机构论市:盘面惊现两个重要特征 关注低估值绩优股
2021年05月11日 15:40
来源: 东方财富研究中心
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摘要
滞胀以及过热的信号开始逐步释放,经济复苏虽然仍处于加速状态,但是经济复苏已经进入了后期,伴随着经济复苏进入后期以及流动性边际收紧之际,接下来实质性收紧也将是趋势,这对股市来时不是好消息。而且经历2月中旬以来的下跌之后,市场牛市格局也有望发生较大变化,牛市依然没有结束,但是已经进入牛市后期,整体性机会并不明显下,要注意局部性的板块以及局部性的牛市机会。

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  巨丰投顾:盘面惊现两个重要特征 关注低估值绩优股

  观点:滞胀以及过热的信号开始逐步释放,经济复苏虽然仍处于加速状态,但是经济复苏已经进入了后期,伴随着经济复苏进入后期以及流动性边际收紧之际,接下来实质性收紧也将是趋势,这对股市来时不是好消息。而且经历2月中旬以来的下跌之后,市场牛市格局也有望发生较大变化,牛市依然没有结束,但是已经进入牛市后期,整体性机会并不明显下,要注意局部性的板块以及局部性的牛市机会。

  当日,沪深两市双双低开,开盘后震荡走低,在资源股的大跌下,一度连续下挫,盘中最高跌幅超过40个点。而与此同时,食品饮料表现抢眼,国防军工紧随其后,医药生物表现良好。午后,养老概念突然启动,房地产、证券板块拉升,带领指数探底回升,并强势翻红上行。

  全天市场看,有两个值得重点关注的。一个是黑色系盘中的暴跌,另一个是贵州茅台等抱团股的回升。

  5月10日,大宗商品集体飙升!面对期货市场激烈上涨态势,国内三家商品交易所当日收盘后,发布提示函,通知要求对于提高热门交易品种的交易保证金和当日交易手续费:比如上期所要求,螺纹钢Rb2110合约日内平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之一,热轧卷板Hc2110合约日内平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之一等。而这也直接造成了钢铁、煤炭以及有色板块开盘的下跌以及盘中的大跌。不过,这毕竟是人为的干扰,而并非市场自发的行为,在当前风口之下,行情不会轻易结束,所以即便大跌,仍有回升甚至继续上行的可能。至于是否会有大周期行情,那也只能进一步观望了。

  此外,近期连续调整的贵州茅台今日发力,全天大涨超4%下,重新收复1900元,收盘也逼近2000元整数关口。而包括其他白酒股、医药股在内,很多也迎来了探底回升甚至大涨,实际上对市场的反弹起到了很重要的提振作用。而除了白酒、医药,证券板块盘中也迎来快速拉升,虽然仍没有改变整体下行的趋势,但这些板块的集体异动,其实也表明市场下方支撑力量较强,而且有一定的抄底资金的青睐。

  因此,当前市场,可以不乐观,但也没必要悲观。毕竟春节以来的调整过程中,经历了集中的杀跌以及反复的磨底,当前系统性风险基本释放。而在经济持续复苏以及李流动性稳定的支撑下,市场向好趋势的本质没有改变。经历多次反复之后,仍具有向上突破的基础和潜力。

  在这个过程中,重点需要留意的依然是“低估值+强业绩”。而顺着这个倾向,无论是金融还是周期,都在最近几个月的市场中表现抢眼。而那些成长类品种,多数重心还在不断地下降。

  所以,当前市场牛市后半程的特征较为明显,也体现得淋漓尽致。当前结构性机会不断涌现,对于机会和风险都应该有所清楚,并且睁大眼睛。机会方面看,此前反复提及的金融以及顺周期、消费龙头品种等可继续关注,而对于业绩支撑的半导体、证券等超跌品种,也可逢低适当的关注,而没有业绩以及估值过高的品种,建议尽量不要触碰。

  百瑞赢:金融护盘 市场“有惊无险”探底回升?

