华安证券总经理换帅 “章杨时代”能否弯道超车?

2018年06月09日 09:22
来源: 中国经营报
编辑:东方财富网

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  6月3日晚间,华安证券(600909.SH)披露,公司聘任杨爱民担任公司总经理职务,任期自本次会议审议通过之日起至第二届董事会任期届满。董事长章宏韬不再代行总经理职务。

  至此,悬空半年的总经理人选终于落地。

  而在这一聘书下达前不久,华安证券因2017年年报中一些业务数据波动受到上交所问询。其中,不少问题涉及证券行业整体市场环境变化中公司所受到的影响和应对策略。

  可以看到,“章杨时代”到来之际,恰逢上述行业变化带来的挑战和机遇,华安证券能否实现弯道超车?

  总经理空缺半年

  2017年12月,董事长李工离任后,章宏韬继任华安证券董事长一职并代任总经理后,华安证券总经理一职的继任人选空缺了长达半年。

  一般而言,公司高管的任命容易出现股东博弈、地方委派的情况,华安证券是否也因此导致其总经理人选耗时良久?华安证券告诉《中国经营报》记者,总经理一职是以市场化的办法公开选聘,董事会先通过制度文件,再以新的职业经理人制度公开选拔。

  回顾来看,今年4月初,华安证券通过职业经理人制度文件的调整并同期公告面向全国市场化方式选聘总经理。在该公告中,不仅要求了具备3年以上券商高管任职经验等条件,还提及聘任人员当年实行年度考核,若考核不合格将解除聘任协议。

  这个并不轻松的职位,最终由华安证券曾负责经纪、投行业务的“老将”杨爱民接棒。有媒体报道认为,在杨任职期间,他所负责的相关业务条线业绩突出,或是其获任的原因。具体来看,2013年~2015年杨爱民负责华安证券经纪业务期间,华安证券经纪业务收入排名和市占率均快速提升;随后其负责投行业务,2017年实现承销保荐和财务顾问业务净收入同比增长82.2%,为近年来最好水平。而在进入华安证券之前,杨爱民在中国人民银行巢湖分行任职,并无任何股东方背景。

  行业调整新局待解

  在杨爱民出任华安证券总经理一职的聘书下达前不久,华安证券因2017年年报中一些业务数据波动受到上交所问询,而不少问题涉及证券行业整体市场环境变化中公司所受到的影响。

  其中,华安证券2017年因加大对私募债和信托计划的投资规模,在可供出售金融资产项下当期余额同比大幅增长,但相关减值准备仅略微提升。上交所结合近期市场不断出现的私募债违约风波,要求公司结合目前严监管下非标业务被进一步压缩,流动性风险不断上升的情况,补充说明公司已采取以及拟采取的风险控制措施等。

  与此相仿,在近期因为新规落地而有大幅调整的资产管理业务下,华安证券2017年定向资管受托资金“逆势”同比上浮157.3%。上交所提出,在目前去通道降杠杆的政策环境下,证券公司通道类资产管理规模扩张受到抑制,受其影响,全行业受托资金出现较明显且持续的收缩趋势。请公司补充说明公司资管业务的发展情况是否符合目前的监管导向,以及当前资管新规调整对公司资管业务的影响。

  对于上述问题,华安证券分别答复称,持有的私募债为政府融资平台发行的城投类非公开公司债等,风险较小,并详细披露其风控措施。定向资管业务增加则在于其新增部分为前期协议、履约投放,并详细提及公司正加大资管业务专业团队引进,提升投资水平,加快推进产品创新进程等应对新规下资管市场变化的措施。

  无论具体情况如何,从上交所的问询中可以看到的是,“章杨时代”到来之际,恰逢行业、政策调整变化,华安证券新的领导班子将如何应对?“在行业转型的背景下,未来三年公司将继续围绕服务实体经济这一中心,积极推进盈利模式、服务模式两大转型,不断打牢资本、人才、技术这三项基础,着重聚焦规范化、专业化、综合化、国际化的四个发展脉络,全面拓展交易、托管结算、支付、融资和投资的五大基础功能。力争到2020年,公司净资产、营业收入、净利润等核心经营指标能够全面进入行业前三分之一位次。”华安证券方面告诉记者。

  可以看到,如果将券商2017年的净资产、营业收入、净利润排名分为一、二、三个梯队,第一梯队的门槛在净资产364亿元、营业收入88亿元、净利润26亿元左右。而华安证券2017年净资产120亿元,营收为19亿元、净利润为6亿元。在不考虑未来行业变化的情况下,仅以目前排名来看,华安证券在体量和业绩上距前三分之一梯队的目标尚有一定距离。

  对此,华安证券计划分解上述目标到各业务条线上,进一步提及,未来公司将“全面提升‘以财富管理为基础,以大投行业务为龙头,以大投资和大资管业务为两翼,以其他金融业务为补充’的综合证券服务体系的服务能力,力争证券经纪、期货经纪等传统优势业务收入排名进入行业前四分之一位次,资产管理业务、投资银行业务收入水平达到行业中位数,证券投资、信用交易等业务保持与公司整体竞争力与战略目标相匹配的发展水平。”

  数据统计,2017年券商经纪业务手续费净收入前四分之一梯队的“门槛”在40亿元左右,投行业务手续费净收入则在13亿元左右,资管业务手续费净收入也在11亿元左右。目前,华安证券这三项数据排位相对靠后,若要在三年内到达目标水准,或将面对较为激烈的市场争夺。

  2017年实际上是上市后的华安证券交出的第一份答卷,其总资产较上年同期增长27.27%,净资产增速为3.78%,营收增速为10.65%,净利润增速为7.91%。未来利用上市平台,“章杨时代”能否实现2020年跨越式发展的目标,记者将持续关注。

(责任编辑:DF120)

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