2月21日，北交所上市公司优机股份披露再融资预案，拟向特定对象发行可转换公司债券，募集资金1.2亿元，用于阀门智能柔性生产线建设项目以及高端铸造加工改扩建项目。公司表示，本次募集资金项目顺利实施后，中高端阀门、铸件的产能将进一步扩大，有助于公司突破现有产能瓶颈，满足下游市场日益增长的需求。

　　北交所持续丰富融资工具，助力中小企业通过再融资做大做强。记者注意到，这是《证监会统筹一二级市场平衡优化IPO、再融资监管安排》发布以来，北交所上市公司披露的首单定向可转债再融资项目。

　　优化产品结构

　　优机股份从事制造业服务业，为客户提供机械零部件产品的“一站式定制”服务。目前公司已形成服务于油气化工、工程矿山机械、通用机械、液压系统等领域的设备及零部件和航空零部件精密加工五大业务体系，开发了上万个机械零部件产品型号。

　　此次再融资，优机股份拟募资1.2亿元，其中，7000万元将投入阀门智能柔性生产线及配套设施技术改造项目，5000万元将投入高端铸造及加工改扩建项目。公告介绍，阀门智能柔性生产线及配套设施技术改造项目将进行油气化工延伸领域的阀门产品产能建设，达产后形成年产油气类阀门产品2.5万件。项目还新增中小口径阀门产能，能够拓展下游应用领域，改变公司阀门产品过于依赖石油化工、油气管线行业的局面。

　　高端铸造及加工改扩建项目则包括年产1500吨树脂砂工艺铸件生产线升级改造、年产1470吨消失模工艺铸件生产线和年产588吨硅溶胶工艺铸件生产线。这一项目，将帮助优机股份新增高性能铸件产能，推动公司从现有的行业应用拓展至海洋工程装备、船舶装备等高端制造领域。

　　优机股份表示，本次再融资有利于突破产能瓶颈，满足日益增长的市场需求。公司现有场地及设备无法满足更大规模的产能需求，无法稳定支持客户进一步的订单需求，限制了公司在阀门市场的进一步拓展。同时，公司现有的铸造生产线作为支持公司核心产品生产的重要配套设施，虽然在保证产品的高精度和高质量方面发挥了至关重要的作用，但随着航空、石油、天然气、通用、工程矿山、液压和高端机械设备等领域对铸件精度、表面光洁度及生产效率等要求日益提高，客户对交货期、定制化要求以及长期的稳定供应能力提出了更高的标准，公司需要通过技改提升铸造生产线的精度和生产能力。

　　通过募投项目建设，还有利于公司抢抓欧美机械产业产能转移的有利时机，加快提升公司阀门、铸件的设计、生产技术水平和性能指标，丰富优化产品结构，如新建油气化工延伸领域的阀门产品线、消失模铸件和硅溶胶铸件产品线，进一步提升公司面向不同需求端的供给能力，推动产品品质和制造成本进一步优化和提升，持续保持公司产品的技术领先性，进一步提升市场占有率，增强持续盈利能力。

　　较好实现利益平衡

　　定向可转债是指向特定对象发行的可转换公司债券，兼具固定利息、到期还本的债权属性和可转换为股票的股权属性，投资者在转股期内可选择将可转债转换为股票。同时，定向可转债可以设置转股价格修正、赎回和回售等条款，可以较好地实现上市公司和投资者的利益平衡。

　　公告显示，优机股份本次发行可转债在条款设计上有两个特色：一是设置了120%的初始转股溢价率，即可转债的初始转股价格不低于定价基准日前二十个交易日和前一个交易日公司股票交易均价的120%；二是设置了140%的有条件赎回比率，即赎回条件为公司股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的140%。上述设置提高了投资者转股门槛，延长了价值兑现周期，彰显出企业管理层对公司未来发展的信心，向二级市场传递积极信号，也切实保护了现有股东权益。

　　市场人士表示，通过定向发行可转债等方式实施再融资，有利于延缓对上市公司的股权稀释，在保护现有股东权益的基础上强化价值投资导向，引导投资者关注企业内在价值提升。

（文章来源：中国证券报）