3200点震荡激发春季行情 三低两高挖掘价值投资新主题

2017年02月18日 02:15
来源: 证券日报
编辑:东方财富网

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【3200点震荡激发春季结构性行情 三低两高挖掘价值投资新主题】春节过后A股市场逐渐回暖,沪指在连续上涨后已悄然站上3200点关口,春季行情显露头角,寻找优质标的参与市场博弈成为投资者关注的焦点。分析人士认为,A股在经济回暖,市场资金平稳的大背景下,整体将延续前期震荡上行趋势,中短期投资策略上可配置低股价、低估值、低涨幅、高成长与高送转等正处市场风口的“三低两高”相关标的。(证券日报)

  春节过后A股市场逐渐回暖,沪指在连续上涨后已悄然站上3200点关口,春季行情显露头角,寻找优质标的参与市场博弈成为投资者关注的焦点。分析人士认为,A股在经济回暖,市场资金平稳的大背景下,整体将延续前期震荡上行趋势,中短期投资策略上可配置低股价、低估值、低涨幅、高成长与高送转等正处市场风口的“三低两高”相关标的。《证券日报》市场研究中心,今日特对A股市场进行整体扫描,分别梳理上述“三低两高”标的股,以专题形式呈现给投资者,以供参考。

  低股价:近62亿元大单抢筹35只低价股

  经过一段时间的持续攀升后,沪指短期涨幅偏大,且上冲至前期强压力位置,技术上有进一步调整的需求,而昨日股指也是如市场预期出现回落,沪指跌幅接近1%,但业内普遍认为,大盘短线大跌风险较小,昨日下跌属于正常调整范围内,但股价经过连续快速上涨的高位股风险较大。

  值得注意的是,近期,包括大唐发电徐工机械酒钢宏兴凌钢股份等多只股价在4元以下的个股先后涨停,使低价股又重新成为市场焦点。

  《证券日报》市场研究中心根据数据统计显示,截至昨日,沪深两市A股均价达20.52元,1971只个股最新收盘价低于这一水平,其中,736只个股股价不足10元,95只个股股价更是在5元以下。

  具体来看,截至昨日,包括华锐风电海润光伏*ST钒钛山东钢铁庞大集团大连港等在内的6只个股最新收盘价均在3元以下,分别为:2.24元、2.35元、2.40元、2.79元、2.85元、2.99元,此外,包钢股份(3.06元)、爱康科技(3.12元)、通裕重工(3.16元)、远兴能源(3.22元)、京东方A(3.22元)、农业银行(3.26元)、内蒙华电(3.30元)、华东科技(3.31元)、国电电力(3.33元)、马钢股份(3.34元)等个股股价也均处于低位。

  通过进一步梳理发现,上述低价股中,有35只股价不足5元个股成为资金抢筹对象,年内累计大单资金净流入61.58亿元。具体来看,京东方A(3.22元)、TCL集团(3.62元)、中国银行(3.63元)等3只股价不足4元的个股吸金最为明显,年内大单资金净流入分别为:95755.57万元、63522.18万元、60134.59万元,此外,洛阳钼业农业银行工商银行紫金矿业太原重工河钢股份唐山港、包钢股份、南钢股份南山铝业大唐发电等低价股年内大单资金净流入也均超亿元,分别为:59819.12万元、48145.12万元、39795.52万元、39229.79万元、36192.93万元、20638.65万元、19731.76万元、19073.84万元、15510.19万元、11589.53万元、11239.32万元。

  资料显示,京东方A为中国内地目前具有核心自主知识产权的TFT-LCD生产企业,完整掌握了TFT-LCD核心工艺和产品技术。已成为中国大陆显示领域综合实力最佳的高科技企业之一。另外,公司开发了可实际量产的26英寸和32英寸LED背光源液晶电视面板,以及47英寸全高清LED背光超薄(25mm)液晶电视模组。兴业证券认为,2017年将为京东方A获利大年。预计2016年至2018年公司净利润分别为14.9亿元、51.7亿元和71亿元,每股收益分别为0.04元、0.15元和0.2元,对应市盈率分别为66倍、19倍和14倍,维持“增持”评级。

  低价股安全边际高,下跌空间小,成为部分机构关注的重要因素。对于低价股布局,安信证券表示,低价股内部也存在分化现象,长期来看可关注股票内在价值,结合宏观经济层面、国家政策、公司业绩等方面综合选择有潜力的低价股。

