周四 (7月18日) 市场全天震荡反弹,创业板指领涨,两市今日成交额6723亿,较上个交易日缩量27亿。截至收盘,沪指涨0.48%,深成指涨0.5%,创业板指涨1.25%。
板块方面,光刻机、智能驾驶、工业母机等板块涨幅居前,消费电子、铜缆高速连接、PCB、等板块跌幅居前。
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01
中信建投陈果:交易仍聚焦业绩
周四三大指数收涨,不过表现出现分化,创业板指大涨超1%,从内部结构看,大票表现远强于小票,第一权重股宁德时代涨超4%。
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中信建投陈果研报指出,A股24H1业绩预告披露,披露率29.4%,预喜率42.6%,24Q2盈利降幅有望较Q1收窄,但预计仍磨底震荡。行业风格层面,稳定类表现最佳,周期品环比改善,科技制造内部分化,以目前披露率看,申万一级行业中向好率靠前的主要包括:公用事业、电子、美容护理、汽车、交通运输;以24H1预告中位数同比看表现靠前的主要包括:食品饮料、轻工制造、电子、社会服务、农林牧渔。7-8月市场有望继续围绕业绩方向交易。
02
东方集团:股价再度跌破1元
在股价仅仅回到1元上方两个交易日后,周四东方集团开盘仅1分钟就首次触及跌停,收盘封单近16万手,股价也再度回到1元下方。截至2024年3月31日,东方集团最新股东户数为10.37万户。
此前6月21日东方集团首次跌破1元/股的红线,至7月1日短短7个交易日,累计跌幅超42%,不过从7月2日至7月15日10个交易日股价又反弹了48%,也就是总计17个交易日东方集团股价收于1元下方,距离“连续20个交易日”的生死线仅仅一步之遥。
7月16日东方集团收出涨停,终于在紧急时刻站上1元,7月17日股价冲高回落,收盘虽小跌0.95%,但仍收于1元上方,直到周四再度跌破1元。
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消息面上,据中证报,7月15日晚,东方集团发布《关于法院决定对公司启动预重整的公告》,公司将进入预重整程序。
值得注意的是,东方集团此次重整,有望剥离地产等低效资产,有希望彻底解决近年来房地产业务带来的影响,公司可进一步聚焦核心主营业务和重点推进项目,实现轻装上阵。
相关从事重组并购方面的专业人士表示,此次东方集团的重整时间进度超出预期。此次重整已不仅是东方集团的自救,更体现出管理层对于公司发展和重整转型的信心和决心,同时也可看出当地政府也对此次重整寄予厚望。
东方集团表示,本次法院受理预重整,将有利于公司加快推进重整前期基础工作,与债权人、意向重整投资人等利害关系人展开沟通协商,以尽快制定具备可行性的预重整方案。
此前东方集团发布2024年半年度业绩预告显示,由于房地产合作开发项目投资亏损同比减少,公司房地产业务板块报告期业绩同比大幅减亏,公司今年上半年预计实现归母净利润8000万元到1.1亿元,同比扭亏为盈。
03
巨额存款受限
而16亿存款大额提取受限是东方集团股价此前连续大跌、面临退市危机的导火索。
6月18日东方集团公告,因关联方东方财务公司流动性暂时趋紧,导致公司及子公司存放在东方财务公司的存款出现大额提取受限。
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截至6月17日,东方集团及子公司在东方财务公司存款余额16.4亿元、贷款余额6.66亿元,存贷差约为9.74亿元。
6月19日晚,东方集团有限公司(东方集团控股股东)实控人张宏伟紧急发出《承诺函》,承诺将变卖资产还钱,并保证上市公司的存款安全性。
值得注意的是,据第一财经,巨额存款出现风险前,东方集团流动性就已吃紧。最近三年,该公司净利润累计亏损超过4亿元,截至2023年底超七成资产处于受限状态,未受限资金仅有26.23亿元,1年内要偿还的借款却达到127亿元。此次16亿存款受限后,该公司资金压力急剧增加。
东方集团陷入资金困局,控股股东东方集团公司可能也无力援手。截至去年12月底,东方集团公司的资产负债率达到71.12%,现金与流动负债比率仅为0.18。
东方集团公司及关联方持有的上述上市公司股份,大多处于质押状态。截至5月24日,东方集团公司及其全资子公司东方润澜,质押的东方集团股份合计达到9.04亿股,在两者所持股份中的占比分别达到99.46%、67.93%。
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(图片来源:东方集团公告)
而股价在重返1元两个交易日之后,再度重返1元下方,是否与市场仍担忧其流动性紧张有关,目前不得而知。
04
非ST股连续“面退”引发关注
而非ST股“面值退市”近期引发市场关注。本周三(7月17日),广汇汽车、广汇转债双双跌停。其中,广汇汽车封单金额超12亿元,广汇转债封单金额超2亿元。
据《上海证券交易所股票上市规则》相关规定,自6月20日至7月17日,广汇汽车已连续20个交易日低于面值,即将触发面值退市条款。
在此背景下,广汇汽车或将成为A股史上锁定面值退市中市值最高的公司,而广汇转债也将成为首只因正股低于面值而退市的高评级可转债。
而广汇汽车也成为今年以来第四只非ST面值退市个股,此前相继有正源股份、中银绒业、鹏都农牧等三家公司触发面值退市。
新“国九条”进一步强调深化退市制度改革,加快形成应退尽退、及时出清的常态化退市格局。
中国市场学会金融委员付立春表示,绩差、问题公司快速出清,反映出A股市场的资源配置功能和优胜劣汰效应不断凸显。可以预见的是,随着新“国九条”的落实和推进,未来将有更多企业以多元化形式退市,应退尽退、及时出清的常态化退市格局正在形成。
而对于非ST股面值退市也有不同观点。
据金融投资报,申万宏源市场研究总监桂浩明认为,不能说上市公司对面值退市没有责任,但这里也不能否认其受到市场整体低迷的影响。换言之,大盘疲弱也是导致公司退市的一大原因。如果公司最后真的仅仅因为这方面的问题退市,其中最无辜同时也是最受伤的,无疑是广大的中小投资者。
桂浩明表示,基于当前的实际情况,对于非ST公司,将面值退市的标准做些适当的调整,即把连续跌破面值的时间从20个交易日增加到50交易日,甚至100个交易日,是否会显得相对公平一些呢?毕竟,证券市场波动频繁,流动性变化是很快的,对于一些运行正常的上市公司而言,股价跌破面值有可能只是暂时的,并不意味着其一定不再符合上市要求。因此,在时间上予以较为宽松的安排,并不违反强制退市政策的原则,同时也照顾到了具体情况,能够在更大程度上为中小投资者提供保护,这应该是一件值得研究的事情。
(文章来源:东方财富研究中心)