险资对“双创”板块热情大增 二季度调研频次环比增长70%
2021年07月13日 01:04
来源: 证券日报
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【险资对“双创”板块热情大增 二季度调研频次环比增长70%】记者梳理发现,险资对“双创”板块的调研热情大幅升温。今年二季度险资加大了对“双创”板块的调研力度,调研个股频次达751次,环比增长70%。综合不同险资机构的观点来看,险资普遍看好科技(芯片、软件等)、医药(医疗器械、医药服务等)、新能源(锂电池、光伏等)等新兴产业公司扎堆的创业板与科创板投资机会。(证券日报)


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  近日,创业板与科创板的火热行情成为市场一大看点。那么,险资如何看待“双创”板块的投资机会?《证券日报》记者根据东方财富Choice数据梳理发现,险资对“双创”板块的调研热情大幅升温。今年二季度险资加大了对“双创”板块的调研力度,调研个股频次达751次,环比增长70%。

  当然,调研不等于投资。记者综合不同险资机构的观点来看,险资普遍看好科技(芯片、软件等)、医药(医疗器械、医药服务等)、新能源(锂电池、光伏等)等新兴产业公司扎堆的创业板与科创板投资机会。

  中国保险资产管理业协会会长段国圣7月9日明确表示,在传统行业资本回报率下降的同时,若险资机构不参与到新兴产业投资中,投资回报率就会比较低。当然,投资这些新兴产业也有难度,比如,某一个环节的假设一旦被证伪,(相关股票)就有可能面临大跌。因此,险资要横跨公开市场和另类市场,实现一二级市场的投研联动,加强对新兴市场、新兴产业的理解和认知。

  险资看好“双创”板块投资机会

  一直以来,由于保险公司负债经营的特征,使得险资有刚性兑付的成本,这也导致险资的投资策略与公募、私募、信托等资管行业风格迥异。

  险资既要关心短期的投资收益,也要关心长期的投资收益。因此,险资在将大部分资产配置于固收市场的同时,将小部分资产配置于权益市场。根据中国保险资产管理业协会近期披露的数据,2020年险资权益资产(股票、基金等)配置比例为24.6%。

  在负债端硬性约束下,险资对权益资产的配置也极为谨慎。在权益市场,险资资产配置的行业集中在银行、地产、公用事业等板块,而对半导体、软件、自动化等新兴产业公司配置比例很小。

  不过,险资的配置理念正在转变。这一方面源于险资提升投资收益的要求,另一方面也与现阶段险资可配置的资产出现变化有关。比如,符合险资久期的存量债券较少、收益较低。基于此,险资加大了对权益市场中新兴产业公司的关注度。

  爱心人寿资管部负责人对《证券日报》记者表示:“在‘十四五’规划中,‘创新’被提到前所未有的高度。科技创新、产业升级将成为核心关注点,细分领域均将涌现不少投资机会。”

  “险资作为长期资金,要布局高质量发展下的产业投资机会,包括大健康、消费升级、科技产业。资产配置的逻辑应该从宏观总量驱动下沉到产业和赛道驱动。”段国圣表示。

  太平资管副总经理徐钢也认为,险资权益投资本质上是对社会变革的认知。当前中国庞大内需市场的消费升级、国产替代、科技创新和产业升级是经济发展的三大趋势,相关产业发展变革方兴未艾。险资要重点聚焦于经济结构转型升级的方向。

  昆仑健康资管部相关负责人对《证券日报》记者表示,看好具有较高景气度和长期产业发展逻辑的行业。

  5只个股调研频次最高

  在转变投资理念的同时,险资如何看待“双创”板块不同细分领域的投资价值?

  对此,爱心人寿资管部相关负责人对《证券日报》记者表示,可关注工业信息化、数字化转型、智能驾驶等板块。不过,技术的研发与突破并非一蹴而就,是持续积累的过程,我们对于国内技术创新长期保持乐观态度,将积极与公司、产业进行沟通交流,保持对产业变化的敏感度,挖掘投资机会。

  段国圣认为,消费升级、长寿时代、科技自主,将驱动消费大健康和科技产业的蓬勃发展。险资要布局相关产业投资机会。大健康包含的领域很多,包括药、医疗器械、医疗服务、医疗科技;科技产业就更加广泛了,包括芯片、生物技术等。

  昆仑健康资管部相关负责人表示,科技领域的投资机会主要有两大驱动因素:一是政策驱动下的国产替代,如:国产半导体、国产软件等;二是技术、成本或工艺等取得突破,进而反超欧美,实现全球领先,如:移动互联网、医药CXO、光伏、新能源车等。

  中国人寿旗下的国寿安保基金认为,随着中报的逐渐披露和科技领域多个行业的先行指标出现积极变化,新能源汽车、光伏等成长行业的结构性机会仍将持续存在,这些行业具备很好的配置价值和赚钱效应。

  从险资二季度调研情况来看,险资调研频次最高的前五大个股依次为迈瑞医疗迈为股份华测检测华峰测控传音控股,所属行业集中在医疗器械、电气、环保、电子、通信等行业。

  险资在看好“双创”板块的同时,也清醒地意识到投资风险。上述昆仑健康负责人表示,相较于以消费等认知壁垒不高的行业为代表的“核心资产”,寻找创新属性更强的“科技核心资产”判断难度更高。需要险企在生物医药、信息技术、高端装备制造、新材料、新能源等长期优质赛道持续不断地研究跟踪,寻找优质公司。

(文章来源:证券日报)

文章来源:证券日报 责任编辑:DF407
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