兴业策略王德伦:周期调整 核心资产无惧“颠簸”

2017年08月13日 00:00
作者:王德伦 王亦奕
来源: 微信公众号XYSTRATEGY
编辑:东方财富网

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【兴业策略王德伦:周期调整 核心资产无惧“颠簸”】随着经济预期的快速升温,当前已类似二月份,周期股介入性价比在下降。而我们一直强调的白马龙头,本周无惧颠簸,抵御住市场的巨幅波动,并取得了靠前的收益,建议投资者继续拥抱金融龙头和核心资产,以不变应万变。(微信公众号XYSTRATEGY)

  投资要点

  •   A股市场活跃度与热点复盘

  市场活跃度下降,核心资产无惧“颠簸”。本周五个交易日,三大板块成交量均出现不同程度下跌。主板本周日均成交343.31亿股,较上周环比下跌3.83%;中小板日均成交76.34亿股,环比下跌15.16%,环比跌幅最大;创业板交易活跃度跌幅最小,日均成交40.50亿股,环比下降1.20%。前期涨幅较高的周期股,本周普遍回调,我们在八月月报中提醒投资者,随着经济预期的快速升温,当前已类似二月份,周期股介入性价比在下降。而我们一直强调的白马龙头,本周无惧颠簸,抵御住市场的巨幅波动,并取得了靠前的收益,建议投资者继续拥抱金融龙头和核心资产,以不变应万变。

  “红旗招展”下,京津冀3.0涨幅连续两周居前。本周市场风险偏好回落,176个概念指数中,仅49个上涨。我们在最近发布的A股市场月报和周报中继续推荐“红旗招展”下的主题性机会,如京津冀3.0,连续两周涨幅居前。本周雄安新区指数涨幅居前,位列第九位,上涨1.25 %。

  •   A股热点主题交易数据复盘

  中钢协、上期所连出“组合拳”,周期板块出现调整。周四,中钢协提示风险,发布“坚定不移维护钢铁行业平稳运行”的通知;周五上期所下调日内开仓限额、提高平今手续费,再加一条警示通知,种种监管手段致使前期火热的周期板块出现大幅调整,其中稀土永磁指数换手为29.74 %,小金属指数本周换手率高达24.58 %,锂电池指数换手为15.34 %,分别位列换手榜第二、三、八位。

  资金流入小有回暖,苹果概念始获关注。本周197个概念指数中,16个概念指数净流入资金为正值,较上周的9家,数量小有上升。值得注意的是,苹果概念本周开始获得资金关注,净流入资金额度位列第一位,为9.39亿元。考虑到9月份苹果新品发布会在即,叠加技术白马的概念,我们建议投资者可以关注“核心资产”中高端制造的相关机会。

  正文部分

  A股市场活跃度与热点复盘

  市场活跃度下降,核心资产无惧“颠簸”

  本周五个交易日,三大板块成交量均出现不同程度下跌。主板本周日均成交343.31亿股,较上周环比下跌3.83%;中小板日均成交76.34亿股,环比下跌15.16%,环比跌幅最大;创业板交易活跃度跌幅最小,日均成交40.50亿股,环比下降1.20%。前期涨幅较高的周期股,本周普遍回调,我们在八月月报中提醒投资者,随着经济预期的快速升温,当前已类似二月份,周期股介入性价比在下降。而我们一直强调的白马龙头,本周无惧颠簸,抵御住市场的巨幅波动,并取得了靠前的收益,建议投资者继续拥抱金融龙头和核心资产,以不变应万变。

  融资融券方面,本周两市融资余额继续现攀升。沪深两市融资余额(截至本周四)为9086.54亿元,较上周增加0.73%,其中沪市融资余额为5376.69亿元(截至本周四),较上周增加0.91%,深市融资余额为3709.85亿元(截至本周四),较上周增加0.46%。

  “红旗招展”下,京津冀3.0涨幅连续两周居前

  本周市场风险偏好出现回落,A股普遍回调,176个概念指数中,有49家上涨。我们在最近发布的A股市场月报和周报中继续推荐“红旗招展”下的主题性机会,如京津冀3.0,连续两周涨幅居前。本周雄安新区指数涨幅居前,位列第九位,上涨1.25 %。但就中长期而言,我们认为应当以不变应万变,尤其对于掌握大资金的机构投资者,更应当排除市场杂音,在逻辑未发生变化、趋势未改变前,坚守核心资产和金融龙头。

  除此以外,本周市场表现较为出色,位列前十的板块还有:昨日涨停板指数7.48 %,稀土永磁指数上涨4.65 %,装配式建筑指数上涨4.03 %,苹果指数上涨2.64 %,区块链指数上涨2.31%,电子竞技指数上涨1.95 %,无线充电指数上涨1.71%,冷链物流指数上涨1.45 %和智能穿戴指数上涨1.21%。

