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一出手惨亏18万!暴涨137%的大牛股突然崩了

2020年01月07日 21:53
来源: 全景财经

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原标题:一出手惨亏18万!暴涨137%的大牛股突然崩了

摘要
【一出手惨亏18万!暴涨137%的大牛股突然崩了】“当泡沫破灭的最后一刻,才发现自己是最惨的接盘侠。”暴涨137%的“大牛股”:惠发食品(603536),1月3日突然上演“一字断魂刀”,股价瞬间闪崩、跌停。(全景)

K图 603536_0

  “当泡沫破灭的最后一刻,才发现自己是最惨的接盘侠。”

  暴涨137%的“大牛股”:惠发食品(603536),1月3日突然上演“一字断魂刀”,股价瞬间闪崩、跌停。

  今日(1月7日),惠发食品再度遭遇一字跌停,出逃者寥寥无几,且这已是连续第3个跌停,累计跌幅超27%。

  而更诡异的是,在暴跌前夕,惠发食品堪称2019年末最牛的“黑马”:25个交易日连续24天上涨,累计涨幅竟高达137%,仅次于网红概念龙头星期六(002291),俨然是当时的一只大牛股。

  剧烈暴涨之后,突然上演“一字断魂刀式”的暴跌,有市场人士指出,“庄家跑路暴力砸盘,并非没有可能”

  如此诡异的走势,更是引起了监管层的重点关注。

  昨日(1月6日),上交所向惠发食品下发监管工作函,就近期股票交易异常明确监管要求,涉及对象包括上市公司、董事、监事、高级管理人员及控股股东、实际控制人。

  收盘后,惠发食品回复监管函表示:

  经认真自查,截至目前,不存在影响股价的交易异常波动的重大事项;

  未筹划重大资产重组、股份回购、股权激励、破产重整、引进战略投资者等对股价产生较大影响的重大事项。

  惠发食品,是牛股?还是泡沫?

  “所有脱离业绩的暴涨,都将以崩盘而收场。”

  公开资料显示,惠发食品成立于2005年2月,是一家速冻调理肉制品研发销售商,主要从事包括速冻丸类制品、肠类制品、油炸类等速冻肉制品的研发、生产和销售业务。

  其于2017年登陆A股,公司业绩却不断恶化,仅在上市当年有过短暂的辉煌。

  2017年,公司实现营业收入9.39亿元,归母净利润为6038万元,同比分别增长5.51%、43.36%。

  此后,公司的经营业绩便一路下跌。

  2015年、2016年、2018年,惠发食品的归母净利润在0.42-0.45亿之间徘徊。

  而2019年以来,其业绩上演雪崩式下跌:前三季度,归母净利润亏损超4034万元,同比下降超299%,系上市以来首次亏损。

  对于上半年业绩亏损的原因,公司解释称:去皮鸡大胸、冰鲜大胸、鸡皮等原材料的变动使得成本上升2111万元,而销售价格却出现下调。

  受原材料价格上涨影响,公司毛利率从2018年末的22.62%降至今年三季度末的15.2%。

  其实,自2015年开始,惠发食品的毛利率便直泻而下,数据显示,2015年至2017年毛利率分别为31.7%、28.3%和26.7%。

  更为严峻的问题是,面对原材料涨价,惠发食品却下调产品售价,然而产品却越来越难卖。

  据2019年三季报显示,惠发食品的存货规模持续扩大,截止三季度末存货高达1.63亿元,且其存货并非以原材料为主,库存商品占据了重要份额。2018年末,库存商品达0.51亿元,约占存货账面价值的34%。

