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基金:科技股现分歧 地产基建有望接力

2020年02月27日 06:33
作者:赵明超
来源: 上海证券报

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  市场短期大涨之后,调整往往会随之而来。昨日,前期大幅上涨的科技成长板块悉数下挫,地产、基建、钢铁等传统行业受到青睐。从基金观点看,科技股在调整之后,接下来将会出现分化,前期滞涨的低估值股有望迎来机会,尤其是稳经济板块的地产基建板块。

  科技股大涨之后现分歧

  从昨日市场看,前期大幅上涨的电子、计算机、通信等板块大幅下跌,100多只个股跌停。

  “估值已经没法看了,很多科技股的强势上涨,主要是资金自我强化行情,很多公司当前股价已经透支了未来3年的业绩增长。”某私募基金经理无奈地说。在他看来,A股市场的科技股,在大幅上涨之后,估值已经高企,“很多概念看上去很炫,最后很难落实到业绩上的。”

  在上述私募基金经理看来,短期内涨幅过大,必然会迎来调整,“调整之后是分化,少数公司还会重拾升势,但归根结底,最后都要落实到产业趋势、公司竞争力和业绩上,纯粹的资金驱动是不长久的。”

  华南某基金经理透露,早在春节前,他就开始减仓涨幅较大的科技股,“上周五把涨幅过高的卖了,只留下估值不高并且业绩预计较好的公司。”

  湘财基金认为,昨日大跌不改科技成长的核心逻辑,后市趋势性下跌的可能性不大,科技成长板块依然可期,包括5G应用、消费电子、新能源汽车等领域。其中新能源汽车在特斯拉国产化及欧洲整车厂转型电动车的驱动下,产业链上游和中游企业会迎来业绩持续增长。

  “稳经济”板块有望接力

  昨日,地产基建板块表现强势。从基金观点看,受内外环境影响,稳定经济增长将成为重中之重,地产、基建等“稳经济”板块,将迎来投资机会。

  “便宜是硬道理,地产龙头股真的很便宜,不管是A股还是港股地产股都很便宜,例如某地产龙头股扣除物业和物流地产业务外,估值只有4倍,部分银行股估值也是五六倍。”某私募基金经理表示。在他看来,科技成长板块吸金效应显著,导致地产银行板块失宠,近期表现疲软。“正是因为低估值蓝筹板块的托底作用,大盘下跌空间很小,短线投资者才敢去炒作科技股”。

  据了解,过去一周来,部分基金经理开始将涨幅过大的科技股落袋为安,调整到地产、重卡、水泥等板块,在他们看来,上述板块估值较低,“仅仅从股息率角度看,就很有吸引力了,何况还叠加了一个向上的期权。”

  从新发基金情况看,近期受到投资者追捧的爆款基金,其实并不局限在科技成长板块,很多价值风格的基金经理也受到投资者追捧。例如,睿远基金的赵枫崇尚价值投资,由其担任基金经理的睿远均衡价值基金,首募成立规模为60亿元;易方达研究精选基金首募规模166亿元,其基金经理冯波同样是价值投资风格;首募规模为70亿元的鹏华价值成长基金,其基金经理陈璇淼也是价值投资风格。上述基金的成立,为价值股带来了新增资金。

(文章来源:上海证券报)

(责任编辑:DF380)

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