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道达投资手记:多国禁止卖空 A股深V诱惑

2020年03月18日 00:16
来源: 每日经济新闻

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  昨天的市场依旧无比凶险。受前晚美股暴跌影响,昨天早盘沪指一度大跌70多点,沪深300指数更是一度大跌2.8%,跌破了2月3日的低点,然而,深V反弹来了,最终沪指仅小跌9.61点,以2779.64点报收,跌幅为0.34%,创业板指数更是顽强翻红。

  值得注意的是,多国政府昨天宣布禁止卖空股市。这一消息,真的能让股市止跌吗?

  全球观察

  前晚,美股确实跌得太恐怖了,受美联储紧急降息至零,并推进7000亿美元量化宽松计划影响,道指大跌近3000点,跌幅高达12.93%。这是1987年以来美股遭遇的最大单日跌幅。

  大跌、熔断,由此产生的悲观情绪很容易像病毒一样在全球范围扩散。于是,多国宣布禁止卖空。泰国证交所主席表示临时调整卖空规则;意大利证券交易委员会宣布禁止做空20只股票;英国金融行为监管局暂时禁止部分卖空工具和交易,包括禁止股票卖空;韩国禁止股票卖空交易6个月,从3月16日起实施;法国财长勒梅尔称法国将在接下来24小时内禁止卖空。

  卖空到底是什么概念?所谓卖空,其实和融券卖出比较类似,做空前要入一定的标的资产,在高位卖出,待其下跌时再买回资产,然后偿还回去,从而赚取差价的过程。真正意义上的卖空,实际上是指裸卖空。也就是无需预先借入标的资产,只要在交易软件上直接点击“卖空”键就能成交

  不过,现在正规股票市场,一般来说本身都是禁止裸卖空的。只是在外汇市场、股指期货、股票期货、股票期权等金融工具上,依然是可以裸卖空的。

  禁止卖空对于股市止跌真的有用吗?我认为,对海外市场而言,等到政府禁止卖空的时候,股市已跌了很大一块,投机者此时再去做空,其实基本上也没啥意思了,也不划算。此时,做空者的对手盘,实际上已是国家层面,随便出个政策,分分钟就打爆你。禁止卖空,在某种意义上说也是保护那些做空者,可能短期有助于海外市场止跌,要想彻底扭转趋势,还需要时间。

  监管发声

  昨天的A股早盘依旧非常凶险。上午市场的一波杀跌,还是杀了一些量出来,都是“带血”的筹码,要扛住这波杀跌,确实不容易,需要有足够的信心和勇气。

  昨天的深V也不算完美,指数并没有上涨,只有创业板指数翻红。说明多头的信心依旧不足。据东方财富网数据,昨天北向资金继续净流出逾70亿元。

  这个时候确实需要大家重拾信心,需要管理层发声。昨天下午,银保监会首席风险官肖远企表示,近期境外疫情的扩散,引发了全球主要金融市场出现比较大的波动,也影响了我国金融市场的走势。近期我国金融市场的波动主要受境外金融市场影响,长期来看,我国金融市场比较健全,有稳中向好的基础。第一,我国有疫情防控的先发优势。第二,长期向好的基本面没有改变。第三,我国金融市场有估值优势,股票市场市盈率整体比较低。第四,政策空间比较大,工具箱比较丰富。财政政策力度比较大,货币政策与海外相比空间也比较大。因此,对我国金融市场充满信心。

  沙盘推演

  接下来市场会怎么走?达哥的态度总体还是偏乐观的。虽然前天下调了沪深300指数的仓位参考,其实只是操作策略上的调整,毕竟跌破了年线,如果不能快速收回的话,市场存在转淡的可能。但是,如果还继续向下跌的话,短期空间可能比较有限了。

  当然还要看海外市场的变化,虽然A股今年比海外市场强很多,但是如果海外不能走好的话,独善其身也是不可能的。

  北向资金的态度也需要关注。本周,富时罗素将再次扩容A股,如果外资回流A股将有助于市场反弹。

  最应该关注的也是最重要的是疫情控制情况。

  沪深300指数仓位参考

  昨日仓位:五成

  今日仓位计划:五成 (张道达)

  根据国家有关部门的最新规定,本手记不涉及任何操作建议,入市风险自担。

(文章来源:每日经济新闻)

(责任编辑:DF380)

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