海通证券:指数震荡反复 择优低位布局

2018年07月12日 10:37
来源: 海通证券彩虹俱乐部
编辑:东方财富网

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  后市研判市场普遍认可A股处于估值低位,震荡反复有利夯实估值底部。

  我们在周一的点评中表达了看淡指数震荡,注重挖掘低位绩优品种的观点,目前依然保持。今天主要讨论一下哪些板块具备布局价值,首先对于此前外资较多布局的消费、医药股,短期依旧存在估值压力,宜等待观望,有一定补跌风险;部分周期板块,如钢铁、化工等中报高增预期确定,叠加股价超跌,是博弈超跌反弹的不错选择;粤电力A中报预增超200%,兑现了市场此前关于火电盈利反转的判断,可继续关注火电板块龙头,如华能、华电等;此外各战略性新兴行业,如新能源、电子、5G通信、云计算等领域的成长确定性品种,经历了连续的泡沫挤出,已经进入盈利估值匹配良好阶段,可作为战略配置的选择。

  行业与主题热点

  石油化工:从OPEC剩余产能看未来原油供给。投资建议:美国对伊制裁或引起伊朗原油产量和出口量的减少,对当前全球原油供需紧平衡造成影响,进而影响油价。关注油价反弹五类投资机会:油气开采、石油炼化、油服设备、煤化工、综合油气。重点关注上市公司:继续高景气的PTA-涤纶产业链(桐昆股份、恒逸石化、恒力股份、荣盛石化)、估值低且业绩弹性较大的中国石化、C3/C2产业链共同发展的卫星石化、逐步聚焦于天然气主业的新奥股份。

  公用事业:火电盈利逐渐改善,估值将继续回升。投资建议:煤价上周略有回升,主要由于旺季预期推动,上周根据发改委保证煤炭运输相关要求和铁路疏港指示精神,国投曹妃甸港开始清港,我们认为此举可能导致短期煤价回落,但核心变量还是产能释放的节奏。1、如果产能在旺季前顺利释放,旺季不旺的可能仍然存在,2、即使旺季煤价上涨,也不妨碍煤价长期回落和火电产能利用率上升和目前估值不匹配的逻辑。火电股长期投资价值已现,值得长期看好。个股建议关注:华电国际,华能国际,皖能电力,福能股份。

 

(责任编辑:DF010)

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