野村维持九毛九目标价40.6元 看好旗下怂火锅
2021年07月22日 12:50
来源: 经济通中国站
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   野村发表研究报告指,由于防疫限制已基本取消,九毛九(09922)管理层认为下半年的同店销售可能会恢复到正常水平。此外,该行基于5月广州店的同店销售创历史新高,及深圳新店的顺利投产,以及四家新店在筹备阶段,对「怂火锅」愈来愈看好。该行维持集团目标价40.6元,重申「买入」评级。

  九毛九管理层强调,5月底至6月中旬在广东爆发的新冠疫情对同店销售造成短期负面影响,不过预期公司业务表现将会恢复,因为截至6月底政府对餐馆的大部分限制已放宽。集团又计划到2022财年,将太二的翻桌率恢复至4倍以上,并料太二2021财年的毛利率将呈上升趋势,然而,这可能会被潜在的毛利率压力部分抵销,因为集团在冷冻肉等其他食品成分中的议价能力较小。另外,管理层指引2021财年的派息率为20%至30%。

  野村表示,「怂火锅」与海底捞(06862)的区别主要在于用餐体验,例如气氛更活跃,背景音乐响亮,服务人员的舞蹈表演。此外,由于只有50多个菜单(SKU),「怂火锅」的菜单比海底捞(逾100个SKU)更简单。

(文章来源:经济通中国站)

文章来源:经济通中国站 责任编辑:DF551
原标题:《外资精点》野村维持九毛九目标价40.6元,看好旗下怂火锅
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