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主动型投资者必备的7个特质

2019年11月18日 02:41
来源: 玉溪日报

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原标题:主动型投资者必备的7个特质

  吉姆·奥肖内西是奥肖内西资产管理公司的CEO和CIO,他的多个投资策略获得了美国专利。吉姆·奥肖内西曾出版4本关于投资的书籍,其中《华尔街股市投资经典》被《商业周刊》评为最佳畅销书。吉姆·奥肖内西发表了一篇文章,文章中阐述了他所认为的成功主动型投资者必备的7个特质。

  成功的主动投资者会坚持长期持有观念:人类文明比人类大脑进化得更快,大脑没有帮助我们对自己的投资形成一个长期观念。当你审时度势按照短期信息快速作出决定时,你进入了危机反应模式,而不是预测模式。

  成功的主动投资者注重过程而非结果:绝大多数投资者依据基金经理或者投资策略的过往业绩作出投资决定,所以证券交易委员会要求所有资产管理人在合同上写明“过往业绩不代表未来收益”。然而,投资管理人和他们的客户都普遍无视这个条款。“他的投资业绩如何?”可能是投资者们最常问的问题。并且,绝大多数投资者最关心的就是一项投资在过去一年或三年的表现如何。但是成功的主动投资者会进一步问:“他做投资决策的过程是怎样的?”结果是重要的,但是更重要的是学习和理解成功背后的过程。实际上,短期表现可能极具误导性。如果你调查了巴菲特的投资过程,你会发现巴菲特没有做任何改变,他仍旧按照严格的标准在挑选股票:1。有很宽护城河的公司;2。简单、易于理解的产品服务;3。一贯丰盈的营业收入;4。低且容易管理的负债;5。优秀的净资产收益率和一些其他比率。

  成功的主动型投资者通常忽视预测:无论你是打开电视机的商业频道还是和其他的投资者交谈,你都会被不同的短期和长期的市场预测轰炸。尽管所有证据都表明预测不靠谱,关于未来可能发生的事情的预测仍然本能地吸引着我们,因为我们渴望知道将来会发生些什么。

  成功的主动型投资者有耐心和坚持:除了有一个周全的选择过程,伟大的主动型投资者还有耐心和坚持。沃伦·巴菲特、本·格雷厄姆、彼得·林奇约翰·内夫和乔尔·格林布拉特都是伟大的投资者,尽管他们分析股市的方法不尽相同,但是他们品性相同:耐心和坚持。

  成功的主动投资者有强大的精神力量:成功需要不断地学习,并通过汲取自身和他人身上的经验从而形成自身良好的习惯。成功的主动型投资者不会怪罪于他人他事;他们不会回避自己在整个事件中的责任,并且持续地专注于选择的过程并试图改进这个过程。他们会从任何事情中学习,无论是好的还是坏的,并始终努力做到知行合一。

  成功的主动型投资者思考概率:我们是生活在概率世界的确定论者。我们迫切渴望知道事物的确定结果,这也是为什么我们会关注对市场走势的预测。现实中最好的例证便是在金融危机的时候,人们的确将他们所有的长期投资卖出,很少有投资者关心概率。不断地有调查表明,只要为投资者提供了概率以外的信息,人们就会去关注这些通常没有任何价值的轶事。

  成功的主动型投资者有很高的纪律性:在市场站在与你一边的时候,你理所当然地认为你是一个不受情绪控制的有纪律的投资者,但是当市场与你对立时,大多数人都会选择放弃。拥有很强的纪律性是非常困难的,纪律与基因使我们产生的每一次冲动都是截然对立的。当然,当事情与你的判断一致时,保持纪律是容易的。而当纪律出现在事情的发展和你的判断对立时,保持较强的纪律性就非常困难了。

  如果你具备这7个特质并且可以强有力地执行,一段时间之后,你的表现会比被动管理你的资产好很多,你将会成为一位成功的长期主动型投资者。

(责任编辑:DF520)

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