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全球股市集体大涨 “双降”加持的A股会怎么走?券商最新策略出炉

2020年04月07日 02:00
来源: e公司官微

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原标题:全球股市集体大涨,“双降”加持的A股会怎么走?券商最新策略出炉

摘要
【全球股市集体大涨 “双降”加持的A股会怎么走?券商最新策略出炉】虽然清明期间外围疫情仍在快速蔓延,但伴随着国际原油价格持续反弹,全球股市经历黑暗的3月之后似乎已迎来曙光。4月6日,A股仍在休市,但亚洲及欧洲股市均大幅上涨,美国股指期货也均大幅反弹。那么在降准以及降低超额存款准备金利率两大利好的背景下,A股接下来又会怎么走呢?(e公司官微)

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  虽然清明期间外围疫情仍在快速蔓延,但伴随着国际原油价格持续反弹,全球股市经历黑暗的3月之后似乎已迎来曙光。4月6日,A股仍在休市,但亚洲及欧洲股市均大幅上涨,美国股指期货也均大幅反弹。那么在降准以及降低超额存款准备金利率两大利好的背景下,A股接下来又会怎么走呢?

  全球股市集体大涨港股旅游消费股大反弹

  亚洲主要股市均大幅上涨,其中日经225指数大涨4.24%,韩国KOSPI指数涨3.85%,恒生指数涨2.21%。

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  从港股的表现来看,国企指数涨1.7%,红筹指数涨2.1%。港股全日大市成交868.14亿港元蓝,筹股全线飘红。港股的旅游消费板块出现大反弹,也是涨幅最大的板块。此外,造纸、电信、半导体、石油、博彩、地产以及贵金属板块均上涨超2.7%。

  受亚洲股市上涨的影响,欧洲股市全线高开。截至发稿,英国富时100指数涨1.89%,法国CAC40指数涨3.39%,德国DAX30指数涨4.26%,意大利MIB指数涨2.78%。


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  美股方面,美国股指期货全线上涨,截至目前,道琼斯、标普500、纳斯达克涨幅均超过3%。

  热门个股方面,特斯拉盘前涨近6%,公司2020年一季度销量超预期。波音公司盘前涨3.20%;波音公司因为135名员工确诊感染,决定无限期延长西雅图工厂停产。美股FAANG板块盘前也多数上涨,推特涨近4%,微软公司涨3.87%,亚马逊涨2.8%,苹果公司涨3.77%,谷歌跌0.43%。

  热门中概股方面,陷入造假风波的瑞幸咖啡盘前一度涨近10%,公司市值前两个交易日缩水近80%。但截至发稿,涨幅缩窄至3%。其他中概股方面,阿里巴巴涨逾4%,京东涨3%,拼多多涨2%。

  国际油价方面,美原油亚洲盘早上一点大跌9%,但此后持续拉升,截至目前,跌幅缩窄至2%。美国能源部最新表态,美国能源部长与沙特石油大臣周末通电话讨论了全球石油市场,双方同意近期内通过G20会议继续讨论全球能源市场状况。美国能源部长布鲁耶特预计欧佩克产油国和俄罗斯将在本周晚些时候召开会议。

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  “双降”后A股怎么走?机构最新策略解读

  央行4月3日称,对农村信用社、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行和仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点,于4月15日和5月15日分两次实施到位,每次下调0.5个百分点,共释放长期资金约4000亿元。

  同时,央行还决定,自4月7日起将金融机构在央行超额存款准备金利率从0.72%下调至0.35%。

  在央行上周五定向降准以及海外市场纷纷走强的背景下,A股后市会怎么走?从目前来看,机构多数认为,降准对A股会有明显提振作用。

  此外,上周北上资金再出出现净买入逾80亿元,说明在全球流动性缓解的背景下,资金很可能正不断回流。

  A股具体如何配置,以下是最新的券商周度策略:

  华泰策略认为,海外疫情拐点趋势依然不明朗,A股相比于海外市场由前期抗跌转为近期的弱势同涨同跌,反映出市场对于疫情失控的担忧在加强。我们认为未来疫情的不确定性仍将压制风险偏好,短期内择时重于配置,当前配置思路:1)企业复工的内生补货需求:消费电子产业链补货拉动元器件,地产竣工加速带动家居补货,电子、军工产业链补货带动有色新材料需求;2)逆周期政策推动需求:老基建+地产复工带动建材、建筑用钢、建筑;新基建从硬件端到软件端利好工业互联网/工控/云计算/人工智能等:3)线下消费回暖需求:种业和养殖后周期的疫苗、白酒、餐饮渠道调味品和食品等。

