不惧市场“寒流” 银行逆势代销权益类产品
2022年09月23日 21:31
作者: 杨井鑫
来源: 中国经营网
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  受全球复杂经济形势影响,9月A股市场反弹势头戛然而止,不仅上演了年内第三次单周大盘跌幅超过4%的行情,上证综指也一度跌破了3100点大关。面对市场的一股寒流,银行权益类理财及代销股权类基金、私募等产品表现不佳,客户投诉情况增多,监管发布提示甄别金融机构理财产品营销宣传材料。

  据《中国经营报》记者了解,由于市场持续下跌,不少机构已经在高度关注抄底时机。部分银行逆势加大了权益类基金和私募的代销力度,而私募也在惨淡的业绩中大幅加仓,并频频发声对后市行情保持乐观。

  “寒流”突袭

  在近期市场一波跳水行情之下,银行权益类理财和代销的偏股型基金、私募的业绩惨淡。

  今年以来,超八成银行理财子公司权益类产品年内收益表现为负,甚至部分产品在近一周的收益跌幅接近10%,权益投资的仓位较重且重仓医药、科技、消费等行业。

  在刚刚普益标准发布的8月全国银行理财市场指数报告中,数据显示,六个月投资周期产品过去半年的收益仅为1.85%。然而,近期利率呈现下行趋势,而与股市挂钩的偏股型理财产品在9月份受市场影响更大,银行理财9月的整体收益率可能将进一步下行。

  在此背景下,多款银行理财产品下调业绩基准。记者注意到,近期包括招银理财、中银理财在内的多家商业银行或者银行理财子公司纷纷公告,下调多款理财产品的业绩比较基准,不少产品下调幅度达到30至40个BP.此外,多家银行甚至主动提前终止了部分理财产品的运作。

  相较银行理财来看,银行代销的权益类基金和私募业绩跌幅更大。

  数据显示,9月份以来超九成的权益类基金业绩告负,六成FOF基金净值下跌。分类型看,普通股票型基金9月份以来平均跌幅达3.91%,跌幅超10%的16只基金多为医药主题基金;股票型ETF中,医药主题整体跌幅同样最大,其次是游戏主题ETF。

  在混合型基金方面,偏股混合型基金9月份以来平均跌幅3.47%,灵活配置型基金平均跌幅2.27%,平衡型基金平均跌幅1.29%,偏债混合型基金平均跌幅0.57%。

  A股市场的低迷对私募的冲击无疑更大。据媒体报道,在第三方机构朝阳永续的一份最新业绩监测报告中,数据显示,截至9月21日该机构监测的88家百亿私募年内平均亏损为7.49%,正收益机构数量为16家,占比不到20%。年内亏损幅度超过15%的机构有18家,其中不乏一些知名的头部私募。

  “在资管新规发布之后,银行理财产品打破了刚性兑付。但是,大部分银行理财的客户对风险的承受能力还是有限,一旦产品亏损,难免会出现各类投诉的情况。”一家银行理财子公司高管称,一方面银行希望投资者能够理性地看待市场的波动,一方面银行也在尽量做好客户的安抚工作。

  这些投诉不仅仅局限于银行理财,在银行代销的基金和私募中,投诉的数量也在逐渐增加。一家国有大行人士认为,不同银行代销的基金和私募门槛不同。对于国有行来说,对私募过往业绩的要求很严格,投资中对于风险的偏好也是偏低的。“银行把关很重要,投资并不是赌博。”

  9月18日,陕西银保监局发布了《关于购买净值型理财产品的风险提示》,提醒消费者要擦亮双眼,仔细甄别金融机构理财产品各类营销宣传资料,客观分析,理性判断,审慎独立做出投资决定。

  该风险提示称,广大金融消费者应正确认识净值型理财产品风险。净值型理财产品不同于银行存款,没有固定收益或预期收益,产品实际收益率和净值变动有关。同时,应当培养长期投资理念。如果频繁申购赎回或者短期未达预期即赎回,很容易出现“浮亏”变“实亏”的情况。金融消费者应理性看待市场净值波动,合理安排资金用途,树立长期投资理念。

  布局“抄底”

  “市场的波动影响是短期的,有涨有跌,关键是选择和把握时机。”一家股份行零售银行业务人士称,在当前国家经济持续的复苏过程中,多数机构对后市的态度是比较乐观的,银行在这个时点加大权益基金的代销不仅符合市场规律,还能够满足不同客户的需求。

  上述股份行零售银行业务人士认为,由于上半年市场波动因素的影响,基金的销售情况并不好,但下半年可能是一个布局的时机,银行愿意推动基金销售业务。

  对于代销基金而言,该股份行零售银行业务人士表示,基金的投资策略在当下也是很重要的一点,不同的市场行情下都会有应对的投资策略,这也是对基金专业性的考验。

  据了解,有基金公司称,后市应该把握的是结构性机会。长期来看,政策的发力点依然会在新能源半导体等高端制造领域,应该在这些行业中深度挖掘投资价值。

  一位基金公司研究人员也坦言,部分投资赛道的资金的确较为拥挤,且部分个股在前期积累了较大的涨幅,也有调整的需求。“经过一波调整之后,可能机会还会多一些。”

  在市场进入调整阶段时,私募却已经大举加仓。私募排排网的数据显示,截至9月9日,股票私募仓位指数为80.66%,较此前一周回升0.43%。具体来看,仓位超过8成的股票私募占比为59.50%,仓位介于5~8成之间的股票私募占比为29.34%,仓位介于2~5成之间的股票私募占比为10.28%,仓位低于2成的股票私募占比为0.88%。

  “目前市场还是有一些不确定性。在10月份市场行情初步明朗的时候,银行可能也会择机再推出相应的权益类理财产品。从策略上看,银行理财产品一方面需要更稳一些,另一方面进入的时机比较重要。”前述银行理财子公司高管称。

(文章来源:中国经营网)

文章来源:中国经营网 责任编辑:3
原标题:不惧市场“寒流” 银行逆势代销权益类产品
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