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必看扫盲贴:美股交易到底是T+0、T+1还是T+3?

2020年02月29日 02:00
来源: Firstrade

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原标题:必看扫盲贴 | 美股交易到底是T+0,T+1还是T+3?

  我的账户中又出现违规操作提醒了,怎么回事?还让不让人好好交易了!

  我已经有3次违规操作了,怎么办?会影响交易吗?急!

  别着急,小编来为您一一解答。

  对于美股投资者来说,买进一支股票,什么时候卖出不会违规?违规后有什么后果?是否可以无限制做当日冲销?这是美股新手们最常遇到的问题,也确实非常容易让人产生疑惑。而网络上众说纷纭,答案五花八门,反倒让投资者越看越糊涂,美股交易到底是T+0,T+1还是T+3?

  首先,T+0,T+1和T+3指的是股票的交易制度,其中T为英文Trade(交易)的首字母。

  T+0指股票成交当天便可再次进行交易,即可当天买卖同一支股票。T+1和T+3则指股票成交后分别需要等待1个交易日3个交易日才可再次交易同一支股票。

  实际上,在美股交易中这三种交易制度都是存在的,下面小编将按照不同的账户类型,辅以具体事例,为大家全面讲解T+0,T+1和T+3,以及其中涉及到的交易规则,让我们一起来看看您属于哪一种。

  现金账户

  在现金账户中交易的资金需要三个交易日来完成交割,只有在交割完成后,这笔资金才能被再次用以交易,也就是大家常说的T+3。因此,若您在周一下单交易一股票,这笔交易将在周四完成交割。

  当投资者用未完成交割的资金买入一支股票,并在该资金未完成交割前又将该股票卖出,则会造成违规操作(Good Faith Violation)。

  举个例子,小明账户中持有X股票,周一小明将X股票以2000美元的价格卖出。周二,小明使用卖出X股票得来资金中的1000美元买进了Y股票,周三小明又将周二买进的Y股票卖出了。此时,小明就是违规操作了。

  在这个例子中,小明使用了周一卖出X股票的未交割完成资金,买进并且提前卖出了Y股票,因此造成了违规操作。

  小明周一卖出股票获得的2000美元,需要三个工作日完成交割,也就是会在周四交割完成。

  如果是以下这两种情况,就不会造成违规。

  1、小明在周四已交割完成的2000美元买进Y股票,则可以随时卖出。

  2、小明将周二买进的Y股票周四卖出,由于此时小明用来买Y股票的资金已经交割完成,也不会造成违规。

  每个账户允许在连续12个月内最多发生3次违规操作。当发生第4次违规操作时,将会面临90天限制。在这90天中,您无法直接在网上下单,需要打电话给我们的客服以股票经纪人协助下单的方式买进股票。

  另外,还有2种情况会让您直接面临90天账户限制

  1、当您在现金账户中进行当日冲销交易后,使用未交割资金再次于当日进行交易。即当天买进卖出,并于同一天用卖出后未完成交割的资金再次买进。

  例如您在周一早上买进并卖出了股票A,周一晚上您发现股票A股价下跌,于是您用早上卖出股票A的未完成交割资金再次买进了股票A,此时您的账户将会直接面临90天限制。

  2、当您将未在交割日前完全付清的股票再次卖出。

  例如您的账户中有$1,000现金,您下了一个市价单买进股票B。然而下单时股价忽然飙升,导致该买单以$1,300的价格成交。这些股票由于账户中现金不足,并没有被完全付清,若您没有在5个工作日内存入$300以上现金就将股票卖出,您的账户将会直接面临90天限制。

  那么,怎样可以有效避免账户出现90天限制呢?有以下两种方法。

  1、在交易前注入更多资金,这样就不存在使用未完成交割的资金买股票的情况。

  2、申请融资账户。

  如何申请融资账户?

  A、确保您的账户中有$2,000(融资账户最低存款要求)以上资产。

  B、填写融资账户申请表,并上传。

  融资账户

  融资账户的最低存款要求为$2,000。

  当您的融资账户总值在$2,000到$25,000之间时,交易制度为T+1,也就是说在股票成交后1个交易日即可再进行交易。并且在5个交易日内,可以进行最多3次当日冲销,即T+0

  若您在5个交易日内,进行4次或以上当日冲销,且当日冲销交易的次数占这五天内总交易数的6%以上,那么您就会被列为典型当日冲销交易者(Pattern Day Trader)。一旦成为典型当日冲销交易者,账户中就必须维持$25,000以上资产,才能进行当日冲销交易。

  所以当您的融资账户总值在$25,000以上时,交易制度为T+0。但此时需要注意,若您在进行当日冲销时使用到当日冲销购买力,则必须在当天还清使用当日冲销购买力的金额。

  举个例子,若您已成为典型当日冲销交易者,您的融资账户中有$50,000现金,那么您的融资购买力为$100,000,当日冲销购买力为$200,000。

  若您当天用$120,000购买股票,那么其中的$20,000使用到了当日冲销购买力,这$20,000需要当天还清,否则第二天账户会出现联邦保证金应补缴金额(Federal Call),您需要在5个交易日内存入资金,或者卖出至少两倍联邦保证金应补缴金额的股票。

  好啦,小编讲解完毕,现在您知道美股交易到底是T+0,T+1还是T+3了吧!

  小编,你讲了那么多,我都晕了。

  Dont worry!小编已经将以上内容简单粗暴地总结为几句话,让您一目了然。

  现金账户T+3

  融资账户

  A、账户总值$2,000-$25,000,T+1(5个交易日内最多3次T+0)

  B、账户总值$25,000以上,T+0

  注意:T+0时,使用到当日冲销购买力的金额需要在当日还清。

(文章来源:Firstrade)

(责任编辑:DF155)

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