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科技股仍将是市场主线

2020年02月26日 14:24
来源: 东方财富研究中心

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  东方财富网邀请到了国联证券资深投资顾问白颖杰女士做客《财富观察》栏目,她在节目中表示,去年至今,整个市场主线以大科技为主,这一趋势将延续到未来一段时间。

  以下为部分采访实录:

  主持人:热点上,最近科技股的确是市场主要的梯队,所以大家也想问,这一条线会不会依然是接下来市场的热度所在,同时有没有你关注到的一些行业上面的机会?

  白颖杰:从去年四季度开始,整个市场风口和风格基本上是一面倒在大科技方面。当然这个也是受到去年外围的影响,也是更加敦促了我们要自主可控,尤其是科技核心的关键的一些研发的能力。站在这样一个大的背景下,去年至今,整个市场主线仍以大科技为主,这个思路我们一定要定清,而且它是一个未来的发展趋势。我们可以看到各个行业的一些企业,基金其实都在大力做一个研发。比如说半导体芯片,现在国内有两家厂商是比较有核心实力的。合肥的长鑫以及长江的存储,相对比较实力强。但是我们可能在半导体芯片这个领域当中,一些芯片的设计方面,半导体芯片设计和国外成熟技术还有差距,目前封测、晶圆居多,技术含量偏低端,但是我们也看到产业基金不断在投。

  回归到二级市场的运行节奏来看,因为二级市场是一个先行提前预期的反应,类似于像半导体行业,半导体的指数是不断在创新高。每每有回踩,就会有资金开始又接回来了。最近这个市场,一直是处在这样一个比较强的状态当中。包括像芯片企业也是一样的,走的也非常强。这里我又要提到刚才提到的一些密集发布一些主题型的公募基金,主要都是集中在科技型行业。那么这批募集出来的资金之后,他们要等着上车,你每每回档下来的时候,就是他们公募基金开始要上车的时机。所以我觉得未来的一个市场,很有可能就是科技黑马抱团这样一个迹象,很像前两年50抱团,所以我觉得科技的主线应该是不变。

  主持人:另一方面在权重这块我们看到,除了这个券商,像其他的一些金融股,包括一些白马股,他们还并没有回补到这波开年以来,这波的一个跳空的缺口。所以大家在想,接下来资金大概率是不是会有机会回流这些个股?

  白颖杰:从大金融行业来说,这一次短期受到冲击比较大的应该是银行保险保险大家都懂,因为理赔各方面的约束在,它的部分业绩会受到一定的影响,这是第一个。银行板块其实也是一样,我们刚才提到短期的事件性的影响,复工率其实都是慢慢在开始恢复。各个中小微企业之前就存在一定的坏账率有所提升,那么这个对于银行无疑而言,也是一个负向的影响。

  唯一不一样的就是证券板块,证券板块我刚才说了,在整个一季度我们可以看到,一二月份的时候,整个成交量相对比较密集的。那么这当然也跟当下市场行情热度有一定关联度,大家积极性比较高,风险偏好也比较高。那么再加上这次的再融资的松绑,也是直接利好于证券板块。我们说金融三驾马车当中,现在比较强势的,从基本面,从整个逻辑的梳理来看的话,就是券商会更强一些,其他两个金融板块会受到短期的冲击影响。

  但是考虑到现在整个银行板块的估值还是属于相对比较低的,还是可以去做一个中长期的配置。但是说你要去跟成长类的科技股去跑赢的话,那这个今年可能会有点累。在选择上的话,大家要注意一下。还有一个权重我们传统的一些大基建项目,大基建在政策的一定松绑之下,尤其是货币这一块也会有一定利好。因为考虑到权重它的盘子也比较大,核心也不是市场的主流,可能也会有这种补缺的动能在。但是相较于成长类的这些科技高端的话,可能就略显逊色。

(文章来源:东方财富研究中心)

(责任编辑:DF506)

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