  低估值:银行等五行业处于价值洼地

  低估值个股往往因为具有较高的安全边际而备受市场青睐,在大盘前期的调整中,部分具有投资价值的个股被严重低估,而随着当前行情的回暖,低估值股票开始受到资金关照,存在走强的强烈预期。

  《证券日报》市场研究中心根据数据统计显示,截至昨日,A股整体动态市盈率达到21.88倍,共有256只个股低于这一水平,其中,30只个股最新动态市盈率不足10倍。

  具体来看,农业银行、工商银行兴业银行中国银行华夏银行建设银行光大银行浦发银行交通银行等银行股估值仍为A股洼地,最新动态市盈率分别为:5.83倍、5.95倍、6.00倍、6.14倍、6.33倍、6.36倍、6.36倍、6.65倍、6.78倍,此外,长安汽车最新动态市盈率也仅为6.89倍。

  在此背景下,包括申万宏源华泰证券广发证券等在内的多家券商普遍认为,当前银行板块估值处于合理偏低区间,配置价值提升,其中,广发证券表示,业绩向上拐点+不良资产反弹趋缓带动板块估值中枢小幅提升,维持对银行板块的“买入”评级,配置角度建议积极关注招商银行交通银行、兴业银行;弹性角度建议关注宁波银行中信银行以及贵阳银行杭州银行常熟银行。华泰证券也指出,在市场利率全面上行、不良贷款整体企稳大背景下,银行基本面得到重要支撑,货币政策中性进一步定调了市场稳健的流动性,银行股低估值、高股息率、高ROE等价值正在彰显,需重视板块投资良机。

  从行业角度来看,动态市盈率低于A股整体水平(21.88倍)的银行股占行业内成份股比例达80%,而除银行股普遍处于估值洼地外,非银金融、房地产、交通运输、公用事业等四大申万一级行业该项占比也位居前列,分别为:29.63%、25.74%、23.76%、22.58%。

  具体来看,非银金融行业共有16只个股最新市盈率在21.88倍以下,这16只个股分别为:中国平安(10.62倍)、国泰君安(12.89倍)、广发证券(15.12倍)、申万宏源(15.84倍)、海通证券(16.35倍)、中信证券(17.18倍)、安信信托(17.69倍)、光大证券(18.2倍)、东北证券(18.7倍)、国投安信(18.73倍)、招商证券(18.77倍)、华泰证券(19.09倍)、国信证券(19.22倍)、兴业证券(19.97倍)、国海证券(21.21倍)、中国太保(21.76倍).

  机构普遍认为,一旦长线增量资金入市将依然倾向于投资价值蓝筹股为主。尽管当前蓝筹股的估值已经有所抬升,但预计上半年依然会有较好的收益。对于未来两年复合增速在20%至50%之间内生增长较好的个股来说,20倍至35倍的市盈率估值属于偏低的位置,可作为重点配置方向。

  低涨幅:11只超跌绩优股引关注

  2017年以来,大盘整体呈现震荡上扬的态势,截至昨日,累计上涨3.17%;个股方面,仅约三成个股跑赢同期沪指,而两市中年内股价出现下跌的个股达到逾五成,正如投资者所言“只赚指数不赚钱”。对此,有市场人士表示,涨久必跌,跌久必涨,是A股中必然规律,对于风险偏好中性的稳健型投资者而言可积极寻找超跌股中机会。

  《证券日报》记者统计显示,在1700只年内股价出现下跌的个股中,有55只个股超跌明显,年内累计跌幅均在20%以上。进一步看,开尔新材中科创达上海亚虹同达创业优博讯汇中股份香梨股份浙大网新世纪华通中泰桥梁等个股期间跌幅居前十,分别为: 42.87%、38.96%、36.07%、34.10%、32.26%、31.16%、30.54%、28.78%、26.23%和26.14%。

  分析人士表示,随着年报密集披露期的逐渐来临,上市公司业绩也将获得市场更多关注,而上述超跌股中的绩优股有望迎来补涨行情,值得密切关注。

  统计显示,上述55只超跌股中,截至昨日,共有47只个股披露2016年年报预告,其中仰帆控股中珠医疗苏大维格华映科技高新兴初灵信息天源迪科等7只个股预计年报净利润同比增长将实现翻番,分别为1504.93%、330.00%、 330.00%、196.13%、141.90%、110.00%和100.00%;另外,四川双马益生股份长城电脑嘉麟杰等4只个股预计2016年净利润同比将实现扭亏为盈。

