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2019相聚资本9只基金涨超20% 梁辉看好科技股及周期股

2020年02月21日 07:16
来源: 中国经济网

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原标题:2019相聚资本9只基金涨超20% 梁辉看好科技股及周期股

  经过2019年的结构性行情,部分公募及私募公司均收益颇丰,数据显示,2019年普通股票型基金平均收益率高达47.33%,股票策略型私募基金的平均收益率也达到23.19%。

  私募排排网数据显示,相聚资本管理有限公司(以下简称:“相聚资本”)旗下基金在2019年均取得了不错的收益率,该公司旗下近期能够取得可比业绩且成立于2019年之前的共有9只基金,这9只基金2019年全部上涨超过20%,仅1只基金涨幅未达到股票策略型私募基金的平均收益率。

  相聚资本董事长兼总经理梁辉表示,2019年该公司的收益主要来自于对科技和医药行业中兼具较高成长性、核心竞争力突出、且估值比较合理的公司的把握,主要集中在电子、通讯、计算机这些具体行业。梁辉称,2020年仍坚定看好5G、自主可控等科技股的表现以及周期性成长股的配置机会。

  9只基金2019年全涨超20% 1只收益未达到股票私募基准

  私募排排网数据显示,相聚资本旗下成立于2019年之前且近期能够取得可比业绩的共有9只基金,从2019年的业绩表现来看,这9只基金涨幅均超过20%。其中,相聚资本旗下业绩表现最好的是凯撒相聚1期,该基金2019年涨幅为35.03%;业绩表现最差的是相聚芒格稳赢,该基金2019年涨幅为21.66%,未达到股票策略型私募基金的平均收益率。

  凯撒相聚1期成立于2016年4月7日,虽然2016年股市受熔断事件影响表现不佳,但该基金净值未受此影响,反而缓慢震荡上涨。2017年蓝筹行情爆发时,该基金净值更是高涨40.84%,大幅跑赢沪深300涨幅。

  2018年上半年A股市场震荡调整,唯有医药股走出了一波独立上涨行情,而凯撒相聚1期当时大概率重仓了医药行业个股,其净值在2018年上半年仍持续上涨,但下半年随着股市大跌该基金净值也震荡走低,尽管前期收益尽数回吐,在2018年沪深300大跌25.31%时,该基金也仅亏损0.27%,业绩表现较为优异。

  2019年A股市场结构性行情显著,凯撒相聚1期净值也迎来大涨,数据显示,该基金在2019年的涨幅与沪深300涨幅旗鼓相当,两者均上涨超过35%,凯撒相聚1期在同类基金中的排名也较为靠前。

  与净值走势相对应,凯撒相聚1期在2018年6月份以前的动态回撤控制能力较强,2018年下半年则回撤一度超过了10%,该基金的最大历史回撤出现在2018年12月,其最大历史回撤值为15.77%。

  相聚芒格稳赢为相聚资本旗下2019年业绩表现最差的产品,该基金成立于2018年11月27日,从收益走势图来看,在2019年8月份之前,该基金的净值走势较为低迷,不过,自2019年9月起,该基金净值开始稳步上涨,其2019年全年涨幅为21.66 %。

  相聚芒格稳赢的回撤控制能力较强,成立1年多以来,该基金的最大历史回撤值为8.61%,出现在2019年8月。

  总体来看,相聚资本2019年的操作偏谨慎,自二季度以来未出现在上市公司的前十大流通股东中。2019年一季度,相聚资本旗下的相聚资本精选和相聚芒格3期曾新进买入安记食品,成为安记食品的第九、第十大流通股东,但二季度已双双退出安记食品前十大流通股东。

  梁辉坚定看好科技股及周期性成长股

  私募排排网数据显示,相聚资本创立于2015年1月,主要从事证券投资和资产管理业务,注册资本1亿元。相聚资本董事长兼总经理梁辉毕业于清华大学经济管理学院,拥有多年证券投资经验,原泰达宏利基金管理公司总经理助理、投资总监,并任泰达宏利基金的投资管理委员会主席。

  履历显示,梁辉管理过包括成长基金、周期基金、首选基金、效率基金、品质基金、红利基金、精选基金、市值基金等在内泰达宏利所有类型的股票型基金。转战相聚资本后,梁辉曾任先后任相聚资本研究部行业研究员、投资经理助理、研究部总监、金融工程部总经理、基金投资部总经理等职务。

  对于相聚资本的持仓情况,梁辉曾于2019年底公开表示,相聚资本2019年第三季度持仓中的消费股、科技股占比差不多各有一半,但在第三季度末、第四季度初增加了科技股的配置,这主要是从风险收益比考虑的。有些科技股处在一个更快的成长阶段,而且估值显得比较低,因此预期收益更高,也更有吸引力。同时,四季度以来市场风险偏好上升,相对来说,优质科技股的投资价值优于消费股。

  梁辉称,“2019年我们的收益主要来自于对科技和医药行业中兼具较高成长性、核心竞争力突出、且估值比较合理的公司的把握,主要集中在电子、通讯、计算机这些具体行业。这些公司都是我们长期跟踪,并且能够较准确进行价值判断的公司。我们在下半年重点配置于该领域,也得益于我们对市场的总体风险、风格偏好的判断。”

  从2020年看,梁辉认为消费股整体的机会不是特别大,但是其持仓中也还保留了一部分,主要因为消费股的收益确定性比较高,能够在组合中起到平抑作用,如果其他板块出现更好的投资品种,会考虑调仓过去。

  梁辉表示,2020年坚定看好5G、自主可控等科技股的表现以及周期性成长股的配置机会。

  其称,看好5G、自主可控等领域,比如操作系统国产化、软件国产化等,这其中的投资机会依然较多。当然,这些领域里的很多个股还处在逻辑发酵阶段,体现到业绩上整体还不是很明显,因此估值貌似有些高,但是成长空间广阔,所处的行业利润率很高,而目前市值都不大,存在投资机会。

  除了科技股以外,梁辉认为一些周期性行业中具备成长能力的个股配置价值也较为凸显。比如,汽车、新能源汽车、家电、家居、餐饮、旅游等行业目前估值处在底部,在经济企稳的情况下,这些行业中的一些个股存在机会。但梁辉也指出,周期股需要关注两方面因素,一方面行业自身的恢复速度有多快;另一方面,在经济基本面没有超预期的情况下,公司自身能否有较好的成长,这一点很重要,需要综合安全性、成长空间、盈利增长等多方面进行考虑。

相聚资本旗下在2019年以前成立的基金业绩一览


序号证券简称2019复权单位净值增长率 %累计单位净值元基金成立日基金经理(现任)净值截止日
1凯撒相聚1期35.03 2.1750 2016-04-07梁辉2019-12-27
2相聚上善一期34.77 2.7090 2015-06-29陈晓舜2019-12-27
3相聚芒格一期33.72 1.8400 2015-11-04王建东,梁辉2019-12-31
4华润信托-相聚芒格2期2号33.63 1.3628 2017-07-26王建东2019-12-27
5华润信托-相聚芒格2期1号33.21 1.3614 2017-07-25王建东2019-12-27
6华润信托-相聚芒格2期5号26.58 1.1827 2017-11-10--2019-12-31
7华润信托-相聚芒格2期3号26.24 1.1909 2017-10-31王建东2019-12-27
8相聚芒格二期6号25.13 1.2060 2018-08-23--2019-12-27
9相聚芒格稳赢21.66 1.1960 2018-11-27--2019-12-27


(文章来源:中国经济网

(责任编辑:DF522)

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