【视频实录】巴菲特直播课:测测你的性格是否适合做投资?哪些行为让你赚不到钱?
2021年04月27日 19:04
来源: 第一财经
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  大家都知道巴菲特,也知道价值投资,并且知道巴菲特坚持价值投资的理念做投资赚了很多钱。那么,正在收看节目的你,是否想知道,自己究竟是否适合做投资呢?为什么我们认同价值投资理念却做不到价值投资?投资中有哪些行为心理让你赚不到钱?本期我们请到了老虎证券合伙人徐杨、少数派投资创始人周良为大家揭秘!

  以下为图文实录:

  【19:08:26】

  【19:24:14】

  朱小玉:很多时候我们做投资,做的不光对数字盈亏投资,更多对自己心态建设,对自己心理博弈一个投资呢?

  徐杨:是的,我很认同这个。像巴菲特和芒格也经常说到,投资其实是相对容易的事情,但要保持内心平静,要能够独立的去做出对市场的判断,这一个非常非常的重要。因为每天很多市场的噪音,让你很难做出正确的长期的而且高频次投资决策。

  【19:35:54】

  朱小玉:所谓的价值投资和长期投资,这两个概念能不能划等号?

  周良:我觉得完全是两码事儿,长期投资不能等同于价值投资,什么叫做价值投资?就是要找一个目前价格远远低于它的内在价值的这样一个股票。等待价格上涨和它的价值持平这一个过程,这就是价值投资。这个过程一般比较长,市场上拣漏又恢复,过程一般来说比较长,也不排除很多拣漏一拣马上恢复,所以说价值投资未必是很长期的投资。就是希望我们的估值估的跟它的实际价值接近,这估值就是好的。

  【19:45:16】

  【19:46:25】

  【19:48:50】

  朱小玉:徐总之前写过一篇文章叫做《如果你能预知未来,你会怎样炒股》非常有意思,其实是说预知未来会涨的股票,知道未来这个股票涨一定赚钱吗?

  徐杨:如果你能够预知未来会怎么炒股?我肯定买只涨不跌股票。但是我们作为专业投资人,我们是尝试想给客户做一个实验,我们所预知未来是预知假设市场上有三千只股票,我们去计算这些股票未来五年的年复合收益率,比如股票A30%,股票B25%,其实投资这一条路非常曲折,市场波动性太大,市场永远波动,你要战胜不是市场,是你自己的人性。

  【19:50:39】

  徐杨:如果想投资中保持一个好的投资行为要抓重点,重点之一要战胜过度自信,我们会觉得过渡自信是所有这些人认知偏差根源之一,非常重要,过度自信就是先去在做投资时把市场平均收益率赚到了。年化10%,12%也挺好,不要觉得今天想要赚30%,40%,这一个时候很容易过度自信。这一个时候很容易造成市场平均回报你都赚不到。我们看巴菲特,芒格伯克希尔业绩回报这么多年年化20%,很大部分靠天时,可能有6%,到7%的占比,很多人6%,7%都赚不到,怎么做超额收益,过度自信一定要多加防范。

  【19:53:52】

  朱小玉:您觉得所谓指标当中,哪个指标相对来说可以参考,借鉴意义更大?

  周良:流通股的日换手率指标,包括股指期货里面隐含升水,贴水指标,我觉得可以很好可以反映市场情绪变化指标。一方面很多历史实证可以证明这一点,另外这个数据每天市场都可以公开看到,有很高数据质量。

(文章来源:第一财经)

文章来源:第一财经 责任编辑:DF142
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