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众筹三大模式 让花钱变得更任性

2015年04月28日 17:00
来源: 投资有道
编辑:东方财富网

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  毫无疑问,众筹降低了普罗大众做梦或投资的门槛,带动了草根创富的时代。众筹模式的本质是消除了传统融资的中间环节,对于提高融资效率和降低交易成本作用明显,而股权众筹对于促进初创企业的发展意义非常,既能够帮助解决需求方普遍存在的融资难题,又能满足供给方支持初创企业发展、分享初创企业的成长收益。但必须注意的是,众筹模式并没有改变投资的风险。比如股权众筹,在中国发展的两三年,最大的争议就是与非法集资的区别。众筹属于公开向不特定人群公开募集资金,很容易涉嫌非法集资。股权众筹也存在着触碰法律风险、专业性不够、信息披露不规范、缺乏征信体系等问题。

  那种众筹模式最易吸引投资?你又适合哪类众筹投资?关于这个话题,我们将会持续为您关注。

  在一盘土豆沙拉都可以通过众筹平台创造5.5万筹款奇迹的当下,还有什么是不可实现的呢?互联网+所提供的想象空间非常大,大到你可以培育一批又一批各式各样的出资人。

  在各类众筹创业项目纷纷涌现的这两年中,存活率极低成了不争的事实,但对于众筹这个词汇,在大众眼中依然有些陌生,有的人认为是集资、有的人认为是团购、有的人认为是搞噱头,不同的参与者对此都有着其不同的理解和看法。如何为这些项目标注上众筹类型,避免众筹成为小众游戏,更便于出资人快速判断所要参与的众筹项目属于哪一个类型,进而达成众筹的目的便是我们此番阐述的初衷了。

  我们从“众”的角度来看待国内众筹项目及市场,虽然项目很多很杂乱,但无外乎主流项目就那么几种固定的思路,于是乎,我们为此重新划分了定义,将众筹分成了三大模式:

  1)投资类众筹--(我出钱是为了赚钱)出资人对项目或公司进行投资,在明知道存在一定风险的情况下,希望未来某一时间获得一定比例的投资回报收益;

  2)消费众筹--(我出钱是为了满足私欲)出资人对项目或公司进行出资,进而期望在未来某一约定时刻获得某种特殊物品的所有权;

  3)公益众筹--(我出钱是为了让世界更美好)出资人对项目或公司进行无偿捐赠,并不期望获取任何形式的回报;

  投资类众筹助力大众创业

  从各个行业所统计的数据结果上看,2014年到现在140余家实物众筹网站已经只剩下40余家,而对比看股权类众筹的网站数量不减反增,从首批8家成为证券业协会会员股权众筹平台的天使汇、原始会、人人投、天使街、筹道股权、云筹、众投帮、投行圈,到众筹之家、大家投、创投圈、企业号、VCHello、爱合投、创微网、天使客、资本汇、享梦众投社、聚募众筹等,越来越多的股权众筹类平台脚步飞快,由此我们可以看出国内发展最好的、参与者最多的、涉及资金最大的当属股权众筹。而从广义上来讲同样属于众筹范畴的债权众筹--P2P网站更是不计其数。

  “两会”期间,李克强总理所倡导的万众创新、大众创业对股权投资尤其是一种更大的刺激,上海千人互联网金融研究中心主任秦鹏告诉笔者:“通常情况下一提到众筹,我们首先想到的也是股权众筹,这与我国现阶段经济发展的大环境有着密不可分的联系,社会还处于财富积累的过程中,没钱的人在四处抓钱,已经积累了一定财富的人往往都在不断的依托钱生钱来巩固自己的钱袋子,这就造成了大多数人不会愿意分出时间和财富去过多的享受生活,赚钱才是当务之急,所以和赚钱相关的股权类众筹势必是未来的最大发展趋势。”

