中国农业银行今日公告，已于13日全额行使超额配售选择权。同时，在股票上市至8月13日这段期间，负责“护航”的中金公司未利用本次发行超额配售所获得的资金从集中交易市场买入本次发行的股票。
由于农行的A股和H股绿鞋全部执行，农行IPO由此成为史上最大IPO。
分析人士认为，农行股价在13日最终报收于发行价之上，显示农行后市仍有表现空间。
成为最大IPO
“绿鞋”是“超额配售选择权”的简称，即发行人给予承销商权利，可以在市场好的时候在原定发行股数基础上增加发行一定数量的股票。农行A股联席主承销商于7月9日按农行IPO发行价格向A股投资者超额配售33.35亿股股票，占农行A股IPO初始发行规模的15%。之后农行A股主承销商在8月13日全额行使了A股超额配售选择权。A股超额配售后总配售规模约为255.71亿股，融资额最终达685.29亿元。H股方面，农行H股主承销商在7月29日全额行使了38.12亿股H股超额配售选择权，使得农行H股的融资额最终确定为921.15亿港元。农行IPO自此成为全球有史以来规模最大的IPO.
农行A股后市稳定期间股价表现良好，并未动用绿鞋资金。自农行IPO的A股上市交易日7月15日至稳定后市期结束日8月13日，农行股价始终平稳运行在发行价格及以上，截至8月13日收盘于2.69元，较发行价格2.68元上涨0.37%。在此期间内，农行联席主承销商并未利用农行A股IPO发行超额配售所获得的资金从A股二级市场买入农行A股IPO发行的股票，因此农行超额配售选择权得到了全额行使。
值得注意的是，农行执行绿鞋机制时还引入了一项新的制度创新———刷新制度，即主承销商利用绿鞋资金买入股票后还可以在高于2.68元的价格卖出。
后市表现可期
知情人士透露，农行此前希望通过上市达到两个目标：一是打造一份优异的股东名册；二是实现投资者与发行人共赢。其融资规模主要根据对资本充足率的要求测算得出。
分析人士认为，农行A股超额配售选择权最终全部执行，而且在稳定后市期结束日最终报收于发行价之上，表明虽然投资者对于农行后市股价走势有一定分歧，但总体上仍以看多为主。
农行下半年及明后两年有望实现较高盈利增长。分析人士预计，农行2010年上半年的净利润同比增幅可能超过40%，高于农行上市期间路演时宣称的30%左右。此外，农行各项业务和数据的增长都相当强劲。这一利好消息可能对农行在“脱鞋”后股价走势形成较强支撑。受益于农行股改红利的逐步释放和县域业务的高增长，农行下半年的利润很可能继续得到拉动提升。
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昨日晚间，农行在上海证券交易所公告称，其首次公开发行A股超额配售选择权(“绿鞋”)已于2010年8月13日行使完毕。此外，农行H股联席簿记管理人已于2010年7月29日全额行使超额配售选择权。统计显示，在“绿鞋”行使完毕后，农行共计募集资金达到221亿美元，约合1503亿元人民币，成为全球最大的IPO.
公告显示，A股方面，联席主承销商于2010年8月13日全额行使超额配售选择权，发行人按照本次发行价格2.68元人民币，在初始发行222.35亿股的基础上超额发行33.35亿股，占本次发行初始发行规模的15%。农行因此增加的募集资金总额约为89.39亿元人民币，本次A股发行最终募集资金总额约为685.29亿元人民币。H股方面，行使超额配售选择权之后，共计募集资金约935.04亿港元，约合819亿元人民币。
根据公告，超额配售的33.35亿股股票通过向本次发行的部分战略投资者延期交付的方式获得，全部面向网上资金申购发行投资者配售。超额发行的股票已于2010年8月13日登记于延期交付的战略投资者的股票账户中。
自本次发行的股票上市交易日至2010年8月13日期间，中金公司作为本次发行具体实施“绿鞋”操作的主承销商，未利用本次发行超额配售所获得的资金从集中交易市场买入本次发行的股票。2010年8月13日后，中金公司不再利用本次发行超额配售所获得的资金从集中交易市场买入本次发行的股票。
此前，市场担心，在超额配售选择权到期之后，农行或面临破发的可能。“绿鞋”机制规定只能以2.68元或以下的价格才能买入，但在超额配售选择权行使期的最后一个交易日，2.69元价格附近有很大的买单。分析人士称，这意味着有大量的投资者在买入，也说明机构看好农行。有银行业分析师指出，即便农行未来出现低于2.68元的走势，也不意味着农行失去投资价值。因为这一定价有一定程度的低估，相信未来仍有一定的上涨空间。
消息人士透露，农行上市之初，并没有要冲击全球最大IPO的想法，农行希望在这次上市过程中能够进行制度创新，为未来其他公司两地上市积累可供借鉴的经验。(上海证券报)
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