  在上述年报净利润预计翻番或扭亏的11只绩优股中,高新兴后市表现最受机构看好,近30日内机构买入评级为5家。该股最新收盘价为12.56元,今年以来累计下跌20.71%。基本面上,公司主要面向通信运营商提供“运维综合管理系统”的解决方案及其软硬件产品,是通信基站/机房运维综合管理服务系统的产品供应商。对于该股,海通证券表示:收购中兴物联,强化物联网产业链布局,综合可比公司估值及收购标的稀缺性来看,给予2017年动态市盈率50倍估值,6个月目标价19.50元。

  而仅从昨日市场表现来看,上述超跌股中,世纪华通、ST明科、中科创达、正业科技、中泰桥梁和高新兴等个股出现逆市上涨,分别为:2.52%、2.05%、 0.98%、0.93%、0.63%和0.32%,值得关注。

  对于市场表现居前的世纪华通,东吴证券表示:汽车零配件主业基本面向好,营收稳步提升。另外公司积极布局游戏产业优化业务结构,盈利能力将持续提升。公司于2014年收购游戏公司天游软件和七酷网络。2016年12月份,公司再度拟以18.45元/股定增22565.85万股+现金277560万元购买游戏类公司点点北京以及点点开曼各100%股权。未来盛大游戏优质资产有望注入上市公司,公司控股股东华通控股和第二大股东邵恒、第三大股东王佶将推动实现控股盛大游戏,同时公司未来有权要求盛大游戏资产注入上市公司。综合考虑,首次覆盖给予买入评级。

  高成长:60家公司有望连续三年业绩增幅超50%

  《证券日报》市场研究中心数据统计显示,截至昨日两市共有36家公司已披露2016年年报,其中26家公司报告期内归属母公司净利润实现同比增长,占比超过七成。此外,两市还有2276家公司披露了2016年年报业绩预告,其中1684家公司业绩预喜,占比亦超过70%,达到73.99%。

  对此,分析人士表示,历来高成长股均是A股跨年行情的常客,而在供给侧结构性改革、国企改革等战略的推动下,2016年两市上市公司业绩表现出众,市场对业绩的关注度亦高于往年,使得两市高成长股在当前行情中的表现更值得期待。

  具体来看,在已披露年报的36家公司中,英唐智控(458.28%)、花园生物(160.89%)、精华制药(120.00%)3家公司均实现归属母公司净利润同比翻番,此外,工大高新ST景谷*ST江泉等3家公司则实现同比扭亏。

  业绩预告方面,在1684家业绩预喜公司中,有426家公司预计年报净利润有望实现同比翻番,273家公司预计年报有望实现同比扭亏为盈,翻番扭亏公司合计占比41.51%。具体来看,在预计翻番的公司中,新光圆成(49311.76%)、中泰化学(24651.19%)、欢瑞世纪(22971.60%)、鼎泰新材(17169.78%)、德展健康(11183.00%)等5家公司业绩预增幅度超过百倍,此外,本期净利润同比增幅有望在30倍以上的公司还包括:智度股份猛狮科技天泽信息广誉远高升控股深大通上海能源同济堂国农科技圆通速递台海核电通化金马神雾节能

  扭亏方面,在上述预计业绩扭亏的公司中,有91家公司年报有望实现净利润超亿元,中油资本(55亿元)、陕西煤业(30亿元)、中煤能源(22亿元)、鞍钢股份(16.1亿元)、*ST金瑞(15.8亿元)、*ST云维(14.7亿元)、*ST南电A(13亿元)、*ST油工(13亿元)、太钢不锈(12.5亿元)、马钢股份(12.28亿元)、恒力股份(11.8亿元)、*ST舜船(11.5亿元)等12家公司均预计本期业绩在扭亏的同时实现盈利超10亿元。

  通过《证券日报》记者进一步梳理发现,在上述公司中,有60家公司在2014年度、2015年度归属母公司净利润同比增幅均超过50%的情况下,2016年度预计净利润进一步同比大幅增长,增幅超过50%。在这60只高成长股中,年报预计净利润超10亿元的公司有10家,它们分别为温氏股份(126.58亿元)、招商蛇口(98亿元)、天茂集团(18亿元)、天齐锂业(16.89亿元)、新光圆成(16.8亿元)、三聚环保(16.4亿元)、隆基股份(16亿元)、网宿科技(13.3亿元)、正邦科技(11亿元)以及三七互娱(10.5亿元).