  上海证大文化发展有限公司副总经理翁秉晨表示,“大部分文化创业项目受制最多的就是资金,越是个人越是小的资本甚至于很难启动项目,而股权众筹的出现恰恰可以让大家自由的幻想、散发思维。在艺术圈尤为如此,对于很多新生代艺术家而言,做次展览困难重重,股权众筹的出现很好的解决了这个难题,北京众筹画廊的成立就是最好的尝试,一定数量的艺术家众筹这样一个空间让每位艺术家获得了最实惠的展览回报,其中甚至与不少都是中生代艺术家,可以说股权众筹着实是艺术圈的一场及时雨,尤其是大批很难接触到资本的艺术家的福音。”

  梦立方CEO黄欣则表示,“大家都在围绕着股权众筹侃侃而谈,却很容易忽视众筹其实缺少着消费属性和刚需属性,人人需要理财,但并不是人人都需要投资,股权投资其实门槛还是很高的,我们普通人是很难掌控的,虽然投资金额分下来只有不到一两万,但是赌博的成分太高,谁也不希望把钱白白的扔掉,所以随着众筹的发展,适当的加入一些金融属性,尤其是更有特色的p2p产品才是让众筹平台焕发活力的好方法。”

  “股权投资不同于债权投资,风险高且没有刚性兑付,因此股权众筹就需要风险自担,跟炒股票一样,没有人会为你兜底,必须依靠独立判断来做事,因而股权众筹对投资者有着天然的筛选机制,不是一个合格的投资者进来的话,投资失败容易造成其家庭人生的不幸,知识储备不够的人就不要让进入到这个领域来,所以需要设定一个门槛,这也是为什么我国是由证监会来牵头做股权众筹这件事情,优势在于能够在资金端解决所投项目的资金来源,从这个角度出发,跳过PEVC,直接把出资人的钱对接到项目中去,这在证监会出台的指导意见里就曾谈到过,类似于美国乔布斯法案。”秦鹏认为,对于中小企业而言,有很多时候没必要让外人入股,不然反而会影响到企业决策权,且以后有暴利的时候要分很大一块肉给别人,p2p的存在恰恰解决了这一问题,需要钱就去借债,股权众筹的存在就在于大家用较少的资金去赌一个明天,债权则相对较为稳健,对于企业而言,哪个最划算就靠哪个。

  股权众筹三剑客

  根据千人互联网金融研究中心为股权众筹的细分,我们整理出了三种主流操作模式:

  1)天使会模式利用互联网颠覆掉传统的PE/VC,进入全民天使时代;当传统PE/VC投资项目发展到一定阶段之后,形式上将要发生演变,即用更少的钱获取更大的回报,也因此有不少的传统PE/VC开始借助互联网做股权众筹,但他们更多还是将互联网作为辅助概念来使用,比较以线下为主,毕竟当前阶段很多创业项目的不靠谱成分太多了,从团队到业务模式,再到将来的资金投入上和法律保障上。

  股权投资操作的过程中信息的披露很重要,怎么把项目讲的更清晰,把风险点讲得更全面,这都是需要很多专业人士去提供服务工作,这就是当前很多专业PE/VC在干的事情。互联网同样也可以把这些信息变得很透明,但当前阶段还需要PE/VC来对项目把关,将股权切割成很小的一块块,通过互联网平台去募集出资人,而出资人要做的就是在这些已经被PE/VC筛选出来的项目中投一些自己看好的,且尽可能的将资金打散投入到各个不相关的领域里去,这样你的投资回报才有可能有一个保证,通过大数法则把风险分散开,哪怕只是投中一个,回报率还是非常客观的。相信随着互联网的发展,传统PE/VC投资模式被颠覆的那一刻,全民天使的时代就不远了。

  2)人人投模式通过众筹打造线下实体连锁店;这一模式通常被投资人认为没有太大的意思,投资实体门店受很多硬件的限制,这个行业不同于互联网很难让投资者一夜暴富,但优势在于安全系数高,且能够看得到回报,所以把钱投到这一领域还是很能让人放心,分红也是比较有保障的,好处就在于投入的东西很多是看得见摸得着的。这种投资依赖于周围的社区,当互联网上做不到信息完全透明的时候,线下这种看得到摸得着的投资项目还是股权众筹一个不错的方向。

