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信托业今年重在化解存量风险

2020年03月24日 00:16
来源: 金融投资报

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原标题:信托业 今年重在化解存量风险

  从光大信托产品兑付延期,到中泰信托某项目延期后再度逾期,近期,信托产品违约和延期兑付事件再度引起投资者关注。据中国信托业协会披露数据,截至2019年末,信托行业风险项目增至1547个,同时风险资产规模增加159.71%,至5770.47亿元。国家金融与发展实验室主任曾刚认为,在风险暴露充分的背景下,存量风险化解将成为信托行业一项重要的任务。“从信托行业自身的风险抵御能力来看,行业风险仍在可承受范围。”

  风险项目年增675个

  近年来,信托行业风险面临持续上升压力,信托业风险项目数量和规模持续上升。据中国信托业协会数据,2018年末,信托行业风险项目为872个,较2017年末增加271个;规模2221.89亿元,同比增幅为69%。

  在2019年,信托业风险项目数量和规模再度出现大幅增长。其中,截至2019年末,信托业风险项目个数为1547个,较2018年末增加675个;风险资产规模为5770.47亿元,较2018年末增加3548.6亿元,增幅159.71%。

  在曾刚看来,2019年信托业风险项目和风险资产规模显著增加最主要的原因,是监管部门加大了风险排查的力度和频率,之前被隐匿的风险得到了更充分的暴露,并不意味着增量风险的加速上升。值得留意的是,2019年4个季度,风险资产规模的环比增速分别为27.39%、22.74%、32.72%和25.14%,环比增速在四季度有放缓趋势。曾刚预计,随着风险的充分暴露,信托风险资产规模变化将趋于平稳,行业整体风险也将逐步从发散进入收敛状态。

  从信托行业风险资产分类来看,三类信托的风险提升都较为明显。其中,2019年末,集合信托风险资产规模为3451.8亿元,比2018年末增加2079.91亿元,占全部风险资产规模的比重为59.82%,占比较2018年末略有下降;单一信托风险规模为2263.09亿元,较2018年末大幅上升1450.69亿元,占全部风险资产规模比重39.22%;财产权信托风险资产规模为55.58亿,较2018年增加17.99亿,整体规模和占风险资产的比重都较低。

  到期兑付压力仍大

  伴随风险资产规模的增大,信托资产风险率也有较大幅度上升。中国信托业协会数据显示,2017年之前,信托风险资产率虽有波动,但多数时候维持在0.8%以下,2018年小幅上升至0.98%,2019年末则大幅上升至2.67%。

  在风险暴露充分背景下,曾刚认为,存量风险化解将成为信托行业一项重要的任务。不过,从信托行业自身的风险抵御能力来看,行业风险仍在可承受范围。

  事实上,在信托业务规模稳步下降的情况下,信托行业的实收资本信托赔偿准备和未分配利润都保持了较快增长速度,应对风险的能力稳步提升。其中,截至2019年末,信托赔偿准备291.24亿,比2018年末增加30.53亿,增长11.71%,占所有者权益比重4.61%。

  “长期看,通过强化净资本管理,增强资本实力,为信托行业抵御各种风险、推动各项业务稳步发展,提供了有力的保障。”曾刚指出。

  另一方面,值得关注的是,2020年信托到期兑付压力仍维持高位。截至2019年末,未来一年的信托到期规模为5.4万亿,与2018年末基本持平,其中,集合信托规模为2.7万亿,比2018年末减少2662亿。同时,未来一年到期项目为1.48万个,比2018年末增加约800个,数量大体相当。

  在此情况下,曾刚预计,未来一年的到期兑付压力仍然较大,部分信托项目按期正常清算面临不小挑战。

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  关注产品最新情况

  “信托产品以往以高收益和安全受到投资者欢迎,2020年优质的信托产品或许更加稀缺。监管收紧叠加经济下行,优质底层资产被多数金融机构竞争,在资金成本不占优势的情况下,信托产品的设计需要在风险和收益之间权衡。”用益信托研报指出。

  近期,受新冠肺炎疫情影响,部分信托计划出现延期。在此情况下,投资者该关注哪些问题?对此,用益信托建议,对于已购买且还未清算的产品,投资者应关注所购产品的最新运行情况。如果碰到产品需要展期,则要仔细了解展期的真实原因,避免陷入更深的风险当中。“目前最需要关注的信托产品包括房地产类和工商企业类,这两类产品出现问题的概率更大。”

  另一方面,对于需要购买信托产品的投资者,则须对所购产品的资金用途给予特别的关注。当碰到资金用途是新还旧或用于企业流动资金的信托产品时,需要全面了解融资方(交易对手)当前的问题或困境(包括财务状况、负债率以及市场前景等)。“今年这类产品有可能会增多,投资者在碰到这类产品时应谨慎选择。”

(文章来源:金融投资报)

(责任编辑:DF524)

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