  海通策略认为,未来市场步入牛市3浪的趋势性上涨需要等待,一等海外疫情拐点确认,二等国内基本面数据重新回升,大机会来临前仍需保持耐心。具体行业来看,现阶段消费与科技均衡,全年科技+券商是主线。

  中信策略认为,A股见底的三大信号逐渐明确,在全球资金再配置中的价值也逐步得到认可。其一是外部信号,全球“美元荒”的流动性风险缓解,风险资产定价机制修复,市场从恐慌期切入冷静期。其二是国内流动性信号,配置型资金主导北向资金恢复净流入,产业资本回购和增持日益频繁,未来以战投渠道入场意愿增强。其三是政策信号,中央政治局会议凝聚共识后,货币、财政等一揽子政策落地提速。汽车、家电等大宗可选消费将成为消费政策支持的重点。

  A股上行的拐点将至,主要关注两大因素。其一是海外疫情,预计欧美疫情不会失控,欧洲大部分国家日增确诊高点已逐步明确;美国疫情传播压力大,但基准假设下日增确诊拐点预计4月中也能确认。其二是国内基本面,当前市场对国内一季度经济数据和上市公司一季报已有充分预期,数据落地对市场冲击有限;而在政策托底下,国内经济的拐点会在二季度确认,且年内运行有望回到合理区间。综上所述,全球资金再配置重启、国内基本面快速回补、产业资本和外资流入加强3大因素驱动下,A股在4月预计将开启今年的第二轮上涨。

  中原证券认为,4月3日央行公告决定定向下调存款准备金率1个百分点,这是年内第三次降准。综合流动性、业绩、风险偏好和估值等方面影响,我们认为本轮降准对A股的提振作用将好于过往,有望克服“顺周期性”,帮助A股走出疫情的影响。在结构上,建议降准后关注政策密集度较高的新基建投资机会,以及利率下行直接利好的大金融。

  3月PMI强力反弹,需求指标出现好转,经济景气度较2月份出现回升;微观方面。就目前已公布年报企业而言,行业间分化较为严重,传媒、非银金融和农林牧渔表现较为突出。疫情结束后的恢复期内业绩驱动力将成为A股核心变量。

  策略建议:短期继续观察为主,沿月度主线配置我们认为在国际疫情催动下,A股震荡运行。当恐慌情绪缓和后,在强力逆周期政策和业绩驱动力作用下有望迎来新一轮主升浪。但是在经济气度预期偏弱、美国疫情爬坡阶段,其不确定性仍然比较高。建议短线将仓位降低至6成,短线推荐关注券商、半导体、5G、农林牧渔、食品饮料、银行和地产等板块;长线继续建议关注金融、基建、贵金属和优质成长股等。

  广发策略最新判断认为,市场尚未充分反应业绩减记的负面影响。有利的是A股整体流动性比较充裕,逆周期政策可能加速出台。2020年业绩减记幅度大过03年,而政策对冲力度小于08年。追随一季报线索,当前行业配置优先寻找“业绩相对优势”。一季报业绩预告仍正增长的公司集中在电子/化工/医药,预告正增长公司数量占比最高的行业是TMT/食品饮料。结合疫情对后续产业链影响,行业配置建议:(1)业绩相对优势“内需内供”(医药/食品饮料);(2)产业逻辑稳固&不受外需扰动的科技成长(IDC/医疗信息化/游戏);(3)逆周期政策促基建链扩张(建材/电气设备)。

  安信策略认为,虽然未来一个阶段外需下行压力在所难免,但中国疫情率先得到控制,中国经济也已经出现逐步恢复的迹象,在政策坚定推动支持下,内需部门回升趋势将更为确定,且在这个过程中流动性仍将维持充裕,而A股市场整体估值已处于历史底部区域,近期货币政策节奏有加快迹象,海外市场逐步走出恐慌情绪,原油达成新一轮减产协议概率上升,我们认为短期A股市场有望继续反弹态势,结构上可以重点把握内需消费、新基建和传统基建,同时近期可以关注一季报超预期的优质公司。

  近期行业重点关注:医药、食品饮料、汽车、建材、建筑、互联网、计算机、通信、券商、黄金等,主题重点关注湖北区域振兴等。

  后市展望:

  国盛证券:市场将逐步走出底部 重点关注三大方向

  中信证券:A股4月会开启今年第二轮上涨 关注两大因素

  荀玉根:两因素驱动市场阶段性反弹 中期转型科技+券商仍是主线

  深圳翼虎投资董事长余定恒:当下投资首选好股票 其次别倒在黎明前

  长城证券刘鹏:食品饮料股进入“强震期” 白酒股等“刚需股”存机会

  深圳八阳资产董事长王志文:跟着产业风口走 寻找业务和利润齐放量的科技龙头

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(责任编辑:DF512)

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