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A股变局:九成基金吃肉 你却伤痕累累

2019年12月03日 18:24
来源: 每日经济新闻

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【A股变局:九成基金吃肉 你却伤痕累累】基金收益率70%以上的比比皆是,但散户投资者的账户……很多职业股民活成了社会的边缘人,在寒冷的冬夜“关灯吃面”。这一巨大的反差背后有什么深刻的逻辑?(每经)

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  李大霄一路小跑,冲锋上台,手里拿着麦克风。

  衣袂翩然的美女主持示意舞台已经让给了他,谨慎地拾级而下。

  李大霄迅速在台上站定,左手背在背后,环视四周,下巴微微上扬。沉默,沉默中情绪正在翻滚……

  “牛市到了!”语惊四座,李大霄终于吼出来了!

  “中国股市第一次最缓慢、最悠长、最能考验每个投资人水平的牛市到了!”观众欢快地拍手。

  哈哈哈、嘿嘿嘿、呵呵呵……

  这是李大霄的高光时刻!牛市到了吗?也许,李大霄这次真的是对的,但是想赚到钱可没那么容易!

  又到年底了,基金为争业绩排名激战正酣;又到年底了,今年四月以后市场绵绵阴跌,震荡中投资者中的小散户生存极为艰难。

  基金收益率70%以上的比比皆是,但散户投资者的账户……很多职业股民活成了社会的边缘人,在寒冷的冬夜“关灯吃面”。

  这一巨大的反差背后有什么深刻的逻辑?

  争排名 基金NO1收益96%

  2019年的“余额”已经不多,又到了各路机构晒成绩单的时候。

基金今年总回报率TOP20(截至11月29日)

  数据统计的8509只基金中,今年收益不小于0的基金一共有8432只,不亏损的基金占99%;今年以来总回报率大于15%的基金有2890只,33.96%的基金跑赢上证指数;今年总回报超过50%的基金有345只,共计4.05%;排名前10的基金中,最后一名的回报率都达到80%以上。

  2019年1月4日,上证指数一根2%的长阳拉开了行情的序幕。当日最低点是2440.91点。“这个牛市将从2440起步!”李大霄说道。显然,有基金把握到了机会,获得的成绩确实给人以牛市重来的感觉。

  其实,截至11月29日,上证指数年内只涨了378.08点,涨幅15%。而4月8日之后,市场一直在弱势震荡,上周五沪市的成交量才1400亿元;截至11月底,2019年全年沪市的成交金额是49.79万亿元。

  尽管大盘乏善可陈,但是基金的业绩却出奇的好。

  为什么?

  来看看广发双擎升级基金的10大重仓股以及今年以来的涨幅。

图片来源:每经记者整理

  “广发双擎升级”基金的重仓股中,涨幅最高的圣邦股份,差点就跻身A股十大涨幅榜,目前暂时排名A股涨幅第12位。在这10只重仓股中,涨幅最小的都有53%,10只重仓股的A股涨幅排名都在500名以内。

  今年公募基金中权益类的收益非常高,收益率达到百分之七、八十的基金有40只之多。临近年底,公募基金激战正酣,争的是排名,争的是谁收益更高。与此相反,普通投资者却没有赚到钱,这是因为资本市场发生了深刻的变化。

  没赚到钱 那是别人家的牛市

  “厉害,但是这些股票我可不敢买,看着就头晕,选股的时候一般都不会看这样的。”职业小散户T先生感慨地说。

  “咱们散户选股,依赖技术分析、看形态、看量能……这种涨得很高的股票碰都不敢碰。或许这就是差距吧!”职业小散户D先生看着这些股票黯然地对记者说。

  T先生、D先生今年的炒股成绩很惨淡,他们不约而同都选择了抄底,买底部放量的票,不过却是买了套,套了割……

  2019年,对股民T先生来说是个“小年”,没什么收益。他打开他的账户给记者看,业绩还是比较惨淡的。

  “中国股市第一次最缓慢、最悠长、最能考验每个投资人水平的牛市到了!”李大霄的话,听起来提气,想起来却让人伤感。

  “李大霄说牛市到了,我只能表示呵呵……”“那是别人的牛市,对我来说只是觉得赚钱很艰难。”T先生、D先生对此表示道。

  职业股民 一群社会的边缘人

  股民中的T先生努力地想改变炒股中的信息不对称。

  在李大霄谈论“钻石底”“婴儿底”……的时候,T先生正忙着加群。“刚听朋友推荐,群里有个老师很厉害,我准备去学习学习。”“听说昨天讲缠论,可惜昨天有事儿,没来得及去听讲。”每次记者问他忙什么的时候,一般都是类似的表达。

