逾900亿信托资金二季度抄底A股 制造业和软件行业备受青睐
2022年09月21日 11:24
作者: 刘佳
来源: 华夏时报
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  今年资本市场整体走弱,但信托机构却开启“买买买”模式。

  统计数据显示,截至今年二季度末,223家A股上市公司中出现信托公司身影,信托资金持仓总市值合计达958亿元,环比增加6.85%。

  从持仓行业来看,制造业成为大多数信托资金重点布局的方向,其次是信息传输、软件和信息技术服务业。尽管房地产行业仍占有一定规模的持仓比例,但环比减少0.40亿元。

  不过二季度延续了投资类信托与融资类信托“一升一降”的趋势。截至6月末,投资类信托规模为8.94万亿元,同比增长17.07%,环比增长4.47%。

  上海金融与发展实验室主任曾刚表示,在资管新规下,信托业标品投资转型在不断加快,信托资产功能结构的变化,主要缘于信托公司在业务转型过程中对各类投资信托业务的大力发展。在未来新的信托业务分类的导向下,信托资产的投资功能将得到进一步发挥。

  抄底个股收益过半

  据中国信托业协会发布的《2022年2季度末信托公司主要业务数据》显示,二季度,在经济下行压力以及疫情冲击影响加剧的背景下,信托资产规模出现了意外的反弹。

  截至6月末,信托资产规模为21.11万亿元,比2021年同期上升4715亿,同比增速2.28%,较一季度末的20.16万亿增长9483亿,环比增速4.70%。

  这其中,融资类信托较一季度减少2203.59亿元,投资类信托较一季度末增加3828.77亿元,事务管理类信托较一季度大幅增加7857.74亿元。

  与之对应的是,截至二季度末,逾200家上市公司前十大流通股东里均不同程度的出现信托资金身影。

  截至9月20日,《华夏时报》记者据东财Choice数据统计显示,含单一资金信托、集合资金信托计划和上市公司员工持股信托计划在内,共计持股137.68亿股,环比增加95.32%;持仓总市值合计达958亿元,环比增加6.85%。

  从持仓变动看,共有33只个股获得信托公司新进。其中,上海莱士信质集团海亮股份金科股份西藏珠峰为新进股数最多的前五大个股。

  具体而言,华宝信托有限责任公司的“华宝-中信1号单一资金信托”加仓上海莱士2.68亿股,持仓市值达15.89亿元;信质集团获中信信托有限责任公司的“中信银行信托组合投资项目1701期单一资金信托”加仓1.04亿股,持仓市值达17.87亿元。

  上述两只个股获信托资金加仓均超过10亿元。

  此外,海亮股份获华能贵诚信托有限公司的“华能信托·悦文1号集合资金信托计划”加仓0.71亿股;金科股份获重庆国际信托股份有限公司加仓0.53亿股;西藏珠峰获四川信托有限公司的“四川信托-锦绣优债1号集合资金信托计划”加仓0.42亿股。

  值得注意的是,中国对外经济贸易信托有限公司在二季度新进12只个股。其中,“外贸信托-高毅晓峰鸿远集合资金信托计划”新进中航机电东方电气东富龙广大特材长光华芯等5只个股,累计持仓市值达8.74亿元。

  而“外贸信托-仁桥泽源股票私募证券投资基金”分别新进精锻科技487万股和久远银海372万股;“锐进12期鼎萨证券投资集合资金信托计划”新进佳发教育343万股等。

  从外贸信托新进入的个股分析看,以制造业为主,涵盖航空装备、电力设备及汽车零部件、特钢、仪器仪表等领域。

  除新进个股外,信托资金还对所持个股进行了加仓。

  其中,科陆电子获万向信托股份公司的“万向信托-星辰37号事务管理类单一资金信托”加仓1.08亿股;紫金矿业获“外贸信托-高毅晓锋鸿远集合资金信托计划”加仓3655万股;国信证券获华润深国投信托有限公司加仓1783万股;国元证券获安徽国元信托有限责任公司加仓954万股。

  谈及信托公司“抄底”个股的原因,金乐函数分析师廖鹤凯对《华夏时报》记者表示,今年资本市场整体走势较弱,二季度开始信托投向证券市场的规模加速提升。一方面反映了信托行业加速转型的步伐,另一方面也反映出信托对于市场机会的敏锐把握度,底部区间入场,等待来年收获不错的收益。

  此言不虚,以科陆电子为例,统计数据显示,从4月1日至6月30日,区间股价累计涨幅达36.76%;而从7月1日至9月20日,区间股价累计涨幅达21.81%。

  如果三季度上述信托公司不减仓科陆电子,那么从二季度初开始计算,期间累计收益逾50%。

  某信托公司研究部门负责人对《华夏时报》记者分析称,股票市场经过剧烈调整,整体估值处于低位,对部分配置资金具有一定的吸引力;其次,信托行业积极转型,信托公司加大标品信托业务拓展力度,业务规模获得长足发展;最后,年初以来,债券市场表现优异,收益较为稳定,资金配置需求较为旺盛。

  标品信托产品获正收益

  而在业务转型压力下,信托公司标品信托产品的业绩也可圈可点。

  用益信托数据显示,对7月31日至8月31日有净值数据的共11010只标品信托产品进行统计发现,标品信托产品8月份的算术平均收益率为-0.9%,获得正收益的产品占比为41.95%。

  其中,固收类标品信托产品的平均收益率比债券型公募基金收益率高0.01%;权益类标品信托产品的收益则比股票型公募基金高0.65%;混合类标品信托产品比同类型公募基金高1.73%。

  与公募基金相比,整体上标品信托产品8月的平均收益表现更佳,信托公司在标品业务上优势尽显。

  究其原因,前述研究部门负责人对《华夏时报》记者表示,从期限上,多数信托计划具有一定的封闭期设置,保证了投资资金流和收益的稳定性;从配置策略上来看,信托公司可采取自主管理和聘请投顾等多种方式,充分利用各方资源优势;从配置比重上来看,信托计划配置单只股票的上限为20%,能够在优质股票上获取更多的超额收益,公募基金上限为10%。

  “另外在择时方面,信托计划投资股票没有最低持仓要求,信托公司可更具市场变化灵活调整仓位;从投资者情况来看,信托公司投资者主要为高净值客户,对风险承受能力相对较强。”该人士补充说,

  眼下,标品信托业务处于高速增长期,其主动管理能力和投研能力正成为各家信托机构发力的重点。

  《华夏时报》记者注意到,在某招聘平台上,多家信托公司均发布了标品信托业务相关岗位的招聘信息以引进人才。在投研体系平台建设上,更有不少信托公司投入逾百万规模去搭建标品投资管理系统。

  云南信托资深研究经理冯露君对《华夏时报》记者表示,信托公司大力投入人力财力去打造投研体系,足以见得对标品投资业务的重视。同时经过3-4年以来投研能力的积累,信托公司逐渐积累起了相应的管理能力,产品业绩也逐渐得到投资人的认可。

  展望未来,华泰证券研报指出,随着监管推动信托行业去通道、转型回归信托本源,服务型信托、家族信托、慈善信托等业务均有望成为较为优质的细分赛道。未来能坚定转型和深耕专业领域的信托公司将能走出差异化道路。

(文章来源:华夏时报)

文章来源:华夏时报 责任编辑:6
原标题:逾900亿信托资金二季度抄底A股 制造业和软件行业备受青睐
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