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机构论市:A股市场行情降温 疯牛回头该不该上车?

2020年07月10日 15:35
来源: 东方财富研究中心

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【机构论市:A股市场行情降温 疯牛回头该不该上车?】本轮牛市的主要根基之一是无风险利息持续下行引发的国民储蓄搬家,未来财富管理中增配权益性资产是不可逆的趋势,另一方面A股的估值水平仍然具备优势,基本面复苏弹性相较国外更强,因此市场短期剧烈波动后将继续走牛。建议投资者战略性布局券商、银行、大消费、基建等核心标的,短期积极参与医疗器械、农林牧业、数字货币、传媒娱乐、半导体板块交易性机会。

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  和信投顾:市场如约降温权重集体熄火 疯牛回头该不该上车?

  今日两市如约迎来国家队的降温压制,多家公司遭大基金、社保基金等重要股东减持,三大指数集体低开后出现明显分化,已中小盘个股为代表的创业板逆势上攻。盘面上,消费零售、医疗器械、港口航运、汽车产业链、半导体等板块表现强势,而银行、煤炭、钢铁、石油等权重股成做空主力,严重压制大盘走强。技术层面,沪指远离5日线过远成功引发技术性调整,回踩下方支持将重新获得上升动力支持,所谓千金难买牛回头,踏空资金可以充分把握上车机会,逢低入场,对牛市预期保持不变。

  当前的市场格局发生巨变,前期场内外资金的博弈已转变为杠杆资金与国家队的激烈交火。数据统计显示,7月以来,仅仅7个交易日,两融余额猛增1533亿元,创2015年11月以来最大增长纪录,若按照当前速度发展本月的杠杆资金规模势必将超越上一轮牛市巅峰水平,这种情况极易造成牛市“猝死”,其风险不得不防,监管层的雷霆手段虽然多线出击,但呵护健康牛的良苦用心不变。本轮牛市的主要根基之一是无风险利息持续下行引发的国民储蓄搬家,未来财富管理中增配权益性资产是不可逆的趋势,另一方面A股的估值水平仍然具备优势,基本面复苏弹性相较国外更强,因此市场短期剧烈波动后将继续走牛。建议投资者战略性布局券商、银行、大消费、基建等核心标的,短期积极参与医疗器械、农林牧业、数字货币、传媒娱乐、半导体板块交易性机会。

  巨丰投顾:A股市场行情降温 金融股成杀跌绝对主力

  昨日,在《这个板块短期要注意了》一文中,对于金融股和大家做了简单的交流:“对于金融股,尤其是证券板块,短期需要适当谨慎一下。一方面,7日以来,券商内部分化,龙头浙商证券低位未变,但是次龙头不停变化,而且板块涨跌互现,需要注意集体性的调整可能;另一方面,板块振幅加大,此前集中性的上行,当前上下波动加大,虽然仍有承接力,但集体性上行的动力在减弱,留意短期资金的出逃……”

  今日盘中,金融股成杀跌的绝对主力,当然券商是风向标,浙商证券神话没有继续对市场情绪打击较大。而板块大幅分化下,我们看到保险也出现了大跌,银行也是集体走低,金融股全线调整,而资金面也出现了流出的态势。

  实际上,今日的调整和近期消息面的降温也有一定的关系。基金的减持、配资的清查、甚至还有午间对于基金募集规模的传言等,实际上都是给市场降温的表现。减持一方面说明短期资金获利颇丰,另一方面也说明资金分歧开始小幅呈现;而清查配资,实际上也是希望市场稳步前行,不要重蹈当年杠杆疯牛的覆辙。

  回到盘中,受到消息的影响,市场午后全线走低,尾盘一度杀跌,虽然没有承接盘的出现,但是跌停个股并不明显,说明这里整理的概率更大一些。而经历了约500点的上行,指数这里出现调整也是正常的。但是我们需要清楚的,根据历史强势行情的表现,这里的调整空间较为有限,而且整理时间不会太长,即便是整理期间,个股的机会还会层出不穷。

  所以,对于手中持仓的投资者,如果已经减持的,可做好新的加仓的准备。而如果没有减持,只要不是此前大涨的标的,都还可暂时观望。对于个股的减持,最简单和直接的参考就是跌破5日均线,则可考虑。

  此外,需要强调的是,下半年以来,尽管题材股继续强势,但是这轮推动指数上行的主要是蓝筹股,所以蓝筹股一段时间的表现还将延续。特别是增量资金大幅介入之下,对于滞涨的蓝筹股的空间提升还有较好的推动作用。

  所以,延续昨日的观点:一口气涨了近500点之后,短期市场将迎来第一阶段强势行情的尾声,这里不建议投资者再去盲目追逐,尤其是短线投资者。对于此前已经介入并且持仓的稳健投资者,这里不妨逐步考虑减持,而对于激进的投资者,还可适当调仓换股,尤其是蓝筹股,房地产、煤炭、钢铁等,整体修复的空间依旧存在,还可逢低继续跟踪。但在仓位上,目前已经不适合满仓甚至是加杠杆操作了,切记!

  2020全球面临前所未有之变局,资本市场波动加剧,巨丰投顾提醒广大投资者做好风险管理,稳健图存求明利。


(责任编辑:DF064)

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