超火爆的“独角兽”基金最全解读来了!个人投资者到底能不能买?

2018年06月06日 16:42
来源: 华安证券
编辑:东方财富网

东方财富APP

  • 方便,快捷
  • 手机查看财经快讯
  • 专业,丰富
  • 一手掌握市场脉搏

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈

  6月5日,华夏、南方、汇添富、招商等几家基金公司,纷纷晒出新品海报,有意思的是,从这些海报来看,跟以往的产品宣传海报大不同,它们既没有产品名称,也没有产品发行日期。

  什么是独角兽基金

  以上这些海报都有着类似的地方,那就是海报中都传递着“神秘大咖”的身影,这个“神秘大咖”被业内人士看作是“独角兽”,也就是说,这些即将发行的新品就是市场上热议的“独角兽”基金。

  证监会网站显示,5月29日,有6家基金公司上报了一批名称非常类似的产品,这些产品均为“3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金”(详见表格)。

  据上海证券报消息,上述基金最快将于下周起正式发售。其中,面向个人投资者的发行时间是6月11日至6月15日,为期5天;面向机构投资者的发行时间是6月19日。

  维基揭秘消息称渠道上,工行主要负责汇添富、华夏和南方,建行主要负责易方达,招行主要负责招商基金,中行主要负责嘉实。

  上述基金对个人投资者及整体规模均设立了募集上限。其中,个人投资者最多认购50万元,整体募集规模则不超过500亿元。针对基金募集规模的下限,坊间传闻不一,有50亿元和300亿元两种说法。

  战略配售锁定长期资本

  业内人士表示,由于上述基金投资目标较为单一,且封闭期为3年,能够为即将上市的CDR公司提供较为长期的资本安排。此外,对于普通投资者来说,由于回归A股的海外公司在IPO定价方面有特殊的要求,通过购买此类公募基金,也能够与市场上的各类机构投资者一样,分享科技龙头股的成长红利。

  据了解,所谓“战略配售”是“向战略投资者定向配售”的简称。根据相关规定,首次公开发行股票数量在4亿股以上的,或者在境内发行存托凭证的,可以向战略投资者配售股票。战略投资者不参与网下询价,且应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12个月。

  战略配售的对象

  此前,在工业富联IPO时,战略配售就已出现。

  其对于战略投资者的选择,主要考虑资质优异且长期战略合作的投资者,包括大类型

  1、具有良好市场声誉和市场影响力,代表广泛公众利益的投资者;

  2、大型国有企业或其下属企业、大型保险公司或其下属企业、国家级投资基金等具有较强资金实力的投资者;

  3、与发行人具备战略合作关系或长期合作愿景,且有意愿长期持股的投资者。

  值得关注的是,战略配售投资者的锁定期可以有结构化的安排,例如目前有12个月、18个月、36个月、48个月。为体现与公司的战略合作意向,部分投资者可自愿延长其股份锁定期。而从战略配售投资者的锁定期也能看出,为什么这些“独角兽”基金要设置3年的封闭期。

  除此之外,有业内人士总结了这几只产品存在的几大比较明显的特点,一是预计这几只基金会发得比较快;二是规模可能会发得比较大;三是费率会比较低。

  “独角兽”基金靠谱吗?

  独角兽基金作为一种创新性的品种,究竟是否值得投资者购买?目前市场各方对此也充满疑虑。

  支持者认为,独角兽基金有配置的价值,并建议可积极购买。理由是:

  证监会主导,在制度上享有一定红利。例如以往采用战略配售的IPO案例来看,直接发行和战略配售的价格往往是一致的,并无“折价”的实际案例。但6只战略配售基金在参与投资CDR时,将有望获得一定折价,这是突破之一。

  反对者认为,独角兽企业本身存在炒作过热现象,独角兽企业海外破发的情况比比皆是,独角兽基金封闭三年对资金流动性是极大的限制,并不建议购买此类基金。甚至已经有不少段子传播开来,例如:这波独角兽上市,又是一场财富大转移,普通人可以做到以下两点:1:千万别买CDR基金,千万别买!2:关注独角兽企业所在地的~~房子!反向收割,基本只能帮大家想到这些了。

  无论如何,独角兽基金作为一种创新型的品种,给普通投资者提供了参与CDR投资渠道,同时这类产品的费率也有较大的优惠。从这个角度而言,独角兽基金都是具有创新性的值得关注的品种。但在考虑其创新意义的同时,投资者也应该注意,独角兽基金作为权益基金品种,自然也要承担一定的风险。是否抢购,要看自己对亏损的承受能力。

(责任编辑:DF358)

11353人参与讨论 我来说两句… 举报
  • 名称
  • 最新价
  • 涨跌幅
  • 换手率
  • 资金流入
请下载东方财富产品,查看实时行情和更多数据
点击排行
郑重声明:东方财富网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。东方财富网不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。
东方财富

扫一扫下载APP
天天基金

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-54509984 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/021-24099099