央行全面降准 或为LPR下行积蓄动能
2021年07月22日 08:42
来源: 华创期货
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  股指

  逻辑:周三三大股指涨跌不一。截至收盘,上证指数涨0.73%,深证成指涨1.34%,创业板指涨2.78%。周三成交额时隔一日再次突破1.1万亿元,北向资金净流入超60亿元,最后5分钟流入超10亿。板块方面,有色、钛白粉、半导体等板块活跃,机场航运、旅游、猪肉板块走弱。国内期货涨跌互现,PTA、纯碱、焦炭上涨2%,铁矿、红枣下跌。中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,2021年7月20日贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR为3.85%,5年期以上LPR为4.65%,已经连续15个月不变但有市场观点认为,全面降准正在为LPR下行积蓄动能。短期来看,在美联储不改变宽松政策的情况下,当前国内市场环境整体来看是偏好的,降准有利于刺激投资和消费且缓解恐慌情绪,但因为近期不确定因素较多,波动幅度也相比于平时略有增加。从盘面来看,沪深主连主要处在震荡阶段,上证主连日线还处在震荡偏下行行情,中证主连当前处在高位待突破阶段。

  趋势观点:建议短期IF以观望为主,短期IH以短空为主,IC可逢低做多,但需注意止损保护。

  原油

  逻辑:周三国内原油主连连续五日下跌且跳空低开,跌幅1.41%。周二美盘时间公布了API报告,报告显示美国原油库存小幅增加,汽油库存持续增加,消息一出油价闻讯跳水超1美元。后续需关注周三晚间美国公布的至7月16日当周EIA原油库存情况,如果EIA数据出现大利空,毫无疑问对于原油多头可能遭受沉重打击,同时也有可能改变市场对于全球复苏节奏的看法。原油价格下一步走势还有待关注,当前日线级别下跌趋势明显,但是否能形成周线级别的震荡行情还有待观察,若形成周线级别的震荡行情,有利于多头积蓄力量等待再次爆发。此外,最新的新增确诊排名依次是:英国、印尼、印度、伊朗、美国等国,其中英国和美国的新冠疫苗的接种率是非常高的,英国超过80%的人口至少接种了首针疫苗,美国超过67%人口至少接种了首针疫苗。

  趋势观点:建议观望为主。

  玉米

  逻辑:周三全国玉米均价2630.75元/吨,较上一交易日下跌0.59%。河南玉米处于生长的关键时期—拔节期,持续性的强降雨会导致农田排水困难,极易发生农田涝灾,但目前并未产生过大的消极影响,后续还需关注种植区域积水和排水情况。东北玉米市场继续稳中偏弱运行,贸易商有较高的出货积极性,但下游需求一般,深加工企业大都压价收购,且较多企业停收,按需采购为主。华北玉米市场供应充足,下游深加工企业库存水平较高,且需求疲软,饲料企业采购玉米意愿较弱。南方玉米市场,饲料库存充足,玉米采购意向较低,采购节奏较为分散。下游行业中,玉米淀粉库存充足,相关企业观望为主;北方猪价达到养殖端心理底线,抗价惜售情绪不减。

  趋势观点:建议观望为主。

  生猪

  逻辑:周三西北、华东、华北、华南、华中、西南、东北地区猪价均继续稳步上涨。供应方面,散户和规模场联合抗价惜售,出栏积极性不高,北方散户惜售,屠企收购压力渐增且采购积极性较低;河南郑州暴雨,道路受阻,作为生猪主生产地,短期猪肉外输收到一定影响,或利好猪价。需求端,因天气炎热,处于消费淡季,需求不足,且终端白条销售偏疲软,或难以对市场形成支撑;但收储政策的启动,或支撑市场。

  趋势观点:建议短期轻仓做多为主。

  豆油

  逻辑:周三豆油主力合约高开低走,收盘价8936元/吨,涨0.31%,全天振幅2.31%。受河南大暴雨的影响,该交易日豆油价格随农作物商品高开,但是因为其本身无重要利好支撑,并且处在多空博弈激烈地区,导致盘中价格回落。预计豆油短期震荡运行,投资者应关注后期外盘走向及国内资金动向的指引。重点关注9250元/吨的压力位。长期来看,豆油回调或成大趋势。

  趋势观点:建议观望为主。

  豆粕

  逻辑:周三豆粕主力合约收3678元/吨,跌0.22%,全天呈冲高回落走势,振幅2.39%。豆粕价格开盘走高可能是因为受河南大暴雨的影响,市场存在一定的看多情绪。展望后市,从需求端来看,生猪产业对豆粕的需求量有限,从供给端来看,美大豆产区的天气因素仍可炒作,局势仍不明朗。后续建议关注美豆主产区天气变化、后续生长情况、大豆进口情况。关键在于3790元/吨压力位附近能否突破。

  趋势观点:建议观望为主。

  棕榈油

  逻辑:周三,棕榈油高开后震荡回落,主力合约P2109报收8084元/吨。持仓量较上一交易日减少25573手,前二十名期货公司会员持仓显示,多头减仓18259手,空头减仓6109手,多头减仓较为明显,部分或平仓离场。基本面上,周三棕榈油现货报价小幅上涨,国内油脂库存继续下滑;南部半岛棕榈油压榨商协会(SPPOMA)数据显示,7月1-20日马来西亚棕榈油单产减少2.13%,出油率减少0.63%,产量减少5.45%,马来西亚出口数据降低,使得马棕油价格承压。期价接近前期高点,近日或有整理需求。

  趋势观点:建议谨慎偏多操作。

  甲醇

  逻辑:周三,甲醇期价继续震荡整理,小幅收跌,主力合约MA2109报收2703元/吨,较前一交易日下跌15元/吨,跌幅0.55%。现货市场小幅上涨,上游煤炭供应偏紧,持续走强,甲醇成本支撑犹在。预计短期内甲醇仍然保持偏强走势。

  趋势观点:建议维持偏多思路。

(文章来源:华创期货)

文章来源:华创期货 责任编辑:DF515
原标题:华创早评 |央行全面降准 或为LPR下行积蓄动能
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