  周二,三大指数涨跌不一。上证指数低开震荡下挫,10点半后小幅上行,午后继续走高翻红。板块涨多跌少,园区开发、饮料制造、国防军工、医药商业、证券等涨幅居前,有色、钢铁、煤炭等前期强势周期股开始回调,跌幅居前。

  截止收盘,上证指数报收3441.85点,上涨13.86点,涨幅0.4%。成交额3903亿。深证成指报收13966.79点,上涨48.82点,涨幅0.35%,成交额4529亿。创业板指报2921.34点,下跌0.38点,跌幅0.01%,成交额1341亿。沪深两市,个股上涨2588只,下跌1627只,涨停90只,跌停30只。沪股通净流入-17.83元,深股通净流入-5.88亿元,北向资金共计流入-23.71亿元。

  后市展望:

  今天市场算是有惊无险吧,早上低开,小幅冲了一下之后便开始跳水回落,当然,跳水主要还是因为外围股市的低迷拖累了A股的走势,随着沪指的回落,3400平台失守,大盘最低打到了3384点,此时,护盘大军登场,券商保险带着大金融反弹拉升,指数震荡攀升,午后更是在白酒板块的助力下继续冲高,最高冲击3448点,受阻于3450点压力后小幅震荡整理。最终尾盘,沪指收涨0.4%,深成指收涨0.35%,创业板指微微收跌0.01%。

  盘面上,期大涨的有色、钢铁、煤炭、锂矿等资源板块领跌,数字货币大幅分化,题材轮动加速,受人口普查人口老龄化刺激养老概念爆发,个股掀涨停潮!资金流入券商、白酒、食品饮料、医药等权重,此外,超跌的军工、国产软件板块表现尚可。

  技术面上,从主板上看,沪指很明显的受阻于3450平台回落至6日线和18日线的均线密集区附近,接下来指数大概率还是要在该区间处反复震荡整理,但是如果市场中出现一波强力主线推动指数上攻的话就关注3500关口能否有效突破。

  从产品指标上看,沪指抄底逃顶指标15分钟到60分钟接连翻红,说明目前指数已经存在对应级别的技术反弹需求,接下来耐心观察日线级别的指标变化。

  策略上,其实今天归根究底还是大金融护盘救市,再加上白酒的顺势推动,以至于指数最终收红,盘面表现不是很难看,但是大家可以注意到成交量方面,并没有实质性的放大,反而稍稍萎缩,说明场外资金的入场意愿并不强,也就是说其谨慎观望的情绪还是比较重的,所以这个时候理性分析就很重要,不要头脑一热随意跟风,调整不意味机会结束,反弹也不代表行情开始,市场中总是存在诱多和诱空的洗盘,大家还是以控仓为主,先观察市场的转换方向,多看少动。

  钱坤投资:热点频出机会 多多注意各板块节奏的把握

  大盘分析

  上午一度跌破3400点到了3380点附近,下午又是在券商的支撑下把指数给拉了回来,有种到了这个位置就有大资金强势护盘的感觉就是不让跌下去。

  技术上形成了一个非标准的双针探底,这种支撑技术上是值得看多的。具体来说还是要看市场量能与抱团大票的表现,并且要记住当前指数和短线热点呈现出跷跷板的现象。

  资金流向

  两市成交额依然是8500亿附近,当前量能的作用在于对于指数的判断对于抱团大票的操作是有价值的,但是短线投机市场是完全不管的。

  从资金风格来看,抱团大票整体的弹性依然非常好,这点很重要,不仅维系着指数,作为炒作标的来说也是简单明了的选择。要注意跟随各自的行业板块来演绎着分化与轮动。

  再说短线投机市场,连续几天的高潮也该歇一歇了,下午出现了部分高位股的跳水,这种分歧是很正常的,君不见依然是上涨超过两千五百家么,整体依然是没问题的,震荡市的特征就是题材热点情绪高涨。

  板块热点

  指数继续震荡,题材热点的炒作却是一浪高过一浪,尤其是我们重点强调的消费方向,机会层出不穷。我们继续来一一解析。

  消费:今天表现最好的是三个分支方向,一是白酒,二是养老和民营医院,三是医美的反弹继续。白酒和医美都都属于反弹,我在5.7那天就提醒了大家可以提前布局,昨天再次强调了医美反弹还没有结束,欢迎大家回顾验证。当前医美和民营医院这两个许多票是叠加,像悦心健康宜华健康都是这样的龙头所以日内非常的强。

  那么许多人肯定想问了,这三个方向明后天还会有机会吗?这也是你们最关心的。答案是:有!但是是参与的方式方法的问题,答案就是“轮动的反弹”,并且注意还有类似叠加的补涨的机会,这个需要个人去好好理解。