  涨幅排名最后十名的概念指数分别是:染料指数-6.51 %,钛白粉指数-4.44 %,西藏振兴指数-4.36 %,粤港澳自贸区指数-3.95 %,金控平台指数-3.77 %,新疆区域振兴指数-3.55 %,福建自贸区指数-3.50 %,次新股指数-3.25 %,煤电重组指数-3.21 %,石墨烯指数-2.82 %。

  周涨跌幅环比变化方面,176个指数,本周仅8个指数延续上周涨势,且周涨幅超过上周。延续涨势且涨幅扩大的有(涨幅,涨幅环比增加):美丽中国指数(0.34 %,3074.71 %),食品安全指数(0.72 %,565.60 %), 保底增持指数(0.92 %,539.47 %), 昨日涨停板指数(7.48 %,273.45 %), 燃料电池指数(0.57 %,252.25 %),装配式建筑指数(4.03 %,111.17 %),抗癌指数(0.59 %,54.79 %),和区块链指数(2.31 %,42.95 %).

  本周转跌为涨的前十个板块,(周涨幅,涨幅环比变化)分别为稀土永磁指数(4.65 %,401.54 %),5G指数(0.93 %,377.45 %),民营医院指数(0.52 %,345.68 %),苹果指数(2.64 %,248.71 %),二胎政策指数(0.86 %,233.75 %),ST概念指数(0.37 %,206.34 %),生物育种指数(0.78 %,202.28 %),智慧医疗指数(0.63 %,200.08 %),医药电商指数(1.02 %,199.88 %)和健康中国指数(0.73 %,191.25 %).

  A股热点主题交易数据复盘

  中钢协、上期所连出“组合拳”,周期板块出现调整

  次新股本周换手率为51.01%,较上周51.38%基本持平。周四,中钢协提示风险,发布“坚定不移维护钢铁行业平稳运行”的通知;周五上期所下调日内开仓限额、提高平今手续费,再加一条警示通知,种种监管手段致使前期火热的周期板块出现大幅调整,其中稀土永磁指数换手为29.74 %,小金属指数本周换手率高达24.58 %,锂电池指数换手为15.34 %,分别位列换手榜第二、三、八位,除了稀土永磁指数换手环比增加13.84%,小金属指数、锂电池指数换手较上周分别减少11.68 %和26.99 %。

  此外换手排名前十,交易活跃的其余概念还有,石墨烯指数16.24 %,北部湾自贸区指数15.67 %,卫星导航指数15.45 %,冷链物流指数15.24 %和共享单车指数14.59 %。

  换手率排名后十的分别是可燃冰指数0.57 %、沪股通50指数1.08%、白马股指数1.10 %、长江经济带指数1.46 %、一线龙头指数1.52 %、油气改革指数1.63 %、国企混改指数1.65 %、超级电容指数1.99 %、大央企重组指数2.18 %、上海自贸区指数2.26 %。

  本周禽流感指数换手率增幅居首,高达142.49 %。换手率变化幅度排名前十的还有:(本周换手率,换手率变化幅度)分别是生物育种指数(12.83 %,97.42 %),生物疫苗指数(6.03 %,60.56 %),航母指数(8.48 %,54.08 %),区块链指数(12.75 %,53.75 %),食品安全指数(8.31%,52.28%),卫星导航指数(15.45 %,39.13 %),医药电商指数(3.07 %,33.08 %),土地流转指数(8.80 %,30.70 %)和ST概念指数(5.28 %,29.78 %).

  资金流入小有回暖,苹果概念始获关注

  本周197个概念指数中,16个概念指数净流入资金为正值,较上周的9家,数量小有上升。值得注意的是,苹果概念本周开始获得资金关注,净流入资金额度位列第一位,为9.39亿元。考虑到9月份苹果新品发布会在即,叠加技术白马的概念,我们建议投资者可以关注“核心资产”中高端制造的相关机会。

  资金净流入净值,排名前十的其余概念指数分别为生物识别7.44亿元,智能穿戴6.64亿元,二胎政策6.52亿元,人工智能5.82亿元,智能家居5.77亿元,健康中国4.74亿元、在线教育4.38亿元、抗癌3.49亿元和安防监控3.33亿元。

  净流出资金方面,排名前十的分别是融资融券-899.65亿元、国家队-829.99亿元、证金概念-463.54亿元、MSCI概念-384.01亿元、央企-208.72亿元、质押式回购-182.15亿元、一线龙头-135.66亿元、一带一路-124.07亿元、员工持股-113.89亿元、沪股通50 -96.32亿元。

  本周没有概念板块,资金净流入保持正值且净流入增幅超过上周。

  本周净流出减少,增幅排名前五板块(本周净流入资金额、净流入资金增幅)分别是,二胎政策(6.52亿元,199.72 %),钢结构(3.11亿元,176.13 %),健康中国(4.74亿元,140.85 %),生物识别(7.44亿元,134.39 %),抗癌(3.49亿元,131.10 %).

(责任编辑:DF010)

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