2021巴菲特股东大会要点出炉 出售苹果“可能是个错误 ” 憎恨比特币的成功
2021年05月02日 07:14
来源: 期货日报
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  一年一度的金融圈盛会——巴菲特股东大会(即伯克希尔·哈萨韦公司年会),北京时间5月2日凌晨1:30分以视频方式召开。伯克希尔董事长兼CEO沃伦巴菲特和伯克希尔副董事长查理芒格、格雷格·阿贝尔及阿吉特·贾恩一同亮相年会现场。

  伯克希尔一季度净收益117.11亿美元,巴菲特强调财报要看运营利润

  巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司5月1日公布一季度财报,公司第一季经营利润70.18亿美元,同比增长19.54%,公司一季度净收益117.11亿美元。

  财报显示,伯克希尔每股A类普通股盈利7,638美元,B类普通股每股盈利5.09美元。

  巴菲特在股东大会上表示,不能简简单单讨论数字,一定要解释其中的原因,“长期以来都能看到公司的资本利得,我们可以获得留存收益,因为保存一些股票,获得一些留存收益,这部分留存收益,通常对我们公司是有利的,也是资本利得的一部分。”

  回顾去年的数字,2020年第一季度亏损超过500亿美元,巴菲特表示:“去年3月份,整个经济一下子停滞,是一个非常困难的衰退期,经济直接跌落悬崖。”

  “今年我们是重生了,而且是非常好的重生。当然美联储的货币政策和国会出台的一系列刺激政策都是利好的。”巴菲特谈到:“今年看到了正向的数字,117亿美元,我觉得这些数字是很有意义的。”

  巴菲特强调,读伯克希尔财报时不要只看最后一行(净利润),要看运营利润那一行,因为对于伯克希尔公司会有很多账面上的波动。

  此外,它还延续了激进的股票回购,一季度共计回购了66亿美元自家股票。2020年全年,伯克希尔共回购了247亿美元的股票,其中去年第四季的回购额达到90亿美元高点。

  巴菲特和芒格认为持有伯克希尔股票比较安心

  巴菲特和芒格在股东会上表示,相对标普500,他们认为持有伯克希尔股票更为安心,公司业务目前发展得非常好。

  当被问及伯克希尔哈撒韦大规模回购行为时,芒格为回购行为辩护称:“如果你只是为了涨得更高而回购股票,那是非常不道德的。但如果你回购股票是因为这是一件符合现有股东利益的公平事情,那么这是一种高度道德的行为,而批评它的人都是疯子。”

  芒格:我憎恨比特币的成功

  当被问及如何评价比特币时,巴菲特拒绝讨论这个话题,而芒格则表示,我憎恨比特币的成功,我不喜欢这种虚拟货币绑架我们现有的货币系统。“比特币就好像一种凭空生出的金融产品,我不满意这一点,我认为这一点和我们文明的发展是相悖的。”

  巴菲特:苹果是家非凡公司,去年出售苹果“可能是个错误 ”

  当被问及为什么2020年没有买苹果股票而是卖出时,巴菲特表示,目前对于苹果5.3%的持股率已经是很高了,这是一个市场安全水平,而且持有的市值已经远远超过其他股票。

  巴菲特介绍,对于苹果的持股在2021年第一季度又上升了,这是由于对伯克希尔股票的回购,以及苹果也宣布了对自己股票的回购。

  巴菲特再一次表达了对苹果公司的喜爱:“苹果是一个非凡的公司,他们有优秀的管理层,他们的产品也是受到全世界所有大众所热爱的,在全球范围也有忠实的粉丝。”巴菲特还强调,苹果的品牌和产品都非常杰出,利润率也非常高。同时手机在所有年轻人生活中都是必不可少的必备品,对于很多人来说及他宁愿把车放弃也不员放弃自己的苹果手机。

  “我们当时有机会买苹果的股票是很好的。去年我们确实卖出了一些苹果的股票,但是我们股东的持有率没有降低,因为我们进行了股票的回购。”巴菲特说。

  巴菲特还当场询问副董事长芒格:“查理,你觉得我们去年卖了股票是错误的是吗?”芒格的回复是“是错了。”

  对于这个回复,巴菲特笑着说:“有时候我必须还得在查理的眼皮底下偷偷做一些操作。在他看来是做错了。”

  巴菲特进一步强调说:“库克作为苹果的CEO,他真的是我们所目睹的所有的很多行业的CEO里面最棒的一位管理人。他把苹果管理得井井有条。当然,他办不到之前乔布斯所做的一切,他在创意上做不到乔布斯那一步。但是,我也不觉得乔布斯在管理方面能像库克这么出色,尤其是多年来这么出色的管理。”

  芒格则补充说,领先的美国公司,对于美国来说是很重要的。美国在新科技的行业仍然是领先于世界。“我自己是不希望政府太多地干扰我们的科技行业,我觉得他们现在做得很好。这也是要得益于我们整个美国文化、美国文明的程度。”

  “你看现在这些公司的市值非常高,对我们也是有利的。”巴菲特总结道。

  巴菲特:保留现金十分重要

  在股票价格膨胀,有崩盘趋势的情况下,应该守住现金还是买股票?

  巴菲特回应道:“伯克希尔的整体资产是在现金之外的,但是保留现金十分重要,因为保留现金才能维护股东和投资人的利益。但是买股票也不意味着今天买明天卖,情况是一直变化的,但用别人的钱去推动自己的利益,我们是不会做出这样的事的。”

  巴菲特:看好轻资本高回报业务模式,但可选择标的不多

  巴菲特在伯克希尔股东会上表示,轻资本高回报的业务模式当然是最好的,但是这样的企业越来越少。美国大部分公司都没有那么高的回报率。

  巴菲特点评银行股:持股比例不要超过10%

  对于银行股,巴菲特在股东会上表态称,虽然他仍钟爱银行股,但对美国银行的持股不想超过10%。

  巴菲特:美国银行业比10年或15年前好很多

  巴菲特表示:“现在美国的银行业务比10年或15年前好得多……世界各地的银行业务可能会让我担心,但我们的银行比10年或15年前要好得多。”

  巴菲特和芒格对SPAC提出警告

  巴菲特和芒格对股市中猖獗的投机行为提出了警告,特别是对SPAC等投机,并表示这是新投资者涌入股市的副产品。巴菲特警告说,没有人告诉你这种狂热什么时候会结束。

  巴菲特:我们看到了严重的通货膨胀

  巴菲特表示,在新冠疫情复苏期间,他们看到了价格压力上升的迹象,这证实了许多市场参与者对通胀压力增加的担忧。他说:“我们看到了严重的通胀。我们在涨价,别人也在涨价。而且它正在被接受。我们做了很多房地产业务,成本一直在涨,涨,涨。钢铁的成本每天都在上涨。”

  巴菲特:Robinhood“就像赌场老板加入了股票市场”

  巴菲特评价Robinhood等无佣金交易平台时说,Robinhood“就像赌场老板加入了股票市场”,在过去12—18个月内,Robinhood已经成为市场所呈现的“赌场性质方面非常重要的一部分”。芒格也表示,我并不喜欢这个业务。

  巴菲特表示,下届伯克希尔·哈撒韦股东大会很可能在明年4月30日在奥马哈举行,希望能够迎来创纪录的股东人数

(文章来源:期货日报)

文章来源:期货日报 责任编辑:DF155
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