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上市公司爆发平仓预警 小心高比例股权质押个股

2019年12月04日 05:45
来源: 重庆商报

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原标题:上市公司爆发平仓预警 小心高比例股权质押个股

  随着A股市场在11月中旬之后持续震荡,一度脱离投资者关注视线的上市公司股票质押风险再度爆发,不仅多家上市公司在近期宣布补充质押,同时已有部分上市公司承认公司股东质押的股份已经遭遇强制平仓的风险。

  多家上市公司陷股票质押风险

  骆驼股份于12月2日发布公报,披露公司董事路明占因股票质押融资违约,质权人拟强制平仓,导致拟通过集中竞价交易方式被动减持公司股份不超过437万股

  实际上,骆驼股份并不是近期唯一一家发布股东股票质押爆出平仓风险消息的上市公司,就在11月29日正业科技公告,控股股东正业实业在五矿证券的股票质押式回购业务触发违约条款,五矿证券拟启动违约处置程序,根据相关规定,通过交易系统采取集中竞价交易或大宗交易方式处置正业实业还持有的正业科技股份不超过7838.29万股。11月27日银河证券发布申请执行案件及仲裁公告,称因飞利信董事长杨振华与公司股票质押回购交易发生违约,银河证券已向北京市一中院和北京仲裁委分别申请强制执行及仲裁,标的本金分别为1.41亿元和1.42亿元。飞利信叠加违约金及其他费用,总金额将接近3亿元。同一天,拉夏贝尔也发布公告承认,公司实际控制人邢加兴质押的1.416亿股已经违约爆仓,目前正在积极寻求解决方案。

  除了上述已经深陷股权质押强制平仓漩涡的上市公司外,还有部分上市公司虽然尚未发布股权质押风险公告,但也在近期不断传出重要股东追加股权质押担保的消息,比如11月30日林州重机便发布公告称,公司控股股东郭现生将其持有的公司部分股份办理了质押延期购回及补充质押手续,向东方证券补充质押的股票数量达到110.79万股。此外,国芳集团盛和资源搜于特广汇汽车等30家A股上市公司也都在11月份发布公告,宣布重要股东补充质押股票。

  部分高比例股权质押股压力大

  随着个股调整压力的持续,上市公司重要股东质押融资后需要补充抵押物现象较普遍,而其中风险较大的主要是重要股东已经进行了高比例的质押,这些个股风险敞口较大。一旦面临质押风险时,重要股东能否及时完成筹措资金、追加保证金或追加质押物值得关注。

  据记者统计,截至12月2日,今年以来沪深两市发生且尚未解押的股票质押项目共有6705个,涉及3293家A股上市公司,其中公司股票质押比例占公司总股本50%以上的上市公司多达351家。而单个重要股东(进入了公司十大股东名录中的股东)已经质押了其所持有总股数的90%以上的公司更是达到106家。比如西水股份,截至12月2日,公司控股股东正元投资及其一致行动人北京新天地、上海德莱合计持有本公司总股份的18.65%,其中累计已质押股份占控股股东及其一致行动人所持有本公司股份总数的98.55%,该股东及一致行动人后市进一步补充质押的能力已相当有限。

  最令人担心的是,在上述存在高比例股票质押的上市公司中,有相当部分在11月份的调整行情中出现了较大幅度的股价下跌,比如包钢股份在11月份股价累计下跌6.57%至1.28元,其控股股东包头钢铁(集团)有限责任公司质押给内蒙古电力(集团)、中山证券、银河金汇证券资产管理的65.93亿股公司股票的理论平仓线则大约在1.18~1.27元之间,这也意味着包钢股份质押的股票即将面临强制平仓风险。

  需高度警惕股票质押潜在风险

  海通证券投资顾问翁玉明认为,上市公司扎堆股票质押,对自身有利也有弊,从有利的方面看,缓解了上市公司的资金压力。但股票质押规模过大也会对上市公司造成隐患,首先股票质押会加大上市公司的债务压力,直接影响到上市公司的财务健康;其次,一旦上市公司无法如期赎回质押股权,有相当可能性存在着这些股权被冻结,这可能引发大股东向上市公司伸手钱还债问题,导致关联交易大量发生,进而可能产生大股东掏空上市公司的现象。更为严重的是,大量高比例股权被大股东质押出去甚至冻结的背后,存在着这些股权被拍卖的可能,进而导致上市公司控股权转移的风险。

  申银万国投资顾问谭飞表示,只要质押率不是太高,市场也没有出现股灾式下跌,上市公司的股票质押业务被强制平仓的可能性并不大,根据当前股票质押业务部门的操作规定,相关股票价格即使跌破警戒线、平仓线两条线,绝大部分情况下也不会被强制平仓,而是由质押业务部门通知大股东完成补仓,若由于特殊原因,大股东无法完成补仓,往往会采取停牌、组织资金拉升股价等措施,在整体风险可控的情况下,强行平仓非常少见,但也需警惕。

(文章来源:重庆商报)

(责任编辑:DF522)

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