新年打新第一红包开奖!500亿元巨无霸成色几何?
2022年01月14日 08:08
来源: 上海证券报
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【新年打新第一红包开奖!500亿元巨无霸成色几何?】500亿元巨无霸——兴业转债今日正式上市交易。这也是继浦发转债500亿元后,与之并列最大规模纪录的转债品种。正是由于规模庞大,兴业转债也成为接近“一户一签”的转债。转债市场投资者因此将其称之为新年首个打新红包。(上海证券报)

  500亿元巨无霸——兴业转债今日正式上市交易。

  这也是继浦发转债500亿元后,与之并列最大规模纪录的转债品种。正是由于规模庞大,兴业转债也成为接近“一户一签”的转债。转债市场投资者因此将其称之为新年首个打新红包。

  兴业转债上月刚刚获得批文,本月便正式上市,进度大大超出市场预期。值得关注的是,近期市场走势也对于兴业转债上市较为有利。近期,转债市场估值节节走高,同时,稳增长预期正在推动上市银行走出一波上涨行情。

  综合多家机构的预测报告来看,谨慎的对其预期在103元附近,而乐观预期认为,可能会在涨至110元附近,一手(10张)兴业转债的盈利可达100元。

  打新族的新年红包

  1月11日晚间,兴业银行发布公开发行A股可转换公司债券上市公告书显示,该行可转换公司债券“兴业转债”将于1月14日在起上海证券交易所挂牌交易。

  兴业转债规模500亿元,评级AAA级,是市场中又一只超级银行转债。500亿元的发行规模也使其成为2021年可转债市场单笔发行规模最大的转债,也是当前市场存量规模最大的转债之一。

  兴业转债发行十分高效,在2021年12月15日获得证监会发行批文后,仅过一周,便启动了转债发行。此次发行分为三部分,老股东优先配售、网上发行和网下发行。

  发行结果显示,最终老股东配售占比45.43%,成为最大赢家;网上打新投资者占比21.28%;网下占比33.29%。最终中签率为0.09857132%,接近“一户一签”的水平。其中,网上打新投资者达到了1091万户。

  资料显示,随着参与打新的户数激增,可转债打新中签率已经降至“25户中一签”的概率水平。

  “500亿元巨无霸让每家机构都充满了期待。我们积极参与了申购,不过中签率好于此前预期。”一位私募人士表示。

  今天是兴业转债上市首日,其市场表现将考验这一新年红包的成色。

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  两大利好护航

  兴业银行是率先发布2021年度业绩快报的上市银行

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  兴业银行表示,去年公司积极应对形势变化和疫情挑战,认真贯彻落实国家宏观调控政策和金融监管要求,坚定公司“1234”发展战略,推进高质量发展转型,持续调整优化业务结构,实现规模、效益、质量协调健康发展。

  业绩快报显示,2021年度,公司实现归属于母公司股东的净利润826.80亿元,同比增长24.10%,盈利能力保持较好水平。截至2021年末,公司资产总额86013.24亿元,较上年末增长8.96%,其中本外币各项贷款余额44281.83亿元,较上年末增长11.66%。资产质量持续改善,公司不良贷款余额487.14亿元,较上年末减少9.42亿元;不良贷款率1.10%,较上年末下降0.15个百分点;拨备覆盖率268.73%,较上年末提高49.90个百分点。

  本周,上市银行业绩快报密集发布,兴业银行业绩增幅仅落后于江苏银行平安银行

  浙商证券银行业首席分析师梁凤洁表示,“稳增长”是2022年最确定主线,在此基础上看好2022年银行板块的绝对收益,阶段性可能存在相对收益。兴业银行将是本轮行情中有竞争力的银行。在发展模式上,兴业“商行+投行”战略从样板到全面推广,有望成为对公综合化金融的领军者;资产上,兴业前瞻性布局绿色金融,把握未来十年的“城投地产”。

  天风证券发布报告表示,尽管去年四季度公司总资产和总负债同比增速较前三季度有所下降,但这只是阶段性现象,长期来看,良好的资产质量以及充裕的资本为公司战略转型、稳健发展奠定了坚实的基础。

  另外一个有利的消息是,可转债市场水涨船高,目前市场上已经没有跌破面值的标的。最新数据显示,市场价格最低的是城地转债,每张价格101.91元。

  “从这点看,新券破发概率很低。中签的账户无非是赚多少的事情。”一位可转债打新投资者对于14日行情充满了期待。

  兴业转债如何定价?

  按照正股价格测算,截至13日收盘,兴业转债转股价值83.2615元,纯债价值94.12元,对应的转股溢价率为20%,纯债溢价率为6.24%。

  “其实兴业转债可以对标标的并不多,股份制银行中的浦发转债、中信转债偏债属性较强,唯一可以比较的就是光大转债。”一位机构人士向记者表示。

  同时,市场上也有一部分机构认为,也可以参照平银转债等已经成功转股的历史转债品种。

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  这一红包究竟能够有多大?多家机构给出了定价预期。

  国盛证券在报告中表示,参考可比转债情况,预计兴业转债上市首日转股溢价率中枢为28%至32%,对应价格中枢107元至111元,属于中间价位平衡型转债。光大证券采用纯债溢价率对兴业转债上市日价格进行估算,预计会在13%-18%区间,对应上市价格在105.8元至110.5元。

  早在上月兴业转债发行时,多家券商就给出了估值建议。天风证券报告认为,兴业转债规模较大,债底保护较高,平价低于面值,市场或给予较高溢价,预计上市价格在113元左右。国元证券预计,其上市首日价格100.17元-106.15元,价格中枢103.16元。海通证券认为,参考正股价及债底对应兴业转债上市价或在109元-112元左右。

(文章来源:上海证券报)

文章来源:上海证券报 责任编辑:33
原标题:新年打新第一红包开奖!500亿元巨无霸成色几何?
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