土精矿生产线是世界最大的稀土原料基地,稀土精矿排他性供给北方稀土。

  针对此次交易价格上调,有机构也发表不同看法。华金证券认为,上调虽然符合合同约定,但超市场预期。根据华金证券研报统计,自2017年签订稀土精矿供应合同以来,双方共签订7次合同,后6次的价格变化幅度分别为51.35%、-10%、0%、29.12%、65.27%、45.75%,而同期市场氧化镨钕价格变化幅度分别为89.92%、-35.51%、-11.71%、46.42%、108.69%、9.97%。

  而6月22日晚双方的公告,稀土精矿关联交易价格上调幅度达到了45.75%,远高于同期氧化镨钕市场价格涨幅(9.97%)。

  股价前两日已异动

  除了交易定价合理性以及公允性外,上交所还要求两家公司核查本次交易是否泄露内幕信息,并及时提供内幕信息知情人名单。

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  两家公司近期股价异动明显,在昨日公告前,包钢股份本月累计最大涨幅已超20%。相反,北方稀土最近8个交易日内累计最大跌幅16.13%。

  在稀土精矿价格调整公告出来的前两日,包钢股份与北方稀土的股价早已动了起来。6月21日,包钢股份大涨6.19%,换手率5.87%,成交额41.49亿元;6月22日,包钢股份涨停,换手率7.33%,成交额55.14亿元。北方稀土的股价则同步大跌,6月21日下跌8.26%,换手率5.78%,成交额80.04亿元;6月22日下跌4.25%,换手率5.54%,成交额72.66亿元。

  在这两个交易日内,包钢股份涨幅达16.11%,北方稀土跌幅则达12.18%。

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  事实上,今年以来,北方稀土的股价表现一直较为低迷,这与整个稀土价格一直维持高位不无关系。在供给端,国内稀土配额根据需求稳步增长,海外矿山短期难有增量。而在需求端,采用更节能的稀土永磁电机为大势所趋,新能源汽车和节能电机正迎来快速发展的黄金期,将大幅拉动稀土磁材需求。

  不少机构认为,稀土行业短期内仍将持续供不应求的状态。值得注意的是,北方稀土作为稀土巨头,也是不少公募基金青睐的标的。国投瑞银明星基金经理施成管理的基金就重仓北方稀土。数据显示,2022年一季度,施成管理的4只基金加仓增持了368.43万股,合计持有北方稀土共计2072.68万股,持有市值8.03亿元。

(文章来源:中国基金报)

文章来源:中国基金报 责任编辑:91
原标题:股价异动,又现内幕交易?两稀土巨头火速收问询
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