东方证券:维持农夫山泉(09633)“买入”评级 目标价48.13港元
2022年04月07日 11:13
来源: 智通财经网
东方财富APP

方便,快捷

手机查看财经快讯

专业,丰富

一手掌握市场脉搏

手机上阅读文章

提示:

微信扫一扫

分享到您的

朋友圈


K图 09633_0

  东方证券发布研究报告称,维持农夫山泉(09633)“买入”评级,预测2022-24年每股收益为0.66/0.8/0.94元(原22-23年预测为0.68/0.81元),目标价48.13港元。公司2021年实现营收297.0亿元(yoy+29.8%),归母净利71.6亿元(yoy+35.7%);其中21H2实现营收145.2亿元(yoy+28.1%),归母净利润31.5亿元(yoy+30.5%),下半年业绩稳定增长。

  报告中称,包装水业务,公司投放长白雪纪录片式广告加强营销,不同规格产品均实现20%左右的增长,其中中大规格产品增速略高;茶饮料业务,21年推出东方树叶多款新产品以及全新品类打奶茶,打开新的增长空间;果汁饮料业务,水溶C100推出西柚汁口味时尚口袋装,满足年轻消费者需求;其他产品中,新品苏打气泡水享受无糖气泡水行业扩容趋势,营收快速增长。21年包装水、茶饮料、功能饮料、果汁饮料和其他产品分别实现分部业绩65.8/18.3/15.9/5/2.3亿元,包装水和茶饮料盈利能力提升明显。

  该行提到,公司包装水吨价有望上行,看好长期成长空间。随着长白雪逐步推广,公司包装水业务吨价有望上行,提升盈利能力;茶饮料等业务方面,公司持续推出新品,借助渠道优势,打造新的增长点。长周期,国内包装水市场长坡厚雪,看好公司成长空间。

  风险提示:消费升级不及预期风险、原材料成本大幅上升风险、水源地污染风险、市场份额下降或新品推广不及预期风险。

(文章来源:智通财经网)

文章来源:智通财经网 责任编辑:6
原标题:东方证券:维持农夫山泉(09633)“买入”评级 目标价48.13港元
郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。
举报
分享到微信朋友圈

打开微信,

点击底部的“发现”

使用“扫一扫”

即可将网页分享至朋友圈

扫描二维码关注

东方财富官网微信


扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/952500