  跟很多散户一样,T先生每天收盘后就在各个群听课,今天听人讲游资席位,明天看别人炫耀又抓了涨停板,天天都在听人讲如何通过“做T”高抛低吸做差价。

  T先生如饥似渴地汲取一切能听到的信息,努力地让自己跟上市场的节奏。

  T先生原本还有份儿还算体面的工作,但自从粘上了股票,他便心无旁骛,所有的积蓄都投入了股市不说,还做起了职业股民,希望有一天能找到“交易的圣杯”。

  苦练技术分析,他很勤奋,除了吃饭睡觉,天天不是在看盘就是在看书,要不就是在听课,别人问起都说自己是自由职业。他不敢告诉家人他在全职炒股,他现在生活很简单,忍受其实是一种折磨。

  以前,他也有同事和朋友,不过现在基本上都不来往了。前同事都混得不错,有人当了老总,有人自己开了公司。没有人理解,他就走自己的路,不跟朋友联系,慢慢地一个人走到了社会的边缘,把自己活成了一个边缘人。

  这些年,亏了多少?不能问,这很残忍的。记者只知道他的衣服已经穿了十多年,跟十年前比,他现在看上去老了些。

  “我的钱基本都买书了,我就不信我比别人笨!”言谈中T先生还是充满了希望。

  监管加强 资本市场已深刻变化

  监管加强,这些年资本市场发生了深刻的变化。

  中国A股市场第一次有了千元股——贵州茅台。在不远的过去,T先生的记忆中100元就是股价的“天花板”。当年有只股票叫亿安科技,“冒天下之大不韪”居然敢涨到100元之上。他清晰地记得当年人们议论亿安科技的情景,像极了今天人们议论茅台。

  “吸筹、洗盘、拉升、出货”一直就是技术分析跟庄流派的圭臬,但是现在不灵了。T先生给记者分析过一只票,什么时候主力建仓,什么时候主力洗盘,什么时候主力准备拉升,他都说得头头是道。但是一年这后,这只股还在横盘。

  “监管越来越严,现在也选不出什么好股,看起来形态不错,量能也好,但是一买进马上就跳水,每次都止损出来。”T先生言语之间颇多无奈,他感觉整个市场都在跟他做对,只要买入肯定就跌,卖了肯定就涨。“我感觉庄家把我盯着,总是跟我反向操作,所以我每次都止损”。

  上周五,金利华电控股股东、实际控制人、前董事长赵坚因为操纵市场被证监会处罚:150万元罚款、10年证券市场禁入,陪同受罚的还有金利华电前董秘、财务总监和配资人员。

  2015年10月至2018年4月,金利华电董事长赵坚与前董事会秘书、财务总监楼金萍控制涉案109个证券账户,配资中介朱攀峰控制3个证券账户,共计112个证券账户交易金利华电。在操纵市场期间,金利华电价格上涨幅度为44.65%,股价振幅为170.30%。不过操纵自家股票的结果令人唏嘘:经监管测算,截至2018年8月29日,涉案账户组累计亏损1.57亿元。

  “监管加强后,‘坐庄’这种事情是越来越难了。庄家都难以为继,我等跟庄的更是没有前途了。”T先生黯然神伤——花了巨大的成本和心血去学“屠龙技”,但是龙在哪儿呢?呜呼哀哉。

  市场机构化 投资者要换个方式生存

  今年主动型基金的平均收益率都很漂亮:偏股混合型基金平均收益31.54%,普通股票型基金平均收益率35.80%。看着这份成绩单,T先生、D先生的表情是很复杂的

  “茅台这个股票,任何一个技术分析派要么不敢买,要么卖早了,没有一个拿得住的!”A股市场的第一只千元股,在很多人心目中,其实仅仅具备观赏价值。

  但是,现在就是这样的股票有赚钱效应,好股票现在价格都在天上,这是基金的时代!

  现在是个股行情的时代,牛股和大盘的相关度越来越低,“指数一涨,个股普涨”的时代可能已经结束了,很难再见到过去指数走强,所有个股都赚钱的盛况了。

  个股没选准,一年就是白忙活。原因无他,市场缺钱。

  记者注意到,中国证券业协会编辑出版的《中国证券业发展报告2019》披露了一个重要的数据——截至2018年12月31日,证券公司客户交易结算资金余额9378.91亿元,一万亿都不到。就这么点热钱,所以任何一个短期热点的热度都很难持续一个星期。

  近年来,基于股市的衍生工具越来越多,先是推出股指期货、融资融券,然后又推出上证50ETF期权,马上要上沪深300ETF期权和沪深300指数期权。风险管理工具的出现,颠覆了很多传统的逻辑,基于对冲风险逻辑的交易思路正大行其道。

  市场赚钱越来越难,投资者要懂衍生品,要懂行业周期,要懂公司经营,要懂公司定价原理,要会看年报,要会分析技术图表,还要懂风险控制和资产配资……

  此外,严格监管之下,“雷股”的不断出现,更是对个人投资者在公司的研究方面提出了更高的要求。所以,“专业的人做专业的事”,与机构相比,小散无论精力、能力,还是信息对称度都远远不足。如果你还想在这个已经发生深刻变化的资本市场中生存,那么选择机构,选择认可的机构,也许才是投资者真正需要去思考,去落实,去务实操作的大事!

(文章来源:每日经济新闻)

(责任编辑:DF075)

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