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理财重刮避险风

2016年07月27日 16:07
来源: 理财周刊
编辑:东方财富网

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在国际金融市场动荡、国内经济持续下行的特殊时期,适当调整收益预期,在整体配置中增配一定比例的“避险资产”,在生活中做好一定的“避险保障”,是提升资产整体安全性的有效方法。

  在国际金融市场动荡、国内经济持续下行的特殊时期,适当调整收益预期,在整体配置中增配一定比例的“避险资产”,在生活中做好一定的“避险保障”,是提升资产整体安全性的有效方法。

  英国脱欧余波未了,土耳其发生政变危机又在一夕之间让金融市场变了天。

  “全球市场似乎正在掉进一个深洞。”这是香港《南华早报》用来形容此前几个月的国际金融状态的描述。世界经济下行、长期通货紧缩和金融市场的混乱,似乎让各个市场在2016上半年都处于一触即发的恐慌状态。而这种恐慌在英国脱欧和土耳其政变这两只“黑天鹅”飞出后,从两个方面得到了印证:欧美股市、亚洲股市等风险资产的瞬时跳水,以及黄金等避险资产受到强烈追捧的急速飙升。

  虽然已身处“多事之夏”,但市场分析普遍认为,真正的考验仍未到来:苏格兰启动脱英公投议题,欧盟也有土崩瓦解的可能;德国银行经营风险暴露引发的市场动荡或再现曾经无比黑暗的“雷曼时刻”;再加之多地区军事动荡的阴云,全球经济的不确定性仍在持续增强,“避险”俨然成了当前资本市场的重要关键词。

  全球避险忙

  今年6月,英国公投脱欧引发了一年来资本市场最大的“意外”事件。英镑创下有史以来最大单日跌幅,重挫至30多年最低水平。同时,欧洲股市断崖式下崩7%,全球股市巨亏3万亿美元,巨量出逃资金忙不迭地开启“避险模式”休养生息,找寻避险品种。在股指、大宗商品大跌之际,传统避险代表品种黄金则呈现出亮眼的单边上涨之势,COMEX现货黄金盘中突破1370美元/盎司,创下2014年3月以来的最高点。此外,有越来越多的投资者通过美国投资基金来投资黄金,世界最大黄金ETF——SPDR的持仓量已达981.126吨,为3年来的最高水平。而国内市场黄金ETF价格以及成交量也双双打破历史纪录。

  越来越多的分析开始认为,随着全球经济增长大幅减速,世界经济仍然存在不小的下行风险,“黑天鹅事件”的发生频率正在逐步上升。在国际金融市场动荡、国内经济持续下行的特殊时期,投资机构纷纷开启了避险模式,而个人及家庭作为经济世界的一个微小单位,自然也应该采取适度的避险措施。

  避险不只“乱世黄金”

  俗话说“乱世黄金”。提到避险,许多投资者的第一反应可能就是黄金。而历史也证明,黑天鹅频繁来袭后,金价的确是第一时间的受益者。每每有“意外事件”发生,黄金价格都会经历一次上涨,这在过去10年间多次被应验。从这次英国脱欧公投、土耳其政变危机发生后各种资产的表现来看,黄金作为避险资产表现突出。如果投资者在自身的资产组合中配有黄金,那么不但可以成功“避险”,甚至还可以获得超额收益。因此从容不迫地吃到了“甜头”的“保守派”有不少,赚得盆满钵满的索罗斯便是一例。

  虽说以黄金为代表的避险资产在风波中赚足了风头,但今年以来,黄金已上涨了近30%,正处于存在一定的回落风险的高位,而乱世避险也远不只有增配黄金这一种选择。

  众所周知,风险与收益成正比。除却“疯涨的黄金”,适度降低收益预期、借助低风险渠道获得财产增值,继而提高资产的整体安全性,是更适合绝大部分普通家庭及个人投资者的避险良方。

  比如,在金融风险攀升、许多追求高收益的投资者损失惨重的情形之下,银行储蓄、银行理财产品、大额存单、国债等等较低风险的投资品种,就不失为保证投资者资金安全的避险港湾。在股市博弈中,中低风险、适合中长期投资的低价超跌蓝筹以及低价的高分红股票是较为安全的“潜伏标的”。此外,在避险模式下,优选风险较低、又能大概率确保正收益的基金,适度增配一些保本基金债券基金或保守型混合基金也是“投资避险”的理想选择。

  投资生活“双保险

  当然,除了为保全收益而进行“投资避险”,普通家庭和投资者还可通过合理的保险配置,转嫁突发意外、重大健康问题等可能带来的财务风险,为实现全面避险上个“双保险”。

  比如,在可保的人生风险中,意外险的发生概率比重大疾病、失业等风险都要高,是实际生活中建议优先配置的重要险种。一般每年只需花费200元左右就可获得一份保障较为周全的综合意外险。而在社保“保而不包”的情况下,商业重疾险也能“对症补漏”。在重疾突然袭来时,挽回家庭支柱的收入损失,维持和保障被保险人的治疗及生活质量。此外,面对火灾、爆炸、台风、暴雨、雷击、冰雹、雪灾、突发性滑坡、泥石流等自然灾害等引起的财产损失,一份家财险就能改变许多人只能自叹倒霉的窘境,弥补意外造成的财产损失,也是一种化解资产风险的重要理财之道。

  说到底,真正可怕的有时并非是突发的风险本身,而是缺乏必要的避险准备;有时候,比风险收益更重要的是资金的安全。在经济形势普遍不给力的大环境下,不妨适时降低一些投资预期,利用一点避险理财术,通过低风险渠道增配一定比例的“避险资产”,同时在生活中做好“避险保障”,继而提升资产的整体安全性,从容地面对潜在风险,更有效地保住“胜利果实”。

(责任编辑:DF150)

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