嘉实基金王鑫晨:离岸市场优势显著 看好困境反转行业
2023年01月18日 08:57
来源: 东方财富网
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  嘉实基金王鑫晨表示,港股作为离岸市场优势显著,美联储加息带来的资本外流已阶段性见顶,外资在2023年对于港股可能是正的贡献,未来看好港股科技创新型的企业。

  以下为文字精华:

  提问港股作为离岸市场,对于全球流动性的感知是比较敏感的,怎么看待未来外围市场的波动对于港股市场的影响?

  王鑫晨港股的外资持股以及投资的比例是非常大的,所以外围市场影响是非常大的。最重要的一个影响就是美国的加息周期进入了放缓的阶段,可能还会加息,但是通胀的预期已经拐头向下了,那么加息的幅度的预期是不会像以前这么迅猛了,之前流出的资金相信也已经阶段性地见顶。

  不单是港股,其实我们A股也可以观察到外资这段时间的流入,我觉得这个因素在去年对于我们来说是一个很大的负面,而在今年至少它不会有太大的影响,甚至可能是净流入的状态,进一步地流入还是需要其他东西的配合。

  再回到刚刚说的另外两个因素,需要企业有发展业绩要好,就让我们能够看到基本面的反转,盈利的反转,那么大家愿意投资,另一方面就是要一个稳定的政策预期,这些都是非常重要的点。在这样的情况下,结合我们加息周期的鉴定,使得我相信外资在2023年对于港股也应该是一个正的贡献。

  提问近段时间我们关注到像中概互联,包括一些教培行业的公司,其实已经有比较大的股价的反弹了。那么在您看来,这些行业未来是否还会随着港股的反弹迎来较好的表现?或者说有没有您看好的一些投资主线?

  王鑫晨我们在港股是看好一些创新型的企业,但由于受到了很多负面因素的压制,导致这些企业估值掉了很多。

  我个人投资是科技的方向,像港股的话,互联网行业的配置是比较多的。另外的话像经济信息化,也就是A股做计算机这个行业的投资也是比较多的,港股计算机行业下面有一些SaaS的公司,其实是港股非常有特色的企业,过去一段时间的表现也是非常好的,这些都是我们比较看好的方向。

  还有一些比如像房地产行业,也是有比较好的表现的,同样它共享的一些特征就是有政府政策的反转,以及业绩的触底,我们觉得也是有机会的,但房地产不是我们这边主要投资的方向。往长期来看,我们主要关注的科技创新型的企业,机会是非常好的。

  在2021年,中概上市受到一定阻力的情况下,也就是在美国上市还是有一些数据安全的隐患,使得2021年中以后有很多原本去美国上市的创新型企业,都排队回到了港股去进行上市。

  港股有两大优势,第一它是个离岸市场,你可以融到美金,融到港币;第二它又是我们自己国家的资本市场,不会受到外人的制约。这两大优势能够使得它吸引上一个时代去美国上市的一些中概企业,未来都会去港股上市。港股池子里面的创新型企业越来越多,这对于我们长期投资港股是非常利好的消息。

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