  对此,分析人士表示,相关公司近年来持续大增的业绩,体现出其所属行业较高的景气度以及公司在行业内的龙头地位,可逢低长线布局。

  从市场表现来看,在上述60只业绩大幅三连增个股中,除近期上市次新股外,西藏天路长青集团、三七互娱、佰利联兄弟科技神雾环保亿帆医药清新环境任子行赫美集团、隆基股份、天齐锂业等个股年内涨幅居前,累计涨幅均在5%以上;值得一提的是,联络互动欣旺达坚瑞沃能、新光圆成、方正电机银禧科技等个股在年内股价出现明显调整,累计下跌幅度均超过10%。

  高送转:69家公司拟实施年报高送转

  在财报披露盛宴中,除备受瞩目的业绩外,分红亦成为两市关注点之一,而高送转无疑是其中最吸引眼球的焦点。

  《证券日报》市场研究中心根据数据统计显示,截至昨日,两市共有99家公司发布2016年分红预案,其中69公司分红预案中包括每10股送转10股以上的高送转方案,占比近七成。具体来看,上述公司中拟实施每10股送转20股及以上的公司共有28家,金利科技易事特赢时胜东方通大晟文化等5家公司本期送转比例均为每10股送转30股,此外,拟实施每10股转增25股及以上的公司包括:美盛文化云意电气珈伟股份永利股份利欧股份瑞和股份飞凯材料等。

  从市场表现来看,今年以来,包括乐心医疗(35.89%)、云意电气(31.61%)、埃斯顿(26.73%)、北特科技(25.66%)、飞凯材料(18.73%)、丰林集团(16.91%)、精华制药(13.25%)、赛摩电气(11.08%)等高送转股均实现不错涨幅,年内涨幅均在10%以上。

  对此,分析人士表示,虽然今年以来部分高送转概念股表现可圈可点,但不可否认的是,受部分公司“高送转预案+减持”模式的影响,今年高送转板块受到了市场更多的质疑,且整体表现也弱于往年。据统计显示,在上述69只高送转概念股中,年内跌幅在10%以上的个股有24只,其中,优博讯、新易盛全志科技、中珠医疗、朗科智能苏州设计智光电气、瑞和股份、微光股份雄帝科技等个股年内累计跌幅均在15%以上。

  虽然今年高送转概念股在质疑声中遇冷,但研究机构却认为对于高送转主题投资不能全盘否定。其中,华鑫证券表示,当下关注高送转题材有以下三点理由:第一,当下已经进入2016年年报高送预案披露期;第二,在当下极度缺乏题材炒作的阶段,高送转题材有可能成为带动市场人气的一个突破口;第三,据统计,截至去年12月份,持股市值在10万元以下的投资者占比为72.22%,这显示目前A股投资人群仍以散户为主,因此投资风格难发生本质改变。

  而在投资策略上,该券商也表示,从时间节点来看,高送转题材投资有以下五个重要的时间节点:预披露公告日、年报公告日、股东大会决议公告日、权益分派实施公告日和除权日,其中除权前的上涨行情被称为“抢权行情”,除权以后的上涨行情被称为“填权行情”。从基本面来看,受市场热捧的高送转个股往往具有送转比例高、股本较小、股价较高、每股未分配利润较高、每股资本公积金较高、业绩增长较快、无减持计划等特征。具体个股上,在已发布高送转预案的上市公司中建议关注:云意电气、赛摩电气、丰林集团、易事特、瑞和股份、优博讯、大禹节水、智光电气、地尔汉宇、雄帝科技、北特科技、博世科;此外,具备高送转预期的重点投资标的包括:仙坛股份云投生态能科股份和晶科技科隆精化金利华电平治信息泛微网络川金诺凯莱英金轮股份登云股份等。

  事实上,华鑫证券的观点也代表了多数机构的看法,近30日内,受到机构看好的两市高送转概念股达到33只,显示出高送转概念股依然具备投资机会。具体来看,海利得、安信信托、隆鑫通用友阿股份国瓷材料、博世科、美盛文化、大禹节水、欧菲光、永利股份、美克家居、利欧股份等12只个股均受到机构扎堆看好,近30日内给予“买入”评级的机构均在3家或3家以上。

(原标题:3200点震荡激发春季结构性行情 三低两高挖掘价值投资新主题)

(责任编辑:DF319)

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