  科技:昨天已经把顺序往后捎了捎,是不看好吗?不是的。而是注意短期风险的问题,无论是芯片半导体的加速下跌还是数字货币的加速上涨其实都是风险,其中芯片半导体可以参考白酒,短期不要碰但是中期可以留意并做好准备。需要更多的耐心。

  核心资产:分两部分来理解,一个是有色钢铁,还有个就是我们传统意义上的核心大票。有色钢铁昨晚有利空,今天上午调整较大,这还保留了继续上涨的希望,因为如果今天继续加速上涨则是必死无疑。现在修复明显,但基于这个位置还是建议继续观察,可以参考之前的医美,板块指数很重要。

  而抱团大票则是要跟随各自的分支板块,譬如复星医药譬如长安汽车,而跌的则是有色钢铁,也是跟随了各自行业板块的轮动。整体弹性依然没问题。

  后市展望

  指数不好的时候短线热点题材炒作热情高涨,而指数好起来了短线氛围就开始崩盘,说明当前的两种风格跷跷板现象非常严重,这是最近一直在强调的也是接下来依然需要注意的。

  重点说说接下来我们持续跟踪的三个方向的详细策略:消费里的白酒和医美还没有结束,可以找找轮动的机会,就是没有反抽过的,而民营医院和养老概念需要留意收盘后有没有消息的发酵来继续刺激。有的话这个方向显然没有结束。

  科技整体暂时避一避风头,注意是整体,无论是芯片半导体还是数字货币暂时都不碰。

  核心资产方向里,有色的龙头可以可以考虑中期做反抽,其它的不看。而抱团大票方向整体弹性依然很好,结合各自的行业板块依然是非常好的标的选择方向。

  广州万隆:震荡整理结构 博弈反弹机会

  一、市场观点可能存在偏差

  大盘指数震荡整理,早盘的调整午盘之后反抽收复跌幅。市场资金情绪是强于预期的,建议继续关注博弈反弹机会。

  二、偏差分析

  昨天龙虎榜席位累计买入卖出金额达到300亿的异常级别,按过去的规律方面来看高风险偏好资金集中释放之后,行情是面临短期调整压力的。而从今天行情表现方面来看,虽然早盘上证指数跌超过1%,创业板跌超过1.6%,但午盘之后指数回暖收复所有跌幅。从行为技术心理分析的角度来看,说明当前场内资金比想像中积极。并没有短期加速后快速多杀多,进一步验证了当前高风险偏好强势资金的积极程度(虽然当前空间板并没有批量扩散的情况)。

  从今天强势股的表现方面来看,很大程度上是基于前期布局炒作人口数据公布的资金主导。回顾近期这方面的个股表现,二胎方面个股主在数据公布后出现回踩,而养老方面的个股则是短期走强,分化的资金行为表明目前这些题材的强势级别是比较一般的。因此,我们认为医药医疗相关板块出现再次加速的可能性并不大。因此,大的趋势方面,我们认为仍然是震荡为主。

  从板块的角度来看,部分板块已经回调至了区间震荡的低位附近。因此,在目前资金风险偏好或者是信心仍有支撑的情况下,我们认为这方面的板块是存在低位博反弹机会的。即,原来强势板块虽然面临短线获利了结,但低位板块有反抽机会的情况下,指数是有支撑的。而强势板块由于是大资金关注,一旦出现超预期的强势,那么指数层面仍是存在震荡偏强的可能。建议低位股持股待涨。

  容维证券:指数全天V字反弹 养老概念集体大涨

  受美股大跌影响A股指数早盘急跌后深V反弹,顺周期股集体调整,人口数据公布后养老概念集体爆发,多只个股涨停,带动题材股反弹,园区概念首次集体拉升,可关注。截至收盘,沪指涨0.40%,报收3441点;深成指涨0.35%,报收13966点;创业板指跌0.01%,报收2766点。沪股通净卖出29.3亿元,深股通净卖出18.5亿元。

  盘面上看:题材轮动加速,开盘煤炭、钢铁、有色、锂矿等资源股全线大跌,数字货币概念冲高回落,受消息驱动,养老概念爆发,也带动了医美概念回暖,此外,资金轮动至白酒、食品、证券、园区概念等板块;个股上趋势龙头小康股份炸板盘中翻绿,养老概念股悦心健康盘整触及涨停,尾盘炸板,楚天龙触及涨停后炸板,说明市场恐高,连板高度受限。宜华健康两连板、湖南发展两连板。园区概念首次集体上涨,上海临港长春经开封板,张江高科涨幅超8%。

