白马股的春天会这样结束?混改随时可能引爆A股 如何提前潜伏?

2017年04月21日 09:47
来源: 全景网
编辑:东方财富网

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  一、从“慢牛”到“慢熊”,都发生了什么?市场逐步演绎“慢熊”,风险偏好收缩(华创证券)

  牛熊切换如转身,有点猝不及防。

  华创证券提出,在基本面筑顶、监管升级、资金收紧的背景下,市场正逐步演绎“慢熊”趋势,对于投资者而言,风险偏好收缩中受益的消费、上证50 等价值板块仍是配置的首选。

  绿旗依旧,一带一路坚挺。“一带一路”战略是我国打开对外开发新格局的重大战略,5月“一带一路”国际合作高峰论坛临近,关注主题带动下各领域的投资机会,华创证券重点推荐海上丝绸之路中枢:厦门港务

  二、混改随时可能引爆A股,如何提前潜伏?大概率入选的第二、三批名单都在这里(泽平宏观)

  2016年是混改试点元年,2017年是加速推广之年,第二批试点近期将批复实施,第三批试点的遴选工作已经着手启动。关注第二、三批试点名单和地方国改热点扩散。

  话不多说,直接来干货:

表1。第二、三批混改试点入选企业预期

  地方国改热点扩散,关注五大区域。

  2017年2月16日,作为地方国企改革的排头兵,上海国资委发布《上海市国资委党委2017年工作要点》,提出将全力深化改革攻坚,发展混合所有制经济;山西省坚定国企改革决心,在《2017年山西省政府工作报告》中,明文确定2017年要全面启动省属国有企业改革;山东省今年将加快资产证券化步伐;海南省省注册成立国企改革发展基金,推动国企上市;东北国企改革也在发力。

  三、另辟蹊径,新角度解读白马股为什么暴涨?价值的焦虑:白马龙头何去何从(中信策略)

  白马价值股的春天,市场解读铺天盖地。中信策略另辟蹊径提出,白马龙头行情的条件其实就两个:被低估,以及导致低估的因素消除。

  为什么会低估?

  因为白马股先前贝塔值偏低,股性不够好,往往被冷落易被低估。直白来讲,2015年以来的大A股,是多么的风起云涌,股票随便翻番的票太多了,谁还有精力在这些白马股里死耗着!

  但在当下低波动市场的背景下,白马蓝筹股的相对贝塔值迅速升高。以前看不上的低波动蓝筹的投资者开始重新关注并接纳这些股票,弹性提高、股价也不断新高。从投资者的决策行为角度来看,这是这轮风格切换的深层次原因。

 

  白马股行情何时会结束?

  如果市场波动开始上升,其它高贝塔的股票通过择时就能够提供更多的可能性、更多的收益弹性,相应的白马龙头的吸引力开始下降,“抱团”结束。简单来讲,市场波动加大,才是需要警惕白马股行情的结束。

  从低贝塔值,同时加入盈利能力,做出筛选,得到下面这张表,仅供参考。

 

  四、雄安的青山绿水才是金山银山,雄安新区环保重点投资方向:治水!治水!还是治水!(兴业研究)

  “华北之肾”要爱惜,现状有点“虚”,据河北省环保厅2016年6月的数据显示,白洋淀水质为劣V类,重度污染。

 

  未来新区水生态投资方向有三:

  方向一:完善引水工程,确保白洋淀水量稳定。

  方向二:加强流域水环境治理力度,保障白洋淀水质安全,预计总投资600-800亿元。

  方向三:完善新区水务基础设施建设,预计总投资134.6亿元。

  保肾,还得靠“3P”。兴业研究表示,流域治理经验丰富的环保PPP龙头企业将优先受益,如东方园林棕榈股份、北控水务和首创股份等。此外,我们也提到新区污水排放和治理标准都将比较高,因此,治污技术领先的企业也将受益,如碧水源南方汇通万邦达等。

  五、新疆安防是一个成长性极为确定的方向,新疆安防信息化重磅深度:百亿增量集中爆发,双雄齐飞(招商证券)

  新疆安防信息化只是主题性投资机会?非也!是成长性极为确定的方向!

  新疆安防市场增量有多少?

  针对安防级别提升所带来的新增市场容量,参考上海世博会、伦敦奥运会的安防投入情况,对新疆安防信息化的增量投入进行测算。

  1)上海世博会:世博会安保项目中占据“重中之重”地位的浦东高清监控覆盖项目新建视频监控点达到13000个,绝大多数为高清视频监控点,总投资逾10亿人民币。

表2。新疆监测点估算

  新疆地区新增或需要更新的监测点保守估算有望超过46万个,如果按照上海世博会1.3万高清摄像头相对应当时10亿元投资,预计新疆安防市场增量投入有望超过400亿元。

  2)伦敦奥运会:英国审计委员会披露,伦敦奥运会在场地安全建设上花费5.14亿英镑,按照当时人民币对英镑汇率约为1:10,即人民币51亿元左右,其中包括搜查和安检设备,闭路电视,以及场地安保人员的费用。参考行政区域划分及人口比例进行估算,新疆安防市场增量或替换投入有望超过150亿元。

  参考国内安防市场的案例,新疆安防市场新增量有望超过400亿元,参考国外的安防案例,新疆安防市场新增量将超过150亿元,并有望在短期内集中释放。

  新疆安防“双雄”,看这两只:

  招商证券重点推荐熙菱信息,建议关注立昂技术(与通信组共同覆盖).

  作为新疆第一批安防信息化上市公司,“安防双雄”特色鲜明,熙菱信息侧重于安防平台软件,立昂技术的安防业务立足于通信网络建设。

  上述观点引自华创证券、泽平宏观、中信策略、兴业研究、招商证券,仅供参考,不构成任何投资建议。

(责任编辑:DF120)

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