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晨会精华:市场大概率迎来结构性分化行情 关注三条主线

2020年02月18日 09:39
来源: 东方财富研究中心

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  周一(2月17日),A股三大股指全线走高,创业板指数更是一路狂飙,再度刷新三年新高。截至收盘,沪指涨2.28%,深成指涨2.98%,创业板指涨3.72%。

  盘面上,玉米、国防军工、农业种植、物流等概念涨幅居前;白酒、生物制品、水泥、银行等板块表现稍弱。

  今天券商晨会上,分析师们表示,在普涨行情后,结构性分化是大概率。主要关注三条主线:1、直接受益的券商;2、科技创新型的成长主线,直接受益再融资松绑;3、逆周期调节的周期核心资产价值重估仍将继续。

  国盛证券:

  周一市场的大涨,一方面源于再融资政策的松绑,将带来资金参与定增热情的快速恢复,有助于停滞的创业板为代表的新经济融资能力的恢复,从而提升企业公司质量来抬升公司的溢价;另一方面央行MLF下调10BP,进一步打开市场利率的下行空间,从而资金趋利因素更多投向权益类市场预期来推升市场情绪。在普涨行情后,结构性分化是大概率,目前来讲,受疫情影响和企业复工复产的推进情况及逆周期调节政策力度仍是我们关心的重点。操作上,主要关注三条主线,1、直接受益的券商:新规出台后,一方面为券商带来业务增量,并将提升市场活跃度、推动市场长期健康向上。因此,券商板块短期长期均将受益;2、科技创新型的成长主线,直接受益再融资松绑。重点关注新能源汽车、电子、计算机、通信、生物医药等行业;3、逆周期调节的周期核心资产价值重估仍将继续,建材,水泥、化工、机械、建筑等有望获得绝对受益。

  光大证券

  个股呈现普涨格局,市场上涨趋势强势。当前疫情形势出现积极变化,稳经济目标的重要性逐渐提升,预计未来会有更多包括货币、财政等相关的政策、举措支撑,政策环境及资金面均有利于行情,市场向上仍有动力。行情主线是科技,券商、新能源汽车等板块轮动的机会也值得关注。

  中信证券

  基于对“两会”逆周期调节政策的预期、证监会对再融资政策松绑等因素,预计A股短期仍会维持较高的风险偏好,上行动力仍在。在疫情不改股市中长期趋势的判断之下,预期创业板、中小板继续跑赢主板的概率较大,坚持以消费电子、半导体和新能源汽车为代表的科技板块和以创新药为代表的医药板块为中长期配置重点,同时建议关注受益于逆周期政策的板块。基于配合财政政策发力应对疫情冲击以及降成本的逻辑,货币政策宽松空间犹存,坚持今年利率前低后高的判断,预计10年期国债收益率在1季度有望调整到2016年8月的低点,上半年目标区间在2.6%-2.8%。商品市场受到企业复工情况及其预期影响很大,黑色系和基本金属短期或难有较好机会。

  华泰证券

  疫情方面,非湖北新增确诊连降13日,3种抗病毒药物加快临床试验,特免血浆有助提高治愈率,15分钟检测试剂盒有助于提高收诊率。返程方面,据华泰交运组测算,截至2月15日,全国节后返程率约30.2%,交通运输部预计仍有2.2亿农民工待返程。复工方面,防疫物资、基础保障行业复工早、复工率高,建筑施工类企业受到用工、材料、交通等约束,复工率还有提升空间,各地方按照“基建类重点民生>安置房等一般民生>房地产等其他工程”顺序推进。中央政治局要求统筹疫情防控和经济发展,多部委出台复工复产支持政策。继续关注返程复工是否引发疫情局部反复。

(文章来源:东方财富研究中心)

(责任编辑:DF120)

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