  这个方向上比较常见的项目主要是咖啡馆、饭店等,很难说这些项目将来会有很高的回报,不过一直以来困惑该类项目股东的问题就是要操心上座率,于是形成的误区便是投资者以身作则,每天都会呼唤朋友来消费,但是股东因为利益这样做的时候,很容易导致人脉关系危机。秦鹏的建议是将其做成项目空间,而非过分关注门店收入,利用这个平台为投资人的生意进行服务,将每个投资人的人脉汇集于此来找点合作机会的话,就容易操作多了。众筹这样一个信任的平台,会产生很多附加的东西,用信任做事,也是一种潜在的机会。

  3)文化投资模式利用粉丝经济降低文化产业投资风险,发掘草根明星;影视投资风险极高,利用众筹模式也是很好的商业态度,出一本书、一个剧本、一场演唱会、一场艺术展或一批设计品的开发,对于这些常见的商业行为而言,不妨先面向公众进行一次众筹,众筹成功则意味着有人愿意买单,就说明所做的这件事方向是正确的,将来面世后至少能保本,在没有太大的付出的前提下,做了一个比较好的预售,风险降低了很多。如果说众筹失败了,那么发起人则要提高警惕,能够低成本找到一个试错的机会,也是个很好的点。

  互联网是个很容易造星的地方,利用众筹可能会让造星变得更现实,利用互联网众筹制造一定的小众稀缺,就是所谓的长尾效应,能够精准的找到客户,小众明星陆涵的成名就是最好的例子,很多不能像大众情人样存在的明星没有办法获得广泛的传播,但是这类人又有着很明显的个性,互联网的存在可以即时的把他传播到各个领域,因为喜欢这种个性的人往往散落在各个地方,因为互联网这个媒介很容易就可以把人气聚集起来。这样跨地域、跨空间、跨年龄段进行推广的话,文化领域与互联网领域得到了一个好的契合点,这部分接受的人很快便会为你的项目买单,在这个娱乐至死的年代,只要是有特色的东西,在互联网上做到文化精神这个层面就可以成功了。

  “筹”的是一种情怀

  相对投资类众筹的火爆场面,消费类众筹的表现却有些不尽人意,国内最早一批产生的众筹网站淘梦网为了避开与点名时间的业务冲突转型进入了影视领域,而点名时间则在2014年底将概念更换为“首发预售”与“1元公测”,准备完全脱离众筹领域,用点名时间CEO张佑的话说,众筹在中国有些水土不服。不管市场怎么样,很多企业还是在慢慢加入到这个阵营中,至于消费类众筹的未来,还要再过一段时间才能看到。黄欣认为,“点名时间的危险不在于这种模式在中国经济环境的融合,最主要还是他的对手不是那些垂直领域的平台,而是大电商,市场不大就没有流量,没有流量就没有用户,进入这个死循环就只能慢慢等死。未来大电商企业一定会引流量进入消费众筹领域,将其作为另外一种营销工具和销售方法,打广告、做噱头的分量更重,只有细分市场这块大电商不屑于做的东西才会留给其他众筹平台去做,比如文创类、公益类、活动类等垂直领域。”