  综合来看,市场近期震荡走低,指数受抱团股大跌影响较大,但题材股较为活跃,养老、二胎、煤炭、钢铁、有色、锂电池、数字货币等近期反复活跃,市场可操作性较强,短期不必过于悲观,今日证券板块护盘明显,说明市场保持震荡格局没有发生变化,操作上可逢低吸纳短期分歧下跌的强势股。

  源达:指数探底回升 操作切勿追涨

  今日盘面

  受外围市场调整影响,沪深两市早盘双双低开,上证指数低开后,震荡下探,盘中一度跌破3400点整数关口,之后在券商的带动下出现探底回升,午后,白酒,地产,军工,食品饮料等板块均有不错表现,前期调整的方向这里出现反弹,而从整个市场的带动力量看,券商板块的攻击力度并不强,版块内并未出现带动效应,也没有带动其他金融板块的上攻,故这里反弹的成色一般,指数探底回升,但结合力度来看,整体建议还是这里不要去做追涨,仓位继续保持在低仓位水平。

  目前指数所处位置分析

  前期分析市场弱势,保持较低仓位应对即可,今日这里出现探底回升,那么仓位是否要加上去?目前结合市场盘面来看,这里的反弹成色上面也分析过了,结合目前整体市场位置看,今日盘中刺破了3400点整数关口,说明这个位置还是比较脆弱,后市不排除再次试探的可能,即便这里还有一冲,后面调整的结构也不会因此改变,故,这里还是轻仓对待。

  应对策略及关注方向

  目前市场还是以资金轮动为主,资金反复在顺周期品种及机构抱团之间转化,而顺周期品种这里应该是上涨末端,而机构抱团这里前期都已经出现了筹码松动迹象,所以,整体来看,后市需要有一次风险释放的过程,目前操作难度还是有的,市场谨慎情绪依然存在,多数高位高估值品种,难逃调整命运,建议还是以规避为主,高位调整资金反流低位品种,因此,对于一些近期市场当中涨幅较小具备补涨潜力的顺周期品种可适当予以关注,但一定要注意是以短线思维对待,而且仓位要轻。

  中证投资:三大指数低开高走 食品饮料板块领涨

  5月11日,A股三大指数低开后短线调整,随后集体回升并转为涨势,尾盘时略有震荡,创业板指收跌。

  据数据显示,截至收盘,上证指数涨0.40%,报3441.85点;深证成指涨0.35%,报13966.79点;创业板指跌0.01%,报2921.34点。

  申万一级28个行业板块收盘时多数上涨。其中,食品饮料板块以3.65%的涨幅领涨,国防军工、医药生物、商业贸易板块纷纷跟涨;有色金属、钢铁、采掘板块跌幅居前。

  概念板块中,截至收盘,CAR-T疗法、黄酒、白酒概念板块涨幅居前;钨矿、稀土、钢铁(精选)概念板块跌幅居前。

  山西证券认为,整体而言,短期内,政策环境温和,预计重心由短期稳增长转向中长期经济结构调整。料未来整体宏观环境边际变化不大,市场震荡行情持续,拥有较高景气度的周期股和消费题材或继续轮动。

  德讯证顾:反弹已经出现 大盘或将结束短期震荡格局

  大盘于午后震荡回升,个股涨多跌少,板块分化较大。近期大涨的有色、钢铁、煤炭、锂矿等资源板块领跌。题材轮动加速,养老概念爆发,个股掀涨停潮。资金流入券商、白酒、食品饮料、医药等权重。此外,超跌的军工、国产软件板块表现尚可。部分人气高标股午后炸板跳水,资金高低切换,获利盘急于出逃。

  大盘120分钟图上的MACD指标线完全运行到0轴之下以后没有构成圆弧底形态,显示短线暂未重新蓄积到持续反弹的动能。击破144日均线的股指按照“报到制”的原理有靠近233日均线的欲望。因此,3400点下方是短线诱空,及时调仓,抓紧部署。A股市场“中期调整”可能处于尾声,短期市场风格出现一定反复或是落尾注脚。中国经济通胀风险较低、政策环境依然友好,没有系统性风险,大盘或将结束短期震荡格局。

(文章来源:东方财富研究中心)

文章来源:东方财富研究中心 责任编辑:DF064
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