又“高”了!太高了?机构对白酒板块态度有分歧
2021年06月07日 17:17
作者: 马嘉悦
来源: 上海证券报
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【又“高”了!太高了?机构对白酒板块态度有分歧】Choice数据显示,截至今日收盘,5月以来贵州茅台上涨超10%,二线白酒股山西汾酒、舍得酒业、水井坊等股价更是频创历史新高。不过,对于白酒板块行情能否持续,头部私募间的分歧却愈发明显。

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  近期,白酒股似有重振雄风之势。

  Choice数据显示,截至今日收盘,5月以来贵州茅台上涨超10%,二线白酒股山西汾酒舍得酒业水井坊等股价更是频创历史新高。不过,对于白酒板块行情能否持续,头部私募间的分歧却愈发明显。

  有部分头部私募认为,随着下半年中秋节旺季的到来,高端白酒有望迎来量价齐升,值得关注。而部分百亿级私募却表示,目前白酒板块多数标的估值处于相对高位,后续或遭遇调整。

  白酒板块强势上涨

  今日,白酒板块持续领涨。

  Choice数据显示,截至今日收盘,皇台酒业老白干酒强势涨停,青青稞酒山西汾酒舍得酒业等二线白酒股也再创股价新高。另外,前两周(5.24-6.4)一线白酒股也涨势喜人,贵州茅台涨超10%,五粮液涨超6%。

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  拉长时间来看,多只白酒股近两个月来的表现也颇有重振旗鼓的意味。

  数据显示,舍得酒业近60个交易日涨幅超过300%,水井坊酒鬼酒金徽酒等标的同期涨幅也均超过100%。

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  资金+基本面驱动

  沪上一位业内人士直言,白酒板块上涨的原因之一,是各路资金的持续涌入。

  Choice数据显示,截至6月7日,在5月以来的沪港通成交活跃股榜单中,贵州茅台以20次的上榜次数位居第一,期间北向资金净买入额超过58亿元,五粮液同期的净买入额也超过34亿元。

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  除了增量资金的驱动,业内人士分析称,基本面持续向好也是白酒板块上涨的重要原因。

  “受益于经济复苏、消费升级以及通胀预期,白酒的中长期景气度依旧向上,同时有两方面短期的催化因素使得近期白酒板块表现亮眼,一是人民币升值预期,刺激大量外资加大对A股的配置比例,而对于外资来说,消费板块依旧是最为确定的投资方向;二是下半年中秋旺季,高端和次高端白酒有望迎来量价齐升的状态,业绩表现大概率较为亮眼。”一位聚焦消费行业的私募表示。

  头部私募分歧显著

  值得注意的是,虽然白酒板块短期再度成为市场主角之一,但头部私募却分歧渐大。

  “白酒股业绩不会特别差,但是从成长性来看其估值不算特别有吸引力,所以我更倾向于近期的行情是短期现象,目前我投资更偏谨慎一些。”一位私募基金经理直言。

  同犇投资总经理兼投资总监童驯也提示,受益于经济复苏、消费升级以及通胀预期,白酒的基本面依然比较良性,其风险则在于白酒股的估值并不低,而且未来全球流动性的收紧对股市估值都会有些影响,也会影响白酒股的表现。

  沪上一家专注在消费赛道的私募还透露,目前已经将白酒板块的持仓比降至三成。

  不过,世诚投资总经理陈家琳却表示,包括白酒在内的龙头股估值水平并不算低,但这并不是一个风险因素。反而这类股票的估值中枢大概率出现趋势性的上移,这个趋势来自于市场愿意为质量付出更多的溢价、利率的中长期下行、机构投资者占比的不断提升,以及单个管理人管理规模的扩大等情况。“后续我们继续看好包括白酒在内的大消费龙头股的表现。”

  沪上一家新晋百亿级私募人士也坦言,公司看好下半年中秋节、国庆节“双节”旺季即将到来,高端白酒量价齐升驱动的上市公司亮眼业绩表现。

(文章来源:上海证券报)

文章来源:上海证券报 责任编辑:DF064
原标题:又“高”了!太高了?机构对白酒板块态度有分歧……
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