国泰基金:三季度谨慎乐观 看好银行板块

2017年08月04日 04:24
来源: 中国证券报
编辑:东方财富网

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7月31日,国家统计局公布的7月全国制造业PMI为51.4%,比上月小幅回落0.3个百分点,与上半年均值基本持平,且连续10个月保持在51%以上,制造业总体走势平稳。

  7月31日,国家统计局公布的7月全国制造业PMI为51.4%,比上月小幅回落0.3个百分点,与上半年均值基本持平,且连续10个月保持在51%以上,制造业总体走势平稳。

  国泰基金分析认为,从分项数据来看,7月总体生产指数和新订单指数两项指标分别比上月回落0.9和0.3个百分点,但仍保持强劲水平。分行业来看,结构性高成长行业——制造业升级和消费相关行业增速继续加快,包括机械制造、IT设备制造,以及医药制品等。同时,国内大宗商品冶炼及加工行业,尤其是钢铁冶炼业生产指数攀升至高点。虽然PMI数据显示制造业整体处于高景气区间,但不同企业之间的处境却呈现不断分化之势,中小企业表现弱于大企业。另外,制造业内需增速从高位有所放缓——7月新订单指数从上月的53.1%小幅下降至52.8%,在手订单指数亦从上月的47.2%下降至46.3%。此外,7月进口指数为51.1%,较上月的51.2%大致持平。外需小幅走弱,但保持在扩张区间。7月新出口订单指数从上月的52%下降至50.9%。

  展望未来,国泰基金认为,目前对于经济的预期差已经恢复,股价、期货价格的反弹明显,而现货价格基本平稳,后续周期股上涨空间取决于现货价格的上涨幅度。国泰基金表示,对三季度市场谨慎乐观,市场风格预计仍以蓝筹为主,风格切换难以发生。首先,继续看好受益于利率上行的保险银行板块;其次,看好抵御低流动性效果最佳的高现金流策略,主要分布在交运、公用事业、银行板块;最后,上证50享受流动性溢价,相对更看好其中的券商、建筑、地产等滞涨板块。

(原标题:国泰基金:三季度谨慎乐观)

(责任编辑:DF353)

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