寻找一个“风口”

2015年06月19日 13:56
来源: 陆家嘴
编辑:东方财富网

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软银中国偏好技术,跟技术有关的不同应用,投资的主要方向是新材料,我们认为该领域将在下一波产业升级中起非常重大的作用。

  知名投资人纵论投资热点

  投资主方向是新材料

  软银中国资本的创始合伙人华平

  软银中国偏好技术,跟技术有关的不同应用,投资的主要方向是新材料,我们认为该领域将在下一波产业升级中起非常重大的作用。

  目前,大家都在谈互联网++,我们也在布局,围绕着+在不同的行业,包括房地产汽车行业、教育、医疗一些相对传统的行业、智能制造,在一个行业一个行业梳理,希望跟一些比较有潜力的公司合作。

  TMT领域中,下一步可预期的热点就是大数据,这个大数据讲起来是很虚的话题,所有人都在说,谁都说要变成大数据公司,真正把它做好的公司却寥寥无几,围绕大数据看,有这样的公司在不同行业真正冲出来,需要拥有一个很大的数据基础之后才有可能做出来。此外,我们认为云计算、云平台也是投资的重地,我们的团队拥有15年的投资基础,围绕云平台做了很多投资。

  另外一方面,我们可能着重投资的是从2005年开始布局的大健康,现在主要是两大领域,一个是医疗器械有关的,像比较传统的,医疗电子这些东西已经过去了,现在考察比较多的都是高壁垒的新兴技术在医疗领域的应用。最近投了一家公司做脑神经移植的,这类型企业技术标准很高,且拥有一个大平台。目前,例如抗衰老、抗辐射应用都出来了,我们围绕很多新鲜技术在健康里面的应用做投资。医疗服务我们则围绕与眼科有关的公司,第三方诊断的公司,还在康复领域进行一些综合的投资。

  最后是新材料,我们认为新材料在下一波的产业升级里面会起非常重大的作用,大家想想围绕着空气、水、建筑相关的内容都是跟材料有关的。

  专注硬件科技

  澳银资本董事长熊钢

  澳银资本是一家专注于硬件科技和创意医疗健康行业的中小型的专业基金。目前管理了人民币和外币两个系列的基金,规模不算很大,外币的规模大概是4亿美元左右,人民币的规模不到15亿。主要投资策略为一个橄榄形的分布,中早期为主,两端则是天使有一定的配置,中期以后也有一部分配置。

  我们一个重要专注的方向就是硬件科技,现在应该来讲一直是以中国的高端制造业为基础的行业。硬件科技涉及到的像机器人、一些超材料、穿戴的设备。由于我们整个传统制造业处于低谷,国家大战略需要进行工业4.0推动,这些创新是产业升级的重要方向,在这个行业里面可能不断地会有一些机会涌现出来,我们认为硬件科技会有一些不错的未来的成长机会。

  消费不是季节风

  天图资本合伙人兼首席投资官冯卫东

  天图资本是专注投资消费品的基金,我们认为消费不是季节风,而是很长周期的风,比如说人口统计规律、统计数字,还有老龄化以及人均收入持续的提升都会带来消费升级,而消费升级将有几个重要的体现。首先是品牌化,中国大量消费品还是属于消费大排挡级别,地摊货现在都要有品牌,我们认为品牌是最重要的投资核心。

  我们未来会关注互联网+改造传统领域,不紧不慢做消费品的投资。短期内,消费行业受移动互联网的冲击还是挺大的,关注一些创新性的消费,尤其是互联网跟传统消费领域的结合。周培鸭是我们投资的一个企业,未来我们也一直不会放弃的,虽然没有互联网100倍的回报,我们认为10~20倍的回报还是有的,而且比较稳定可靠。

  互联网金融投资链条

  创东方董事长肖水龙

  创东方是专门做创业投资,偏向四个方面,IT、健康、消费还有服务。在经过前几年的发展,我们现在延伸到并购定增,在医药联方面也做了一些布局。

  创东方最近一段时间投得比较多的,是互联网+、互联网金融方面。互联网金融到了一个很大的风口,如果做得好的话,在某个风口当中找到龙头企业,是有很大的成长空间和盈利空间的。到目前为止,创东方已经投了网贷之家、高搜易、众投邦等。其中高搜易是对信托进行创新的平台,信托产品原来是100万的门槛,现在可以通过这个平台证券化、分散化。通过投资的几个项目,创东方正在打造互联网金融方面的投资链条。

  通过并购实现退出

  德同中国投资基金主管合伙人田立新

  目前德同资本管理着100亿的人民币基金,我们投资的方向包括互联网、医疗健康、消费连锁、清洁能源还有高端制造,我们认为这五大方向将来都有很好的给投资人回报的机会。

  我们在这些领域不光是要追求上市带来的利润最大化。市场环境这么好,很多A股上市公司都在寻找好的并购标的,现在我们在投进去以后,想通过这些并购来实现我们最终的退出,也实现给我们投资人利益最大化。刚才说的五大行业都有机会,我们要找到好的投资标的,不限于IPO,并购可能是未来这几年内更容易创造价值的方法之一。

  四大投资机会

  凯旋创投创始人周志雄

  凯旋创投主要是集中在中早期的投资,互联网、IT技术、环保有关的技术的投资。未来,我们认为有几个比较大的机会,一是传统国家原来比较控制的资源,比如金融行业、媒体领域等。第二个机会在核心技术,我们在产业升级中,包括互联网改造以及一些国内非常缺乏核心技术的新兴领域,我们作为美元基金,对技术相对理解比较深,我们有能力和有这样机会把核心技术拿回来。第三个从大的方向是互联网和移动互联网对整个产业的改造,这是非常大的机会。第四是有关医疗健康这方面的,尤其是其中国家原来参与较少,而现在加大管控的领域,这些领域在历史上没有任何数据,没有任何IT的基础以提供支持,其中跟健康有关的IT技术蕴藏极大机会。

  跨界融合

  景林投资管理合伙人王浩

  景林在参与一级市场“风口”的时间相比同行要晚,在选择风口的时候会注意结合景林的优势和差异化。我们主要把握的关键词有两个,第一叫跨界融合。我们从去年开始做投资组合管理,我们投资业务团队在整个过去一两年过程中发现很重要的一个变化,那就是很难界定一个项目或者项目来源具体是属于TMT行业还是属于消费行业还是属于医疗行业。

  举个例子,去年有一个项目过来以后,发现又能算医疗,移动医疗,又能算母婴,又能算TMT,这种情况下怎么去做项目的投资分析判断,这个趋势在很多领域都会发生。我们需要寻找的好企业就是跨界融合发挥团队的核心竞争力。对于我们来说很重要的投资方向将会是产业互联网化、互联网金融等等,这些都属于跨界融合。

  第二个关键词“风口的雄鹰”,我们不希望我们投资的企业是属于风口的猪,因为不知道风能够刮多久,我们希望我们投资的是风口上面的雄鹰,优秀的企业家永远是稀缺的,对企业家的关注是帮我们投资判断的很重要的因素。

  (以上文字来自上述投资人在“投中·2015年投资年会”上的发言节选,本刊记者张愎整理,未经本人审核)

(责任编辑:DF154)

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