抱团股杀跌 但斌也扛不住了?新产品触及预警线 最新回应:加仓跟投
2021年05月12日 00:42
来源: 券商中国
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【抱团股杀跌 但斌也扛不住了?新产品触及预警线 最新回应:加仓跟投】因一只成立于今年2月9日的新产品回撤20%触及预警线,将私募大佬但斌推上了风口浪尖!截至5月7日,该新产品的预估净值为0.795,触及产品预警线。对于回撤原因,东方港湾总结,之前重仓的白酒、互联网零售、汽车制造等行业龙头出现大幅回撤。但斌最新回应称“这是到预警线,距离清盘线还远。直面问题,迎难而上!会重点加仓跟投这只产品!”同时,但斌表示,决定以后不发行有预警线和清盘线限制的产品了!(券商中国)

  因一只成立于今年2月9日的新产品回撤20%触及预警线,将私募大佬但斌推上了风口浪尖!

  截至5月7日,该新产品的预估净值为0.795,触及产品预警线。对于回撤原因,东方港湾总结,之前重仓的白酒、互联网零售、汽车制造等行业龙头出现大幅回撤。虽然及时做了减仓处理,但因基金成立时点正好赶上了上涨的顶点,母基金满仓导致子基金出现20%的回撤。

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  结合该说明以及触及时间,近期贵州茅台的大跌或是触碰预警线的重要原因之一,近3个月茅台市值最大损失超9000亿元。

  对此,但斌作出了最新回应,“这是到预警线,距离清盘线还远。直面问题,迎难而上!会重点加仓跟投这只产品!”同时,但斌表示,决定以后不发行有预警线和清盘线限制的产品了!

  值得注意的是,在私募行业,加仓跟投其实就是自掏腰包跟投的意思。此前私募大佬葛卫东曾自掏腰包、追加申购资金共计3亿元,发誓不把净值做回去不赎回。

  此次不知但斌最终会如何加仓跟投,此前葛卫东是让渡部分收益给投资者。在最新的对话中,但斌表示,如果不带偏见,未来的岁月,白酒行业依然会表现得出色。

  “抱团”龙头股杀跌,但斌新产品触及预警线

  今年春节后,A股开启高位震荡,市场风格变化显著,去年大涨的赛道股、消费股回调明显,使得不少重仓其中的私募们出现较大回撤。

  5月10日,东方港湾一封《某产品预警线触碰说明与未来操作策略》的文件在微信群迅速发酵。

  东方港湾在《预警线触碰说明》中表示,东方港湾该基金成立于2021年2月9日,截止至 2021年5月7预估值,G期净值为0.795,触及产品预警线。

  东方港湾解释,该产品成立以后,就按照基金合同的约定投入母基金开始运作,但年后股市遭遇较大调整,产品净值受到较大影响。春节过后,虽然单从指数来看,各大指数跌幅都并不大;但分拆来看,市场在节前与节后风格截然不同,前期上涨较多的“抱团”龙头股普遍杀跌,前期表现冷淡的周期股大涨。

  东方港湾之前重仓的白酒、互联网零售等行业龙头,均有超过 20%的回撤;而汽车制造龙头最大回撤近50%。

  结合该说明以及触及时间,近期贵州茅台的大跌或是触碰预警线的重要原因之一。

  5月7日,贵州茅台收盘跌至1903元,从最高点跌幅达27%,近3个月茅台市值最大损失超9000亿元。

  东方港湾表示,出于谨慎的考虑,在3月份就降低了持仓中较高估值的股票仓位,避免了部分投资个股的较大回撤(例如新能源汽车回撤最大超过50%)。但由于白酒、汽车制造、互联网零售、互联网软件服务均产生了较大的负贡献,行业龙头也是本轮下跌较多的公司,“虽然我们及时做了减仓处理,但因基金成立时点正好赶上了上涨的顶点,而母基金当时处于满仓状态,所以该子基金仍出现了 20%的回撤。”

  对于股市调整的原因,东方港湾认为,本质上还是高速成长股票的估值过高,在疫情和经济恢复过程中,由于通胀的预期上升,全球进入利率上升通道,导致全球股票的估值受到了压制。

  但斌回应:会重点加仓跟投

  对于新产品触碰预警线一事,但斌在微博回应称,“直面问题,迎难而上!这是到预警线,距离清盘线还远。确实预警线和清盘线的设置,导致了投资的难度,即便是伟大公司也有调整的时候。我们决定以后不发行有此类限制的产品了!”

  同时,但斌称:“在《时间的玫瑰》里我曾说‘如果我投资做不好一定是因为我的专业能力,而绝不会是因为我的人品,我保证!’我们会重点加仓跟投这只产品!”

  值得注意的是,在私募行业,加仓跟投其实就是自掏腰包跟投的意思,这一举动也体现出基金经理负责的态度以及对自己投资能力的自信。

  2016年底,混沌价值二号产品大幅回撤,净值一度跌至0.57,私募大佬葛卫东曾自掏腰包、追加申购资金共计3亿元,发誓不把净值做回去不赎回,而且让渡部分收益给投资者。

  私募排排网数据显示,在等待长达三年时间后,2020年,混沌价值二号终于爆发,目前净值为1.44,即若能拿得住投资者最终还是赚钱了,不过近6年浮盈44%、年化6.44%的收益稍微偏低。

  回顾混沌价值二号,其成立时间为2015年6月8日,即大牛市的巅峰时期。即私募产品高位入场,即使基金经理投资能力优秀,该产品回到净值以上还是用了5年时间。

  截至 2021年5月7 日,东方港湾光耀匠心一号以 3~4 成仓位谨慎运行,具体仓位情况如下。

  东方港湾表示,投资是一场长跑,路途上困难重重,不会一帆风顺。短期股市的波动受很多因素干扰。历史上,东方港湾在2015 年牛市顶点也曾发行过众多基金,也经历了短期的波动,但拉长时间来看,都取得了非常优异的表现。

  “回归到我们投资的企业基本面本身,随着各行业一季报的披露完毕, 我们并没有看到龙头企业当前成长趋势的改变,经过了2020年疫情的冲击,强者恒强的趋势更进一步得到了巩固。部分行业龙头虽然遭受”反垄断“的阴云,但政策更应该被解读为建立良性市场竞争秩序所做出的努力,而不是为了削弱它们在全球的优势竞争力。”

  值得注意的是,但斌在最新的对话中也表示,如果你要是没有偏见,白酒这个行业是非常好的一个行业。白酒行业现在上市的差不多18家公司,1999年1月份,第一家企业上市,现在这家这个公司已经涨了几百倍了;第二家公司2月份上市,也是几百倍了;第三家2001年上市,也是几百倍了。这个行业任何一个公司上市,第一天买入都是赚钱的。

  世事变化,消费永不眠。人类的消费周期是非常长的,在美国,包括烟草这些行业的公司,它跨越了每个周期。

  从A股历史上来看,它有很多的周期性变化,但最终表现好的还是这个行业。如果大家不带偏见,未来的岁月,这个行业依然会表现得出色。

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(文章来源:券商中国)

文章来源:券商中国 责任编辑:DF407
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