万家基金束金伟:深挖高景气赛道 把握成长新机遇
2021年11月11日 12:41
来源: 中国证券报
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  公募基金大时代,表现出色的新锐基金经理光芒闪耀,用业绩证明了自己的实力,万家基金新机遇成长一年持有期混合基金拟任基金经理束金伟就是其中的佼佼者。数据显示,截至11月9日,他管理的万家新机遇龙头今年以来收益72.8%,排名8/2065。

  擅长长线策略的基金经理往往难以捕捉短期红利,束金伟却能做到“两全其美”。他表示,“我会长期持有好公司,但也要找到弹性大的好股票。万家新机遇成长将瞄准新能源、电子、医药、消费等高景气赛道,用仓位去跟踪和体现中国经济前沿的变化,找到代表中国经济发展方向的重点公司。”

  “非典型均衡”选手

  今年以来,A股的波动比较大,热点散漫,板块轮动较快,想捕捉超额收益并不容易,束金伟是市场高轮动中的胜利者,数据显示,截至11月9日,他管理的万家新机遇龙头今年以来收益72.8%,排名8/2065。

  “在组合构建方面,由于有过专户管理经验,所以我一直以绝对收益思维进行组合管理,适度分散以降低风险。”束金伟直言,“让投资者的持有体验更好一些。”

  束金伟偏好做一名“均衡性”选手,均衡并不意味着中庸或者没有波动,而是在收益与波动之间找寻到一种完美的平衡状态,让组合波动率和收益率更好地匹配,这也是束金伟一直在追求的境界。

  梳理基金定期报告,束金伟的前十大重仓股,既有“浓眉大眼”的龙头股在各赛道均衡分布,也有其独立挖掘出的“冷门小票”弹性十足。他突出的业绩并非源于对某些热门赛道的高度集中,而是在均衡的基础上把握住了一个又一个“隐形冠军”,正是这些“隐形冠军”为组合贡献了惊人的超额收益。

  束金伟出色的挖掘牛股能力的背后,是不舍昼夜的付出。在选股上,束金伟认为,想获得超越市场的超额收益,必须要从市场上充斥着的各种声音中冷静下来,独立思考,做一个“努力翻石头”的人。

  “任何一个行业的研究都是没有止境的。没有人一开始就会决定长期持有一只股票,长期持有一定是不断反思后形成的结果。资本市场很有效,任何一只股票当时的定价一定是相对合理的,一步步跟踪评判下来,最终有些值得长期持有,有些只能是短期过客。”束金伟表示。

  对于选股上的偏好,束金伟一言蔽之:“把握代表中国经济未来发展方向的行业。” “当然,其中也分好公司和好股票,我在跟踪时特别喜欢好公司,这是我分析行业的基石。”束金伟说道。

投资里的“加减法”

  从研究员到基金经理,束金伟的成长之路看上很顺畅,他谦逊的称之为“幸运”,但幸运的背后,是他的努力、坚持、悟性和积累。

  束金伟的从业经验相对简单。2013年加入万家基金,先后担任研究员、基金经理助理等职,2019年成为公募基金经理,现任万家新机遇龙头企业基金经理。

  从研究员时只聚焦几个行业,到基金经理时面对波澜壮阔的股海,束金伟不断自我“升级迭代”,通过做“加减法”完善自己的投资框架:先做加法,横向拓宽自己的能力圈范围。在投资的初期,束金伟从地产、家电等研究员阶段熟悉的行业入手,逐渐顺延到上游的钢铁、煤炭、化工等周期股之后再做减法,通过深度学习,纵向提高自己对投资理解和感悟。

  先把书读厚,再把书读薄。“加法是不断深入学习理解逻辑,减法则需要实地调研,必须把一个行业研究透才行。”束金伟说道,“刚接触一个新的东西的时候,往往有很多的疑问和不解,所以越读越厚;等到真的学会了,就可以融汇贯通,加深了理解,这样就做到了越读越薄。投资亦是如此。”

  现阶段,他将自己的研究范围锁定三大类行业,第一类是新能源车和医药;第二类是电子、半导体和食品;第三类是机械和化工。“我的目标就是将这些行业都研究透彻,做到精益求精。”

把握成长新机遇

  站在当下时点展望未来,束金伟判断,未来市场风险和机会共存,指数预期维持震荡格局,但是其中的结构性机会仍大有可为。束金伟表示,未来市场机会存在于朱格拉周期,也就是所谓的制造业周期。他也同时提醒,疫情导致的非常规流动性迟早要回归常态,这是潜在的风险点。

  束金伟即将发行的新基金万家新机遇成长将通过长期投资引领中国经济发展趋势的核心资产,在战术上分散持仓,同时阶段性集中持有高景气行业,进攻与防守并举,构建投资组合,捕捉结构性机会。

  在行业配置上,重点关注新能源汽车、医药、食品、电子、中游制造等领域。自下而上寻找代表中国企业竞争力的公司,力争筛选出一批盈利前景广阔、能够穿越流动性周期的优质标的,以期获取长期、稳健的超额回报。

  值得一提的是,万家新机遇成长设置了一年持有期,从投资者体验出发,引导投资者树立长期投资的理念,避免追涨杀跌。同时,这种产品设置,有利于促使基金经理更好地贯彻投资计划,增加基金盈利的概率。

  “我们擅长的还是对企业和行业有深刻的分析和理解,未来我依然会延续带有绝对收益思维的均衡成长风格,陪伴代表中国经济发展方向的重点公司长期成长,和投资者一起分享中国经济腾飞的时代红利。”束金伟表示。


(文章来源:中国证券报)

文章来源:中国证券报 责任编辑:DF551
原标题:万家基金束金伟:深挖高景气赛道 把握成长新机遇
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