CDR试点首单来了!小米上市或造就百个亿万富翁(最全产业链概念股梳理)

2018年06月11日 14:21
来源: 华安证券
编辑:东方财富网

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  6月11日凌晨,证监会官网披露小米集团《公开发行存托凭证》文件。小米拟在上海证券交易所上市,中信证券股份有限公司为发行保荐机构及主承销商。CDR 和港股同步发行,不过小米并没有公布发行基础股票数量以及基础股票与CDR之间的转换比例。

  至此,小米成为CDR试点的第一单申请。

(图片来源:证监会网站)

  CDR全称China Depository Receipts,意为中国存托凭证,由存托人签发、以境外证券为基础在中国境内发行、代表境外基础证券权益的证券。

  申请的条件包括:高新技术产业和战略性新兴产业,市值不低于2000亿元,或最近一年营业收入不低于30亿元且估值不低于200亿;设立持续经营3年以上,最近3年内实际控制人未发生变更等。

  根据已公布格式内容要求,企业向证监会递交申请文件,报请证监会核准。公开发行CDR,需要向沪深交易所提出上市申请,交易所审核同意后,双方签订上市协议。

  一季度小米业绩增长显著

  据消息,CDR招股书披露了小米2018年一季度最新财务数据。

  2015年至2018年一季度,扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净利润分别为-22.48亿元、2.33亿元、39.45亿元和10.38亿元。CDR招股书在披露“境内外信息披露差异”章节中,介绍了小米在报告期间经调整经营净利润为负3.03亿元、18.95亿元、53.62亿元和16.99亿元,盈利状况良好且盈利能力持续增强。

  据了解,CDR招股书公布的“扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净利润”与港股招股书公布的“经调整经营净利润”,两者主要差异为:股权支付费用算不算非经常性损益,要不要扣除理财产品投资收益和政府补助等。

  小米CDR招股书披露,报告期间小米智能手机收入分别为537.15亿元、487.64亿元、805.64亿元和232.39亿元。据数据显示,2018年第一季度在全球智能手机市场同比下滑2.9%的情况下,小米手机同比增长87.8%。

  需要注意的是,每年一季度都是手机行业的销售淡季。小米手机在一季度大幅度增长,一定程度上预示小米手机全年的表现可能会比一季度更好。

  将造就百个亿万富翁

  据接近小米IPO项目的中介人士称,目前投资人尤其是基石投资者“入围”竞争激烈,给出的估值普遍在750亿至850亿美元之间。小米当家人雷军可能冲击中国首富宝座,而小米此前为员工分配了500亿元股票,上市后将可诞生百个亿万富翁以及千余千万富翁。

  本次披露的招股说明书中,雷军持有约31.4%的股份。如果小米上市后市值达到1000亿美元,雷军的身家将达314亿美元,超过王健林,逼近李嘉诚。

  除了雷军自己身价暴涨,小米的上市也将让一部分小米员工成为富豪。据招股书显示,5500名小米员工分得500亿股权,据小米内部传闻,公司上市后前100工号的员工都可能成为亿万富翁,而前1000号员工将可能成为千万富翁。

  小米产业链企业全梳理

  小米成CDR试点首单企业,哪些小米概念股将受益呢?在业内人士看来,随着小米的上市、小米手机的持续高增长,小米在A股的供应商也有望受益。

  招股文件显示,截至2018年3月31日,小米通过投资和管理建立了由超过210家公司组成的生态系统。其中,超过90家公司参与研发智能硬件和生活消费产品。公开资料显示,小米的触摸屏、电池、玻璃、移动电源、面板等均从A股公司采购。小米上市后将在智能手机、电视、笔记本电脑等核心业务上进行扩展,上述公司或有望受益。

  《投资快报》注意到,小米供应链包含多家A股公司。其中包括:普路通,小米提供供应链管理服务;长盈精密,系小米系列手机外观件供应商;闻泰科技是小米最大的ODM厂商;欧菲科技为小米摄像头模组的主力供应商;深天马A京东方A为小米多款手机供应面板;三环集团为小米旗舰机型供应陶瓷后盖;欣旺达供应给小米的锂电池数量接近小米手机出货量三成;小米多款机型搭载汇顶科技的指纹芯片。

  具体来看,卓翼科技,负责小米移动电源的天津工厂,其供货量一直处于持续上升的状态。小米是2014年3月公司新导入的客户,合作关系稳定良好,公司已成为小米生态链中的重要成员。

  奋达科技,奋达科技正在为小米代工生产一款新品soundbar,预计年产量超70万台。目前小米给奋达下的订单为6-7万台每月,合72-84万台每年,预计将用于今年5月新一代小米电视的搭售中。

  开润股份,与小米深度合作,打造智能出行极致品牌“90分”,并合资设立上海润米与上海硕米,通过小米商城等电商渠道进行自有品牌“90分”产品的销售。

  此外,小米生态链另一家企业万魔声学为上市公司共达电声的第一大股东。2013年,A轮融资过程中,小米投资万魔声学,并成为小米首家生态链企业。公司控股股东持有的爱声声学是万魔声学旗下100%控股子公司。

  美的集团,2014年12月,美的集团拟以23.01元每股向知名手机商小米科技发行5500万股,募资12.6亿元补充流动资金。双方将以面向用户的极致产品体验和服务为导向,在智能家居及其生态链、移动互联网业务领域进行多种模式合作。

(责任编辑:DF358)

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