  除此之外,消费类众筹除了具有私家定制的功能外,还表现出了对稀缺性物品进行众筹的优势,最典型的案例莫过于不久前考拉商城众分平台所做的一个“吃货”项目,2014年12月27日,51名资深吃货通过考拉商城众分平台众筹36812元,成功购买一条名贵的蓝鳍金枪鱼。随后,拍下蓝鳍金枪鱼的资深吃货们从广、惠、深等地汇聚集到一起,一起分享了这条重达160斤的被誉为海中的“脑黄金”的北海道蓝鳍金枪鱼。由此观之,吃好吃的不算任性,任性地吃才是用户真正想要的。“我们管这个叫C2B,这一项目去掉了B的环节,去掉了批发商和机构,直接把最原始的生产环节和消费对接,这时候有个问题,就在于众筹平台需要把握好对该项目发起人的质量掌控。”秦鹏表示,“消费类众筹我们也叫他实物众筹,它的出现是对传统团购模式的颠覆,但有时候我们也很难分得清楚是不是定制,众筹跟团购也没有那么明显的界限。而消费类众筹按照国外的方向往往是针对一些科技类产品的,从概念到实践的过程中,为了研发而让一些极客或者对他有感情的小众群体愿意不计回报的去做这种投入,这种投入更多的可能还是一些情感上的投入,对于国外科技创业上来说是个比较好的点,只不过我国科技创业这个角度不是那么活跃,人们缺乏耐心去等待一件未知事物的出现。不过人的一生大部分时间都是作为消费者存在的,有实力做投资的人相对少很多,互联网所提供的想象空间还是很大的,有助于培育一批新兴的消费人群。”

  消费类众筹其实很类似预售,这个概念非常适合设计师和艺术家来操作,尤其是做非绘画类艺术,成本相对较高,原始投入会很大,且又要受制于批量化生产的限制,艺术创作者或设计师可以先用样品向市场发起众筹,既有助于帮助艺术家在缺乏经费的情况下完成自己的创作,又有一定的回报,出资人还能用低于市场价格的资金得到一件符合自己需求的艺术品或设计品。而从市场行情来看,有功能性或实用价值较高的艺术品众筹成功度还是蛮高的,如一把紫砂壶、一块瓷盘、一条丝巾、一组创意家居等。而翁秉晨表示,“从艺术家个人而言,能够做这些项目的艺术家或多或少都是有一些知名度的,不然很难获得市场的认可,但特别知名的艺术家则不太会参与类似的项目,因为他们不缺少创作经费和广告宣传,参与众筹的风险要远远大于什么都不做。且艺术类众筹的不同之处还在于其不会出现无法兑付的情况,因为艺术家把个人的信誉看得非常重,所以相对而言,在某种意义上认为,消费艺术众筹还是很安全的。”

  “筹”的仅仅是任性

  从众筹搭上公益的列车,一直以来都是顺风顺水,早在2014年公益类众筹成功项目多达164例,筹得善款669万元。占到当时整个网络捐赠的1.34%,且有95%是来自于综合类的众筹网站。秦鹏说:“公益类众筹为什么在国内这么火,究其原因就是国内缺乏组织发展比较好的第三方社团,缺乏有资本实力的又被公众信任的平台,这种实力派平台代表就如李连杰的壹基金,绑定了他国际巨星的个人声誉,且在需要的环节绝对透明,互联网的介入洽洽弥补了这些成本和信息不透明,同样公益类众筹也是一些大的互联网公司用来吸引人的手段。”

  黄欣说:“公益类众筹的成功还在于,公益组织、民非组织、私募类的慈善基金有着一些天然的问题,如果是私募基金因为法律约束没有办法向公众募款;如果是民非组织的话,他们需要钱却没有募资的通道。这些问题严重制约了他们的发展,而众筹形式的出现,帮助他们有效的解决了这个问题,且所有的慈善募款在项目发起之处就以某一种可控的项目形式出现了,例如建一座图书馆、购买一批桌椅等,资金通过平台直接流入项目,每一笔资金都有专人监管并在网络上发布,环节透明可控。对于出资人每每进行一笔捐助,都会在互联网上留下永久的痕迹,这对于出资人在未来的事业发展及银行征信方面也有着很大的帮助。”

  也有人说,众筹的出现其实就是因为大众娱乐需要更多地渠道,好比2014年美国俄亥俄州哥伦布市一名叫布朗的男子在著名众筹网站Kickstarter上发起了一个土豆沙拉的众筹项目,这个明显带有玩笑意味的项目被人们在Facebook等上面疯传,最后却真的帮他筹到了5.5万美元。人们乐在其中,没有收益期待,没有任何实质性的目的,仅仅是因为好玩,也超出了我们上述的三个分类。

(责任编辑:DF150)

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