  同时,2016年以来,惠发食品的存货天数不断上升,2019年前三季度的存货周转天数超70天。

  面临原材料价格波动,同行业的三全食品海欣食品安井食品,在2019前三季度均保持着盈利状态。其中,三全食品安井食品的净利润更是分别增长超30%、21%。

  其中,惠发食品原材料主要为鸡肉,海欣食品以鱼糜类为主,而三全食品安井食品的主要原材料为猪肉,且受猪瘟影响较大。

  值得注意的是,惠发食品仍存在一定的短期偿债压力。截止2019年三季度末,短期借款账面价值3.7亿,一年内到期的非流动负债0.55亿,而货币资金余额仅2.62亿。

  综上所述,惠发食品的基本面,并无亮点,且经营情况更是每况愈下,2019年大概率将录得亏损。

  原始股东们,早已纷纷减持、套现离场

  随着业绩恶化,惠发食品的原始股东、发起人们早已萌生退意。

  2018年7月7日,惠发食品公告,第5大股东北京弘富成长投资管理公司将在6个月内减持504万股。减持前,北京弘富持有828.72万股惠发食品,占总股本比例为4.93%。

  经过多次批量减持,截至2019年9月30日,北京弘富持股比例降至2.79%,持股数为468.77万股。初步统计,北京弘富通过减持套现约4500万元。

  11月25日-12月11日,北京弘富再度减持168万股,累计套现金额达1925万元,其持股比例进一步降至1.79%。

  值得一提的是,北京弘富持有惠发食品的股份已长达6年之久。早2012年4月,向惠发食品投资5000万元,成为公司原始股东、发起人。

  2018年6月,首批限售股解禁,作为原始股东和公司发起人之一的黄娟,更是选择清仓减持。

  2018年7月至8月,黄娟在一个月时间内,完成清仓减持167.97万股,套现1649.44万元。

  同时,2019年一季度,法国兴业银行新进公司股份94.06万股,持有股份比例为0.56%,系前十大流通股东。而截至到6月末,法国兴业银行已不在前十大流通股东之列。

  值得注意的是,机构纷纷撤退的同时,惠发食品的前十大流通股名单中,出现了8位个人投资者,其中6位于2019年三季度新进、加仓了惠发食品。

  

  一场“击鼓传花”的游戏?

  毫无亮点的基本面,与“25天暴涨137%”形成了强烈的反差,却在暴涨之后,突然出现“断头铡刀”的走势,无疑令投资者错愕。

  对此,有市场分析人士指出,惠发食品具有很明显的庄股特征:筹码集中、股东人数少,且股价易暴涨、暴跌。

  数据显示,截止到2019年三季度末,惠发食品的股东户数仅有8017户,较2017年下降了73.5%。

  且,惠发食品的实际流通市值非常小,流通股仅6025万股,流通市值仅10.88亿元。同时,前十大流通股东中个人投资者居多,且多数是在2019年三季度期间,潜伏、新进的流通股股东。

  上述特征,均属于容易被资金操纵的明显特征。

  最终于2019年11月底开始,主力资金不断拉升惠发食品,短短25个交易日,便暴涨超137%。

  不可否认的是,在这一波犀利大涨中,有少部分普通投资者因此获益,且可能受益颇丰。但,更风买入的风险,越来越大。一旦主力资金凶猛出货,中小投资者极有可能被套在高位。

  1月3日,惠发食品遭遇资金砸盘,股价突然闪崩、跌停。当日午间,便有投资者在网上哭诉“踩雷”、巨亏:

  而1月6日、7日,惠发食品连续遭遇无量一字跌停。若以今日收盘价(18.06元)计算,上述“踩雷”的投资者浮亏已高达18.36万元。

  据盘后公布的龙虎榜数据显示,今日一字跌停的情况下,前4大卖出席位累计出货资金2111.6万元,占总成交金额的比例高达99%,意味着小股东几乎没有出逃机会。

  惠发食品留下的教训是,面对没有业绩支撑的、被莫名热炒的股票,应敬而远之,“宁可错过,也不可买错踩雷”。

  毕竟,没有赚到仅仅是遗憾,而一旦高位接盘,或将面临巨大的投资损失,且不排除一直高位站岗的可能。

(文章来源:全景财经)

(责任编辑:DF075)

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